Cathie Wood's ARK Invest heeft op woensdag een dramatische portefeuilleshift uitgevoerd, waarbij voor meer dan $16 miljoen aan Advanced Micro Devices-aandelen werd verkocht, terwijl er agressief posities werden ingenomen in aandelen gerelateerd aan cryptocurrency. Het beleggingsbedrijf heeft meer dan $34 miljoen gestoken in Bullish en Circle Internet Group, wat duidt op een sterker geloof in de infrastructuur van digitale activa, zelfs nu de cryptoprijzen onder druk staan.
De transacties, bekendgemaakt in de dagelijkse indiening van ARK voor 19 november, zijn de nieuwste in een wekenlange accumulatiecampagne waarbij Wood sinds begin november meer dan $40 miljoen heeft gericht op beursgenoteerde cryptobedrijven. De verschuiving weg van halfgeleideraandelen naar emittenten van stablecoins en beurzen voor digitale activa markeert een aanzienlijke verschuiving in de thesis van het groeigerichte beleggingsbedrijf.
ARK's grootste enige transactie op woensdag was de verwerving van 463.598 aandelen van Bullish, ter waarde van ongeveer $17,5 miljoen. De aankoop werd verspreid over ARK's vlaggenschip Innovation ETF (ARKK), het Next Generation Internet ETF (ARKW) en het Fintech Innovation ETF (ARKF), en toont brede overtuiging binnen de fondsen van het bedrijf.
De timing was opvallend. Bullish had die ochtend derdekwartaalresultaten bekendgemaakt en boekte zijn eerste winst sinds het naar de beurs ging. Het bedrijf noteerde een nettowinst van $18,5 miljoen, of 10 cent per aandeel, vergeleken met een verlies van $67,3 miljoen in de vergelijkbare periode een jaar eerder. De aangepaste omzet van $76,5 miljoen overtrof de verwachtingen van analisten van $72,9 miljoen.
Ondanks de sterke resultaten daalden de aandelen tijdens de sessie met liefst 10%, waarbij een intradag dieptepunt van $34,24 werd bereikt, voordat er werd gesloten op een daling van ongeveer 5% op $35,95. De daling weerspiegelt een bredere zwakte in cryptogerelateerde aandelen, veeleer dan op het bedrijf gerichte zorgen, aangezien de sector een moeilijke periode doormaakt te midden van Bitcoin's terugtrekking van recente pieken.
Bullish, dat naar de NYSE ging in augustus 2025, haalde $1,21 miljard op in een debuut waarbij de aandelen openden op $90,45 voordat ze kort $118 aantikten. De aandelen zijn sindsdien aanzienlijk gedaald. Het bedrijf, gesteund door PayPal-oprichter Peter Thiel, exploiteert een gereguleerde institutionele cryptocurrencybeurs en bezit ook cryptonieuwssite CoinDesk, die het in 2023 heeft verworven. Voormalig president van de New York Stock Exchange Tom Farley is CEO.
ARK had belangstelling getoond om tijdens het IPO-proces tot $200 miljoen aan aandelen te kopen naast BlackRock, wat vroeg vertrouwen in het potentieel van het platform aangeeft.
Circle Internet: De dip kopen na zorgen over winstcijfers
ARK's tweede grote crypto-aankoop was 216,019 aandelen van Circle Internet Group, ter waarde van ongeveer $16,5 miljoen. De verwerving vertegenwoordigt een voortzetting van agressief kopen dat de afgelopen week heeft gekenmerkt.
De stablecoin-uitgever rapporteerde derdekwartaalresultaten op 12 november, die een stijging van de nettowinst lieten zien tot $214 miljoen, een stijging van 202% ten opzichte van het voorgaande jaar. De winst per aandeel van 64 cent overtrof de verwachtingen van 22 cent. De totale omzet en reserve-inkomen verdubbelden meer dan tot $740 miljoen, gedreven door de groei van de circulatie van USDC tot $73,7 miljard, meer dan het dubbele van het cijfer van een jaar eerder.
