Een zachtere Amerikaanse inflatielezing versterkt de verwachtingen van verdere renteverlagingen door de Federal Reserve en geeft risicovolle activa, inclusief Bitcoin, een kortetermijnvoordeel, volgens analisten.
De CPI-print van september kwam iets lager dan verwacht, wat aangeeft dat de desinflatie intact blijft en de zaak van de Fed versterkt om een geleidelijk versoepelingspad te handhaven.
In gesprek met Yellow.com zeiden Bitfinex-analisten dat de cijfers "aanhoudende desinflatie signaleren ondanks aanhoudende prijzen voor onderdak en diensten," waarbij ze opmerken dat de Treasury-rentes versoepelden en de dollar daalde toen markten een hogere kans inpriceerden op nog een renteverlaging voor het einde van het jaar.
"Voor Bitcoin en bredere digitale activa valideert de print de recente consolidatie als onderdeel van een voortdurende correctiefase in plaats van een top," voegden de analisten toe, en suggereerden dat ETF-instroom zou kunnen toenemen als de rentes blijven versoepelen.
David Siemer, CEO van Wave Digital Assets, zei dat inflatie die "verhoogd maar niet versnellend" is, de cryptomarkten "wat positieve momentum geeft na een periode van volatiliteit." Hij merkte op dat een zwakkere dollar en een dovish Fed-vooruitzicht de digitale activa zoals Bitcoin en Ethereum kunnen stimuleren, zelfs als handelaren voorzichtig blijven.
"De markt is nog niet in volle meegaaandemode," zei Siemer. "Handelaren nemen incrementeel blootstelling, niet wedden op een rechte run. Als we duidelijke tekenen van renteverlagingen en aanhoudende instromen zien, zouden we een betekenisvolle beweging omhoog kunnen zien richting het einde van het jaar."
Kyle Chassé, oprichter van MV Global, deelde die mening en noemde de zachtere CPI een opluchting voor risicovolle activa.
"In een wereld met lagere rentes dalen de houdingskosten van Bitcoin, terwijl ETF's blijven fungeren als het stabiele bod dat munten van de markt trekt," zei hij.
Toch waarschuwde Chassé dat "kernprijzen die hoog blijven, importkosten die omhoog kruipen en een sterke dollar nog steeds kunnen bijten," toe te voegen dat de Fed waarschijnlijk "nog een paar zachte prints en koelere banendata" nodig heeft voordat het overwinning kan verklaren."
Het Bureau of Labor Statistics rapporteerde dat de totale inflatie op 2,7% lag jaar-op-jaar, onder de geschatte 2,8%, terwijl de kerninflatie steeg met 2,9% versus 3,0% verwacht.
Beide maatstaven stegen 0,2% maand-op-maand, het langzaamste tempo in drie maanden, met onderdakprijzen die de kleinste stijging vertoonden sinds begin 2021. De gegevens, vertraagd door de overheidssluitingen, hebben de verwachtingen van beleggers versterkt dat de Fed de volgende week verwachte verlaging zou kunnen volgen met nog een in december.
Met dalende Treasury-rentes en een verzwakkende dollar zeggen analisten dat de omgeving nu gunstig is voor zowel aandelen als digitale activa, vooral als de desinflatie aanhoudt tijdens de volgende ronde van economische gegevens.