Strategy kocht vorige week 1.142 Bitcoin (BTC) voor $90 miljoen tegen $78.815 per munt, waarmee het boven de gemiddelde kostprijs van $76.056 per munt uitkwam terwijl het bedrijf op $5,2 miljard aan ongerealiseerde verliezen zit.
De aankoop kwam nadat Strategy 616.715 aandelen had verkocht om de overname te financieren, waarmee het de agressieve verwatering van aandeelhouders voortzet die het uitstaande aantal aandelen boven de 364 miljoen heeft geduwd.
Het bedrijf bezit nu 714.644 Bitcoin die voor in totaal $54,35 miljard zijn verworven, volgens een SEC-aanvraag van maandag. Met Bitcoin rond $69.000 noteert Strategy’s positie een verlies van 9% ten opzichte van de gemiddelde aankoopprijs.
Hoog kopen tijdens marktcrash
Strategy kocht de 1.142 Bitcoin tussen 2 en 8 februari tegen een gemiddelde prijs die boven de totale kostprijsbasis ligt, zelfs terwijl Bitcoin daalde van pieken in januari boven $100.000 naar een korte dip tot $60.000.
Het aandeel van het bedrijf daalde maandag bij opening van de beurs met 5% na een stijging van 26% op vrijdag, toen Bitcoin herstelde van $60.000 naar $70.000.
De aankopen werden volledig gefinancierd via aandelenuitgifte, waarbij Strategy voor $89,5 miljoen aan netto-opbrengst aan aandelen verkocht. De multiple van het bedrijf ten opzichte van de intrinsieke waarde zakte eind januari naar 0,94x, wat betekent dat het aandeel met een korting van 6% ten opzichte van de Bitcoin-dekking per aandeel wordt verhandeld.
Lees ook: Polymarket Sues Massachusetts As Prediction Market Battle Splits Federal And State Courts
Analisten verlagen koersdoelen te midden van enorme verliezen
Strategy rapporteerde een operationeel verlies van $17,4 miljard en een nettoverlies van $12,4 miljard in de meest recente kwartaalcijfers, doordat de koersval van Bitcoin de waarderingen hard trof.
Het verwaterd aantal uitstaande aandelen van het bedrijf steeg van 345,6 miljoen begin januari naar 364,2 miljoen eind januari, terwijl het aantal Bitcoin per aandeel nauwelijks toenam ondanks de forse aankopen.
Analisten op Wall Street verlaagden hun koersdoelen na de verliezen. Canaccord Genuity verlaagde het koersdoel van $474 naar $185, terwijl Citigroup zijn verwachting bijstelde van $485 naar $325. Mizuho ging omlaag van $484 naar $403 en TD Cowen verlaagde van $500 naar $440.
Ondanks de verlagingen handhaafden verschillende partijen hun koopadviezen. TD Cowen-analist Lance Vitanza bleef bij een koersdoel van $440, terwijl Citigroup $325 handhaafde. Het gemiddelde analistenkoersdoel van $347 impliceert een opwaarts potentieel van 176% ten opzichte van het huidige niveau rond $128, al hangt dat volledig af van het hersteltraject van Bitcoin.
Lees hierna: Roubini Warns Trump Crypto Policies Risk 'Financial Apocalypse'