SoftBank overweegt een obligatie-uitgifte tot $20 miljard om schulden te herfinancieren die samenhangen met zijn snel groeiende belang in OpenAI.
Belangrijkste punten:
- SoftBank bespreekt een obligatie-emissie van $10 miljard tot $20 miljard, mogelijk al in september.
- De opbrengst wordt deels gebruikt om een bruglening van $40 miljard voor de OpenAI-deal af te lossen.
- Bij $20 miljard zou het gaan om de grootste obligatie-uitgifte door een Aziatisch bedrijf dit jaar, aldus Bloomberg.
SoftBank’s obligatieplan
SoftBank is in gesprek met investmentbanks over een mogelijke obligatie-uitgifte van $10 miljard tot $20 miljard, aldus bronnen rond het dossier. De transactie zou zowel in dollars als in euro’s kunnen plaatsvinden en al in september op de markt kunnen komen, al zijn de besprekingen nog gaande en kunnen de voorwaarden nog wijzigen.
Een deel van de opbrengst moet een eerder dit jaar afgesloten bruglening van $40 miljard aflossen die is gebruikt om de investering in OpenAI te financieren.
Het Japanse conglomeraat onder leiding van Masayoshi Son wordt verwacht tegen oktober in totaal zo’n $65 miljard in OpenAI te steken, waarbij leningen een deel van die toezegging afdekken.
SoftBank onderzoekt ook een structuur onder Rule 144A, waarmee de emissie voor het eerst in meer dan tien jaar toegankelijk zou worden voor grote institutionele beleggers in de VS. Een transactie van $20 miljard zou de grootste obligatie-uitgifte door een Aziatisch concern dit jaar zijn, op basis van gegevens van Bloomberg.
Zie ook: Japan mikt begin jaren 2030 op blockchainafwikkeling voor obligatiemarkt van $7 biljoen
Waarschuwing van Trey Parker
De mogelijke deal komt op een moment dat bedrijven steeds grotere bedragen ophalen voor kunstmatige-intelligentieprojecten. Volgens Bloomberg-data hebben ondernemingen dit jaar al meer dan $410 miljard aan obligaties geplaatst voor datacenters en andere AI-investeringen, wat de aandacht voor hefboomwerking en terugbetalingsrisico’s vergroot.
Trey Parker, chief investment officer en medeoprichter van Sycamore Tree Capital Partners, waarschuwde deze week dat de AI-infrastructuur aanzienlijke kredietrisico’s met zich meebrengt.
Hij stelt dat de sterke vraag van verzekeraars naar private credit beleggers kan blootstellen aan “rating-designation risk” als kredietbeoordelingen later worden herzien of door toezichthouders ter discussie worden gesteld.
SoftBank benadrukt dat er nog geen definitief financieringsplan ligt. “We bekijken verschillende opties om de bruglening te herfinancieren, maar er is nog niets besloten, ook niet over de omvang per instrument,” aldus een woordvoerder.
Het bedrijf heeft al meerdere financieringskanalen aangesproken voor zijn AI-offensief. SoftBank haalde in april $3,6 miljard op met offshore-obligaties, werkt aan een Japanse retailobligatie-uitgifte van ¥1 biljoen ($6,3 miljard) voor begin september en heeft recent een marginlening van $10 miljard veiliggesteld, gedekt door zijn belang in OpenAI.
Lees verder: Dogecoin koerst richting $0,09 na weekrally van 30%