Toch zijn de aandelen scherp gedaald sinds het rapport, waardoor zorgen rijzen over de impact van mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve op de omzet van Circle. Het bedrijf verdient het grootste deel van zijn inkomen uit rentewinst op de reserves die USDC dekken, waardoor het zeer gevoelig is voor rentebewegingen. De "96 basispunten daling in het reserve-rendement" tijdens het kwartaal benadrukte deze kwetsbaarheid.
ARK begon de dip te kopen onmiddellijk na de door winst gedreven daling. Op 12 november kocht het bedrijf $30,5 miljoen aan Circle-aandelen toen het aandeel met 12% kelderde tijdens één sessie. De aankopen gingen door op daaropvolgende dagen, waarbij het bedrijf toevoegingen deed aan zijn positie in meerdere ETF's.
Circle ging in juni 2025 naar de beurs tegen $31 per aandeel, waarbij het aandeel onmiddellijk steeg naar $69 bij de opening en in drie weken een piek van bijna $300 bereikte. De aandelen zijn sindsdien gedaald naar circa $76, wat nog altijd een stijging van 145% ten opzichte van de IPO-prijs vertegenwoordigt, maar een sterke daling vanaf de pieken.
Analisten blijven verdeeld van mening. Baird verhoogde zijn advies voor Circle naar Outperform met een koersdoel van $110, terwijl Bernstein een Outperform-waardering herhaalde met een koersdoel van $230, onder verwijzing naar de fundamentele sterkte van het bedrijf. J.P. Morgan handhaaft echter een verkoopadvies met een gematigd koersdoel van $94, met het argument dat het aandeel overgewaardeerd blijft ten opzichte van de fundamenten.
AMD verkopen: Een terugtrekking uit halfgeleiders
Aan de andere kant van het grootboek verkocht ARK 72.215 aandelen van Advanced Micro Devices ter waarde van ongeveer $16,6 miljoen. De verkoop werd verdeeld over ARKK, ARKW en ARKF, wat een voortzetting markeert van de recente trend van het bedrijf om de blootstelling aan halfgeleiders af te bouwen.
De aandelen van AMD daalden woensdag met 2,93% tot een slotkoers van $223,55, te midden van brede sectorzorgen in afwachting van Nvidia's winstverlag. De verkoop komt ondanks de lopende inspanningen van AMD om te profiteren van de AI-chipmarkt, waaronder een recente overwinning om de supercomputer van Frankrijk, Alice Recoque, aan te drijven.
Wood's relatie met AMD is cyclisch geweest. ARK heeft agressief aandelen verzameld eind april en mei 2025, ongeveer 800.000 aandelen toegevoegd toen het aandeel profiteerde van AI-gedreven vraag naar datacenters. Het bedrijf heeft de afgelopen weken echter de positie afgebouwd, waarbij het kapitaal herschikt naar crypto-infrastructuurstrategieën.
Deze rotatie weerspiegelt Wood's evoluerende stelling over waar zich disruptieve groeimogelijkheden bevinden. Terwijl de vraag naar AI-chips een seculiere trend blijft, lijkt ARK zich steeds meer te concentreren op wat het ziet als ondergewaardeerde kansen in de infrastructuur van digitale activa, vooral nu de regelgevingsduidelijkheid verbetert en institutionele adoptie versnelt.
BitMine: Verdubbeling van Ethereum Treasury Strategie
ARK heeft ook zijn belang in BitMine Immersion Technologies vergroot en 260.651 aandelen gekocht ter waarde van ongeveer $8,4 miljoen. Dit voegt zich bij substantiële aankopen eerder in de week, die een optimistische overtuiging weerspiegelen in de agressieve Ethereum-accumulatiestrategie van het bedrijf.
