BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder met $14 biljoen onder beheer, heeft woensdag zijn getokeniseerde Amerikaanse Treasury-fonds BUIDL genoteerd voor handel op de gedecentraliseerde beurs Uniswap (UNI) en een niet openbaar gemaakt aantal UNI-governancetokens van Uniswap gekocht.
Het is BlackRocks first direct use van DeFi-handelsinfrastructuur voor een van zijn producten.
UNI surged met ongeveer 25% op het nieuws, volgens CoinDesk.
Wat er gebeurde
BUIDL – het BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund – is een blockchain-gebaseerd fonds dat volledig wordt gedekt door Amerikaanse staatsobligaties en kasequivalenten. Het werd in maart 2024 gelanceerd via tokenisatiebedrijf Securitize en is uitgegroeid tot het grootste getokeniseerde Treasury-product op publieke blockchains met ongeveer $2,4 miljard aan activa, volgens gegevens van The Block.
De aandelen van het fonds zijn nu verhandelbaar via UniswapX, een offchain orderrouteringssysteem dat prijzen opvraagt bij goedgekeurde market makers – waaronder Wintermute, Flowdesk en Tokka Labs – en transacties onchain afwikkelt via smart contracts. Alle deelnemers moeten vooraf worden gekwalificeerd en op de whitelist worden gezet via Securitize.
De toegang blijft beperkt tot qualified purchasers, een juridische categorie die minimaal $5 miljoen aan belegbaar vermogen vereist. Die beperking betekent dat het feitelijke handelsvolume in eerste instantie beperkt zal zijn.
„Grote vermogensbeheerders willen eerst leren lopen voordat ze gaan rennen en beginnen met qualified purchasers,” zei Securitize-CEO Carlos Domingo. „Maar de infrastructuur die we vandaag aankondigen zal net zo goed werken met retailproducten.”
Lees ook: FTX Founder Bankman-Fried Asks Court For New Trial, Cites Suppressed Witness Testimony
Waarom het belangrijk is
De koppeling is opmerkelijk vanwege wat zij verbindt. BlackRock is de meest gevestigde naam in traditioneel vermogensbeheer. Uniswap is een van de fundamenten van DeFi en heeft al meer dan $4 biljoen aan cumulatief volume verwerkt via geautomatiseerde smart contracts in plaats van gecentraliseerde tussenpersonen.
BUIDL breidt al uit naar meerdere chains – Ethereum (ETH), Solana (SOL), Avalanche (AVAX), Aptos (APT), Arbitrum (ARB) en andere – en wordt geaccepteerd als onderpand op platforms zoals Deribit en Crypto.com. De Uniswap-integratie voegt voor het eerst een DeFi-native secundaire markt toe.
Hayden Adams, de oprichter van Uniswap, told Fortune dat de samenwerking tot stand kwam na 18 maanden van vergaderingen tussen BlackRocks kantoor in Hudson Yards en het hoofdkantoor van Uniswap in SoHo.
Hij voegde eraan toe dat de voormalige COO van Uniswap, Mary-Catherine Lader, die eerder de divisie digitale activa bij BlackRock opzette, hielp bij het sluiten van de deal.
Waarop te letten
De directe impact is bewust beperkt – uitsluitend geïnstitutionaliseerde partijen op de whitelist, goedgekeurde market makers en een instapdrempel van $5 miljoen.
Maar de regeling fungeert als proefmodel om te zien of getokeniseerde traditionele activa effectief kunnen worden verhandeld via DeFi-rails.
Als het werkt, zou het model volgens Domingo kunnen worden uitgebreid naar andere BlackRock-producten en uiteindelijk naar voor retail belegbare fondsen. Voor nu is wellicht het meest veelzeggende detail dat BlackRock UNI koopt – en daarmee daadwerkelijk kapitaal in het ecosysteem stopt, in plaats van alleen op de infrastructuur aan te sluiten.
Lees hierna: U.S. Court Hands Down Maximum Sentence To Absent Fugitive Over $73 Million Crypto Fraud