BlackRock-topman Larry Fink onthulde dat staatsinvesteringsfondsen tijdens de recente daling van de cryptomarkt gestaag Bitcoin hebben opgebouwd, nadat de munt was teruggevallen vanaf zijn oktoberpiek boven $125.000.
Fink maakte de aankopen bekend tijdens een paneldiscussie op de New York Times DealBook Summit.
De CEO van ’s werelds grootste vermogensbeheerder zei dat staats- investment-vehikels hun posities stapsgewijs uitbreidden op $120.000, $100.000 en in de bandbreedte rond $80.000.
Bitcoin handelt momenteel rond $92.000, nadat in begin oktober een recordniveau nabij $126.000 werd bereikt.
Fink benadrukte dat deze instellingen posities voor meerdere jaren opbouwen in plaats van te speculating op kortetermijnprijsbewegingen. Hij omschreef de aanpak als strategische accumulatie voor langetermijnportefeuillediversificatie.
Wat er gebeurde
Fink deed zijn uitspraken terwijl hij het podium deelde met Coinbase-CEO Brian Armstrong tijdens het evenement op 4 december. Hij positioneerde Bitcoin als een „asset of fear” waarnaar beleggers uitwijken bij zorgen over valutadevaluatie en de stabiliteit van het financiële systeem.
Het Mubadala Investment Company van Abu Dhabi en het staatsinvesteringsfonds van Luxemburg behoren tot de partijen die eerder hun beleggingen in spot-Bitcoin-ETF’s hebben bekendgemaakt. Mubadala held recent ongeveer 517,6 miljoen dollar in BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) per einde van het derde kwartaal.
Luxemburg wees in oktober 1% van zijn Intergenerational Sovereign Wealth Fund van 730 miljoen dollar toe aan Bitcoin-ETF’s, en werd daarmee de eerste Eurozone-staat die een beleidsgedreven crypto- investment deed. De Abu Dhabi Investment Council omschreef Bitcoin in zijn langetermijnstrategie als een waardereserve vergelijkbaar met goud.
BlackRocks IBIT werd in januari 2024 gelanceerd en is uitgegroeid tot het meest winstgevende product- line van het bedrijf. De ETF bereikte 70 miljard dollar aan vermogen in 341 dagen, de snelste groei in de geschiedenis van de sector.
Waarom het ertoe doet
De deelname van staatsinvesteringsfondsen markeert een belangrijke verschuiving in de institutionele houding ten opzichte van cryptovaluta als volwaardige beleggingscategorie. Dat staten accumuleren tijdens koersschommelingen toont vertrouwen in de langetermijnwaardepropositie van Bitcoin, in plaats van focus op kortetermijnhandel.
De koopstrategie die Fink beschrijft, komt neer op dollar-cost averaging door enkele van ’s werelds grootste institutionele [investors]. Deze aanpak stelt staatsfondsen in staat blootstelling op te bouwen zonder in te zetten op specifieke prijsniveaus in een notoir volatiele markt.
Finks ontwikkeling van Bitcoin-scepticus tot pleitbezorger in de institutionele wereld weerspiegelt de bredere acceptatie op Wall Street van digitale activa via gereguleerde beleggingsvehikels. Onder zijn leiding heeft BlackRock zich [positioned] als de belangrijkste toegangspoort voor traditionele financiële instellingen die blootstelling aan cryptovaluta zoeken.
De CEO erkende dat Bitcoin sterk wordt beïnvloed door beleggers met hefboomposities, en merkte op dat IBIT sinds de lancering drie terugvallen tot 25% heeft gekend. Hij waarschuwde dat kortetermijnhandel uitzonderlijke markttiming vereist, waarover de meeste beleggers niet beschikken.
Fink schetste de aantrekkingskracht van Bitcoin als bescherming tegen zorgen over overheidsschulden, bancaire risico’s en valutazwakte. Deze positionering onderscheidt cryptovaluta van traditionele aandelen- en obligatiebeleggingen, die optimistische weddenschappen op economische groei vertegenwoordigen.