Blockchain‑oracleleverancier DIA heeft DIA Value gelanceerd, een nieuwe oracle die is ontworpen om de intrinsieke waarde te berekenen van digitale activa zonder liquide secundaire markten, met als doel een groeiende pricing gap in decentralized finance. aan te pakken.
De lancering komt op het moment dat getokeniseerde staatsobligaties, liquid staking‑tokens en rendement genererende stablecoins samen meer dan 100 miljard dollar aan on‑chain kapitaal vertegenwoordigen, volgens gegevens van RWA.xyz en DeFiLlama.
Traditionele oracles aggregeren doorgaans marktprijzen van beurzen. Maar die aanpak kan onbetrouwbaar worden wanneer activa zelden worden verhandeld of slechts over beperkte liquiditeit beschikken.
"Oracles zijn gebouwd om één vraag te beantwoorden: hoe waardeert de markt dit activum?" zei Dillon Hanson, Head of BizDev bij DIA. "Maar wanneer de meeste institutionele activa die DeFi binnenkomen niet op secundaire markten worden verhandeld, heb je infrastructuur nodig die een andere vraag beantwoordt: wat is dit activum fundamenteel waard? Dat is wat Value doet."
Marktrisico’s bij prijsbepaling in DeFi‑infrastructuur
De risico’s van het vertrouwen op marktgebaseerde prijsbepaling werden zichtbaar op 10 oktober vorig jaar, toen ongeveer 19 miljard dollar aan geleveragde DeFi‑posities binnen 24 uur werd geliquideerd terwijl gespannen marktdata via oraclesystemen liepen en triggered automated liquidations. Voor illiquide activa kunnen dunne orderboeken prijsmanipulatie of onnauwkeurige waarderingen mogelijk maken die zich vervolgens verspreiden naar leenmarkten en onderpandsystemen.
Ook lezen: Bitmine Now Holds 4.53M ETH, Nearly 4% Of Ethereum Supply
DIA Value pakt dit aan door de waarde rechtstreeks te berekenen op basis van onderliggende protocoldata.
Zo kan de oracle bijvoorbeeld rendement genererende activa zoals stETH prijzen door aflossingsratio’s uit smart contracts uit te lezen in plaats van te vertrouwen op dunne marktprijzen.
"satUSD+ is een rendement genererende stablecoin en de waarde wordt bepaald door wat het staking‑contract van het protocol daadwerkelijk uitkeert, niet door de prijs waar iemand het als laatste voor heeft verhandeld op een DEX," aldus het River‑team.
Infrastructuur bouwen voor getokeniseerde financiën
Volgens DIA weerspiegelt het model waarderingsmethoden die al lange tijd in de traditionele financiële wereld worden gebruikt, waaronder berekeningen van de intrinsieke waarde (NAV) en reserveverificatie voor illiquide activa.
"De traditionele financiële sector loste de prijsbepaling van illiquide activa decennia geleden op met NAV‑berekeningen, mark‑to‑model‑kaders en reserveverificatie," zei Zygis Marazas, Head of Product bij DIA.
De oracle is al geïntegreerd met DeFi‑platformen als Euler, Morpho, Silo en Hydration en ondersteunt use‑cases variërend van leenmarkten tot verificatie van stablecoinreserves, nu getokeniseerde activa zich verder over decentralized finance verspreiden.
Lees hierna: Strategy Buys 17,994 Bitcoin For $1.28B, Expands Holdings To 738,731 BTC