Bitcoin (BTC) is teruggevallen richting $68.000 na er niet in geslaagd te zijn om boven het niveau van $70.000 uit te breken, terwijl handelaren stijgende, door energie gedreven inflatierisico’s afwegen tegen groeiende verwachtingen dat de Federal Reserve later deze maand de rente zal verlagen.
De bredere cryptomarkt blijft onder druk staan, met een totale marktkapitalisatie die rond de $2,4 biljoen schommelt, terwijl de traditionele markten zich aanpassen aan een volatiele macro-economische achtergrond.
De olieprijzen zijn gestegen tot boven de $80 per vat te midden van oplopende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, wat de Amerikaanse dollar versterkt en de rente op staatsobligaties hoog houdt.
Analisten stellen dat deze tegenstromen een moeilijk klimaat creëren voor risicovolle activa, waaronder cryptovaluta.
Energie-inflatie verstrakt macro-omgeving
Volgens Iliya Kalchev, analist bij Nexo, zijn de energiemarkten nu de dominante kracht die liquiditeit en correlaties tussen verschillende activaklassen bepalen.
“Wanneer energieschokken het narratief bepalen, trekken correlaties tussen activaklassen aan en wordt liquiditeit selectiever,” zei Kalchev.
Bitcoin liep eerder op tot ongeveer $74.000 voordat het terugviel, en de markt test nu of lagere steunniveaus stand kunnen houden terwijl de macro-economische druk toeneemt.
Ook de institutionele vraag is afgezwakt. Bitcoin-ETF’s registreerden in de afgelopen week netto-uitstromen van ongeveer $227 miljoen, wat suggereert dat beleggers voorzichtig blijven ondanks de recente koersvolatiliteit.
In de bredere markt handelt Ethereum (ETH) rond $1.970, terwijl grote altcoins zoals XRP en Solana respectievelijk 4% en 5% zijn gedaald.
Analisten merken op dat de koersbewegingen ordelijk blijven, zonder tekenen van grootschalige gedwongen liquidaties.
Zwakke economische data wakkeren verwachtingen van renteverlaging aan
Terwijl stijgende energieprijzen de inflatieverwachtingen opdrijven, versterken recente Amerikaanse macro-economische cijfers de argumenten voor mogelijke renteverlagingen.
Louis Navellier, oprichter van Navellier & Associates, zei dat zwakke arbeidsmarktcijfers de Federal Reserve ertoe zouden kunnen aanzetten het beleid tijdens de komende vergadering te versoepelen.
Het Amerikaanse ministerie van Arbeid meldde dat in februari 92.000 banen op de loonlijst zijn verdwenen, een sterk contrast met de verwachting van economen dat er 55.000 banen zouden bijkomen.
Ook interessant: SEC Dismisses 2023 Lawsuit Against Justin Sun And Tron Foundation In Settlement
“Het aantal banen op de loonlijst is in twee van de afgelopen drie maanden gedaald,” zei Navellier, waarbij hij opmerkte dat de werkgelegenheid in vijf van de afgelopen negen maanden is teruggelopen.
De consumentenbestedingen vertonen eveneens tekenen van vertraging. Het ministerie van Handel meldde dat de detailhandelsverkopen in januari met 0,2% daalden, waarbij zeven van de dertien onderzochte detailhandelscategorieën een terugval lieten zien.
Navellier zei dat de combinatie van zwakke arbeidsmarktcijfers en afnemende detailhandelsactiviteit het pleidooi voor monetaire verruiming kan versterken.
“De detailhandelsverkopen blijven sputteren en kunnen de Fed helpen overtuigen om de belangrijkste rentes te verlagen,” aldus Navellier.
Beleidsmakers blijven echter voorzichtig.
De president van de Federal Reserve van Minneapolis, Neel Kashkari, zei onlangs dat één of twee renteverlagingen dit jaar passend kunnen zijn als de inflatie afkoelt, maar waarschuwde dat geopolitieke spanningen een uitstel van versoepeling kunnen rechtvaardigen.
Bitcoin-handelsband blijft intact
Ondanks de recente volatiliteit zeggen analisten dat Bitcoin gevangen blijft in een bredere handelsband.
Nansen-onderzoeksanalist Nicolai Sondergaard zei dat de markt zich al enkele weken tussen grofweg $60.000 en $71.000 beweegt.
“De markt beweegt zich nu al weken tussen $60k en $71k,” aldus Sondergaard.
On-chain-data wijst erop dat beleggers zich selectief positioneren in plaats van sterke directionele overtuiging te tonen.
Onderzoek van Nansen laat de afgelopen maand accumulatie zien in DeFi-governance- en infrastructuurtokens, terwijl andere sectoren een gestage uitstroom blijven ervaren.
De derivatenmarkten tonen eveneens een verhoogde open interest in goudgedekte tokens zoals PAXG, wat erop wijst dat handelaren zich indekken tegen macro-economische volatiliteit.
“Instellingen lijken de voorkeur te geven aan stablecoins en yieldstrategieën boven directionele posities,” zei Sondergaard.
Lees ook: Eric Trump Says Bank Lobbyists Spending Millions To Ban Stablecoin Yields