Wereldwijde stockpicking-hedgefondsen verloren tot en met 15 oktober 2,9% na een reeks dagelijkse dalingen, meldde Goldman Sachs. In Azië georiënteerde fondsen deden het nog slechter, met een verlies van 6,8% te midden van een brede AI‑uitverkoop.
Belangrijkste punten:
- Wereldwijde stockpicking-fondsen verloren 2,9% in de week tot en met 15 oktober, maar staan dit jaar nog 14,3% in de plus.
- Aziëgerichte beheerders leverden 6,8% in in de eerste helft van oktober door forse koersval bij chipbedrijven.
- Inflatie, hogere leenkosten en twijfels over het rendement op AI-investeringen versterken de druk.
Rapport Goldman Sachs
De cijfers komen uit een notitie van de prime brokerage-tak van Goldman Sachs, aangehaald door Reuters op 16 oktober. De terugval raakte vooral zogeheten fundamental long-short-aandelenfondsen, die proberen te verdienen aan stijgende koersen terwijl ze tegen andere aandelen inspelen. Ondanks de klap staan deze fondsen in 2026 nog altijd 14,3% hoger.
Ook woensdag leverde een pijnlijke sessie op. Wereldwijde stockpickers verloren 0,9%, Aziëgerichte beheerders 2,6% en technologiegerichte fondsen 2,0%. Systematische long-short-strategieën en multi-strategy-fondsen gaven elk circa 1% prijs.
De schade was het grootst in Aziatische markten met een hoge weging in halfgeleiders. De Zuid-Koreaanse KOSPI zakte donderdag 8% naar het laagste niveau in zes maanden en aandelen in Taiwan verloren meer dan 3%. Aziatische stockpickers moesten in de eerste helft van oktober 6,8% inleveren en raakten daarmee meer dan de helft kwijt van de winst sinds de piek eind juni.
Goldman koppelde de bredere terugval onder meer aan hoger dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers, die de verwachting van verdere renteverhogingen aanwakkerden. Tegelijkertijd vragen beleggers zich af of de enorme investeringen in AI‑infrastructuur snel genoeg rendement opleveren om de kosten te rechtvaardigen.
Ook interessant: Polygon rondt overname van Coinme af en opent deur naar gelicentieerde betalingen in 48 Amerikaanse staten
Risico’s van AI-investeringen
De correctie legt een gemeenschappelijk risico bloot in uiteenlopende strategieën: zelfs beheerders die hun aandelenposities actief afdekken, kunnen zwaar verliezen als beleggingen binnen dezelfde sector tegelijk onder druk komen. De wekelijkse terugval heeft de jaarwinst van wereldwijde stockpickers in 2026 echter nog niet weggevaagd.
Damien Boey, portefeuillestrateeg bij Wilson Asset Management, zei tegen Reuters op 13 oktober dat de schommelingen in obligatierentes de prijzen van een brede reeks activa onder druk zetten. Volgens hem kan de investeringsgolf in AI vertragen en kunnen sommige bedrijven daar hard door geraakt worden, zonder dat hij rekent op een algehele ineenstorting van de sector.
De researchafdeling van BlackRock verlaagde deze week haar visie op Amerikaanse aandelen naar ‘neutraal’, mede vanwege mogelijke volatiliteit rond de uitgaven aan AI‑infrastructuur. De voorkeur gaat voorlopig uit naar kortlopende Amerikaanse staatsobligaties.
Het Internationaal Monetair Fonds waarschuwde op 13 oktober dat een correctie op de AI-markt mondiale gevolgen kan hebben.
Goldman meldde dat alle drie de grote strategieën — fundamental long-short, systematisch long-short en multi-strategy — dit jaar op 4 februari, 28 juli en 15 oktober meer dan 0,8% verloren op één dag. Vanaf de pandemie tot en met eind 2025 registreerde de bank geen enkele sessie waarin deze drie strategieën tegelijk verliezen van die orde kenden.
Lees ook: Rogue AI-agenten kunnen binnen twee jaar hard toeslaan, waarschuwt medeoprichter Google DeepMind