BitMine heeft zichzelf gepositioneerd als het grootste Ethereum-treasurybedrijf ter wereld door een speelboek te volgen dat lijkt op de Bitcoin-strategie van MicroStrategy. Het bedrijf heeft holdings aangekondigd die op 16 november $11,8 miljard bedragen, inclusief 3,56 miljoen ETH, wat ongeveer 2,9% van de totale voorraad vertegenwoordigt. Het bedrijf heeft als doel gesteld om 5% van het Ethereum-netwerk te verwerven.
Onder leiding van Fundstrat's Thomas "Tom" Lee als voorzitter, rekent BitMine ARK's Cathie Wood, Bill Miller III, Founders Fund, Pantera en Galaxy Digital tot zijn institutionele investeerders. Het aandeel is een van de meest verhandelde op de Amerikaanse markten, met een gemiddelde dagelijkse dollarvolumes van $1,4 miljard.
Bijkomende handelen: Tech-posities afbouwen
ARK's verkoopactiviteit strekte zich verder uit dan AMD. Het bedrijf verkocht 54.280 aandelen van Teradyne voor ongeveer $8,9 miljoen en verminderde de holdings in Natera met 40.676 aandelen ter waarde van ongeveer $8,7 miljoen. Deze verkopen weerspiegelen een bredere herschikking van middelen binnen de portefeuille.
Het bedrijf bleef ook afbouwen van Pinterest en verkocht 29.753 aandelen voor ongeveer $767.000. ARK heeft consistent Pinterest verkocht gedurende de afgelopen week, volgend een patroon van blootstellingsverkleining aan sociale media bedrijven terwijl het posities opbouwt in digitale activainfrastructuur.
Andere verkopen omvatten 45.450 aandelen van Iridium Communications ter waarde van ongeveer $734.000 en 24.338 aandelen van Reddit ter waarde van ongeveer $4,5 miljoen.
Aan de aankoopkant waren er kleinere verwervingen, inclusief 6.483 aandelen van Klarna Group ter waarde van ongeveer $205.000 en 14.985 aandelen van Shopify ter waarde van ongeveer $2,1 miljoen.
Eindgedachten
De transacties onderstrepen ARK Invest's agressieve positionering in digitale activainfrastructuur op een moment dat veel crypto-aandelen onder druk staan. Bitcoin is scherp gedaald in de afgelopen weken, wat gerelateerde aandelen in de sector meesleept. Toch lijkt Wood de zwakte te beschouwen als een koopgelegenheid.
In haar Big Ideas 2025-rapport, bevestigde Wood een Bitcoin-koersdoel tussen $1,5 miljoen en $2,4 miljoen tegen 2030, noemende digitale activa als "de belangrijkste monetaire innovatie sinds het internet." De recente aankopen van het bedrijf suggereren een vergelijkbare overtuiging in Ethereum-gerelateerde kansen en stablecoin-infrastructuur.
Sinds begin november hield ARK naar schatting een positie van $131,3 miljoen in Bullish aan, wat 0,84% van de totale portefeuille van het bedrijf is. Coinbase blijft de grootste cryptogerelateerde holding met $680,2 miljoen, gevolgd door Robinhood met $592,9 miljoen en BitMine met $280,5 miljoen.
De verschuiving van halfgeleiders naar crypto-strategieën markeert een opmerkelijke tactische aanpassing. Terwijl de vraag naar AI-chips robuust blijft, lijkt Wood steeds meer ervan overtuigd dat de volgende golf... Here is the translation from English to Dutch, with markdown links left untranslated:
Content: van ontwrichtende groei zal komen van de infrastructuur die de adoptie van digitale activa mogelijk maakt, inclusief stablecoin-uitgevers, gereguleerde beurzen, en schatkistbedrijven die tokens verzamelen voor institutionele blootstelling.
Of deze gok zich uitbetaalt, zal afhangen van of regelgevingstimulansen zich ontwikkelen en de institutionele adoptie versnelt zoals Wood verwacht. Voor nu zet ARK aanzienlijk kapitaal achter die these.