Strategy kocht vorige week 1.142 Bitcoin (BTC) voor $90 miljoen tegen $78.815 per munt, waarmee het boven zijn gemiddelde kostprijs van $76.056 inkocht terwijl het bedrijf op $5,2 miljard aan ongerealiseerde verliezen zit.
De aankoop kwam nadat Strategy 616.715 aandelen had verkocht om de aankoop te financieren, waarmee het de agressieve verwatering van aandeelhouders voortzet die het uitstaande aantal aandelen boven de 364 miljoen heeft geduwd.
Het bedrijf bezit nu 714.644 Bitcoin die voor in totaal $54,35 miljard zijn gekocht, aldus een SEC‑aanmelding van maandag. Met Bitcoin rond $69.000 noteert Strategy's positie een verlies van 9% ten opzichte van de gemiddelde aankoopprijs.
Duren inkopen tijdens marktcrash
Strategy kocht de 1.142 Bitcoin tussen 2 en 8 februari tegen een gemiddelde prijs die boven zijn totale kostprijsbasis ligt, terwijl de Bitcoin‑prijs in dezelfde periode daalde van pieken boven $100.000 in januari tot kortstondig $60.000.
Het aandeel van het bedrijf daalde maandag bij opening van de markt met 5% na vrijdag nog 26% te zijn gestegen toen Bitcoin herstelde van $60.000 naar $70.000.
De aankopen werden volledig gefinancierd via aandelenuitgifte: Strategy verkocht aandelen voor $89,5 miljoen aan netto‑opbrengst. De multiple van het bedrijf ten opzichte van de intrinsieke waarde daalde eind januari tot 0,94x, wat betekent dat het aandeel met een korting van 6% ten opzichte van de Bitcoin‑dekking per aandeel handelt.
Lees ook: Polymarket Sues Massachusetts As Prediction Market Battle Splits Federal And State Courts
Analisten verlagen koersdoelen te midden van enorme verliezen
Strategy rapporteerde een operationeel verlies van $17,4 miljard en een nettoverlies van $12,4 miljard in de meest recente kwartaalcijfers, doordat de koersval van Bitcoin de waarderingen hard trof.
Het verwaterd aantal uitstaande aandelen van het bedrijf steeg van 345,6 miljoen begin januari tot 364,2 miljoen eind januari, terwijl het aantal Bitcoin per aandeel ondanks de forse aankopen nauwelijks toenam.
Analisten op Wall Street verlaagden hun koersdoelen na de bekendmaking van de verliezen. Canaccord Genuity verlaagde zijn koersdoel van $474 naar $185, terwijl Citigroup zijn verwachting van $485 naar $325 terugbracht. Mizuho knipte in het doel van $484 naar $403 en TD Cowen verlaagde van $500 naar $440.
Ondanks deze verlagingen handhaafden verschillende partijen hun koopadviezen. TD Cowen‑analist Lance Vitanza hield vast aan een koersdoel van $440, terwijl Citigroup $325 aanhield. Het gemiddelde analistenkoersdoel van $347 impliceert een opwaarts potentieel van 176% ten opzichte van het huidige niveau rond $128, al hangt dit volledig af van het herstelpad van Bitcoin.
Lees hierna: Roubini Warns Trump Crypto Policies Risk 'Financial Apocalypse'