Blockchange Ventures, Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures가 Cycles의 ‘가장 많은 사람의 가장 많은 부채를, 가장 적은 자금 이동으로 청산’하는 사명을 지원합니다.
Cycles는 암호화폐 시장과 스테이블코인 결제를 위한 개방형·프라이버시 보존 청산 네트워크를 구축하는 스타트업으로, 오늘 Blockchange Ventures가 주도하고 Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures 및 엔젤 투자자들이 참여한 640만 달러 규모의 투자를 유치했다고 발표했습니다. 이번 라운드로 Cycles의 총 누적 투자금은 2025년 프리시드 라운드 230만 달러를 포함해 870만 달러가 되었습니다. 이번 투자금은 Cycles 청산 네트워크의 개발과 론칭을 가속화하고, 그 위에 구축되는 첫 제품들의 스케일업을 지원하는 데 사용됩니다. 첫 기관용 상품인 Cycles Prime은 트레이딩 회사들이 네트워크 전반에서 OTC(장외) 의무를 비공개로 상계(netting)할 수 있도록 해, 담보나 자산 이동, 혹은 거래 상대방 변경 없이도 유동성 요구사항과 거래상대방 리스크를 줄여 줍니다. Cycles Prime은 Lynq와 FalconX를 앵커 파트너로 삼아 출시됩니다.
전통 금융기관은 청산 시스템을 활용해 거래 상대방 간 실제로 이동해야 하는 자금 규모를 줄입니다. 모든 기관이 전액을 주고받는 대신, 청산을 통해 의무를 상쇄함으로써 순차액만 이동하면 됩니다. 오늘날 암호화폐 시장은 이러한 인프라 없이 운영되는 경우가 대부분으로, 그 결과 매일 수십억 달러 규모의 거래량에서 유동성 병목, 높은 거래상대방 리스크, 결제 비효율성이 발생하고 있습니다.
Informal Systems에서 분사했고 Cosmos 공동 창립자인 이선 부크만(Ethan Buchman)이 이끄는 Cycles는 자본 효율성을 개선하고 새로운 성장 기회를 열기 위해 설계된 다자간(multilateral) 청산 네트워크를 통해 암호화폐 트레이딩 및 결제 흐름 전반의 의무를 상계합니다.
"청산은 역사적으로 대형 금융기관만이 사용할 수 있었던 금융 슈퍼파워입니다." Cycles의 공동 창립자 겸 CEO 이선 부크만은 말합니다. "우리의 목표는 자본 효율성을 핵심에 두고, 중앙화된 중개자 없이, 프라이버시를 보존하는 청산 네트워크를 통해 이 슈퍼파워를 모두에게 제공하는 것입니다."
청산 인프라 없이 운영하는 데 따른 결과는 이론적인 수준에 그치지 않습니다. 2025년 10월 10일, 약 하루 동안 190억 달러 이상의 암호화폐 레버리지가 청산되는 사상 최대 규모의 단일일 디레버리징 이벤트가 발생했으며, 강제 청산의 70%가 단 40분 만에 일어났습니다(Amberdata, FTI Consulting). 디지털 자산 시장의 상당 부분은 여전히 상계 없이 총액 기준으로 운영되며, 참여자와 마켓메이커는 거래를 전액 선입금해야 합니다. 이는 자본의 비효율적 사용일 뿐 아니라, 시장이 급변할 때 취약성을 키우는 요인입니다(Markets Media).
"청산은 외환처럼 자본 효율적인 시장의 초석으로, 막대한 가치가 유동성 요구사항에 발목 잡히지 않고 이동할 수 있게 합니다." Blockchange Ventures의 제너럴 파트너 롭 슐츠(Rob Schmults)는 말합니다. "우리는 Cycles가 새로운 시장에 청산의 효율성과 효과를 가져오는 필수적인 조정 레이어를 제공할 것으로 보고 있습니다. 이를 통해 기업들은 결제를 비공개로 청산·정산하고, 자본 흐름을 최적화하며, 유휴 자본의 필요성을 줄일 수 있습니다. 전 세계적인 채택이 가속화되면, Cycles는 전체 생태계와 시장 전반에서 가치가 정산·상계되는 방식을 규정짓는 카테고리 정의적 표준이 될 수 있습니다."
Cycles는 통합 청산 네트워크를 구축해 자본 효율적인 금융 애플리케이션 생태계를 위한 베이스 레이어로 삼고 있습니다. 초기에는 공통 청산 아키텍처 위에 구축된 두 가지 제품을 출시합니다. 기관 트레이딩 회사를 위한 Cycles Prime과 스테이블코인 결제를 위한 Cycles Pay입니다.
Cycles Prime은 기관 트레이딩 회사들이 네트워크 전반에서 OTC 의무를 비공개로 상계할 수 있도록 하여, 담보나 자산 이동, 거래 상대방 변경 없이 유동성 요구사항과 거래상대방 리스크를 줄여 줍니다. Cycles Prime 베타 참여에 관심 있는 기관 트레이딩 회사는 cycles.money/prime에서 신청할 수 있습니다.
"기존 결제 레일은 오늘날의 24/7 글로벌 시장을 위해 설계되지 않았습니다. 우리는 온체인 금융을 위한 통합 청산 레이어를 구축하려는 Cycles의 미션을 지지하며, 이는 글로벌 금융 인프라 현대화의 중요한 단계입니다." FalconX의 Trade Ops 리드 매트 레포(Matt Lepow)는 말합니다. "Cycles Prime의 파일럿 파트너로서, FalconX는 기관이 단기 의무를 관리하는 보다 자본 효율적인 방법을 만드는 데 기여하게 되어 자랑스럽습니다."
Cycles Pay는 개인과 기업이 지급·수취하고, 유휴 잔고를 활용하며, 전 과정에서 프라이버시를 유지할 수 있도록 하는 스테이블코인 결제 앱입니다. 결제는 Cycles의 청산 엔진을 통해 라우팅되며, 참가자 간 의무를 상계해 실제 자본 이동을 최소화합니다. 인보이스 발행, 비용 관리(그리고 곧 제공될 신용 기능)는 기업이 스테이블코인 레일에서 현금 흐름을 최적화하는 데 도움을 줍니다. 앱을 사용해 보고, 비즈니스 기능에 대한 프라이빗 베타 액세스를 받으려면 cycles.money/pay에 가입하세요.
Cycles 소개
Cycles는 암호화폐 시장과 스테이블코인 결제를 위한 프라이빗 청산 네트워크를 구축하고 있습니다. Informal Systems에서 분사한 Cycles는 영지식 증명(zk proofs), 신뢰 실행 환경(TEE), 다자간 청산을 활용해 프라이버시를 보존하면서도 순정산(net settlement)을 가능하게 합니다. 첫 제품인 Cycles Prime과 Cycles Pay는 기관 트레이딩 회사, 기업, 개인에게 프라이버시 보존 청산 인프라를 제공합니다.