Het op de Nasdaq genoteerde Tron Inc. heeft zijn holdings in cryptocurrency-voorraad verdubbeld nadat de grootste aandeelhouder $110 miljoen aan TRX-tokens in de bedrijfsreserves heeft geïnjecteerd. De investering verhoogt tot meer dan $220 miljoen, waarmee Tron Inc. zijn positie versterkt als de grootste publieke houder van de blockchain's native token.
Wat te weten:
- Bravemorning Limited heeft warrants uitgeoefend om 312,5 miljoen TRX-tokens ter waarde van $110 miljoen toe te voegen aan Tron Inc.'s schatkist
- Het bedrijf bezit nu 86,6% van Tron Inc. na een totaal van $210 miljoen te hebben geïnvesteerd sinds de fusie
- Tron Inc.'s aandelen zijn de afgelopen zes maanden meer dan 1.128% gestegen, hoewel experts waarschuwen voor risico's bij het aanhouden van native tokens als schatkistactiva
Bedrijfsstrategie roept vragen op over zelf-referentieel risico
Bravemorning Limited, dat 86,6% van Tron Inc. controleert, heeft warrants uitgeoefend om 312,5 miljoen TRX-tokens te kopen tegen ongeveer $0,35 per token. De transactie werd bekendgemaakt in een persbericht op dinsdag dat de agressieve accumulatiestrategie van het bedrijf benadrukte.
"Met deze extra investering van $110 miljoen van onze grootste aandeelhouder heeft Tron Inc. zijn positie als de grootste publieke houder van TRX-tokens versterkt," verklaarde CEO Rich Miller. De directeur ging niet in op de mogelijke risico's die samenhangen met de circulaire aard van de investeringsstructuur.
Tron Inc. ontstond door een reverse fusie met SRM Entertainment in juni, waarbij $100 miljoen aan eigen vermogen werd veiliggesteld naast preferente aandelen en warrants ter waarde van $210 miljoen. De deal bracht Tron blockchain-oprichter Justin Sun aan boord als adviseur, waarmee geloofwaardigheid werd toegevoegd aan de Web3-ambities van de onderneming.
Regelgevende documenten wijzen op miljardenuitbreidingsplannen
Het bedrijf heeft in juli documenten ingediend bij Amerikaanse toezichthouders voor goedkeuring om tot $1 miljard op te halen via verschillende financiële instrumenten. Deze omvatten gewone aandelen, preferente aandelen, schuldbewijzen, warrants en rechten, met de opbrengst bestemd voor de uitbreiding van TRX-reserves en Web3 bedrijfsactiviteiten.
De marktprestaties hebben op de korte termijn het vertrouwen van investeerders gevalideerd. Volgens Google Finance gegevens zijn de aandelen van Tron Inc. meer dan 1.128% gestegen in zes maanden, momenteel rond de $4,30 verhandeld met minimale dagelijkse volatiliteit.
De aandelenstijging weerspiegelt de bredere enthousiasme voor cryptocurrency schatkiststrategieën die begin 2025 vaart hebben gewonnen. Bedrijven hebben steeds vaker het door MicroStrategy geïnitieerde Bitcoin-gefocusseerde model gevolgd, hoewel nieuwkomers diversifiëren naar grote altcoins zoals Ether, Solana en XRP.
Industrie-experts waarschuwen voor circulaire investeringsstructuur
Tron Inc.'s benadering verschilt aanzienlijk van gevestigde crypto schatkiststrategieën door zijn eigen blockchain's native token als primaire reserve-activum aan te houden. Deze zelf-referentieel structuur heeft kritiek gekregen van industrie-analisten die vraagtekens zetten bij de duurzaamheid van dergelijke regelingen.
"Het bedrijf houdt in wezen zijn eigen aandelenachtige activum als onderpand. Dit is circulair en riskant," zei Jamie Elkaleh, marketinghoofd bij Bitget Wallet, in een interview met Cointelegraph.
De circulaire aard creëert potentiële feedbackloops waarbij afnemend vertrouwen in Tron Inc. de TRX-prijzen kan drukken, waardoor de waargenomen waarde van het bedrijf verder wordt ondermijnd. Dit verschilt van bedrijven die Bitcoin of andere gevestigde cryptocurrencies als schatkistactiva aanhouden, waarbij het onderliggende activum onafhankelijk blijft van de bedrijfsresultaten.
Begrijpen van Cryptocurrency Schatkiststrategieën
Corporate cryptocurrency schatkamers zijn geëvolueerd van eenvoudige Bitcoin holdings naar complexe multi-asset strategieën. TRX vertegenwoordigt de native token van de Tron blockchain, gebruikt voor transactiekosten en governance binnen het ecosysteem van het netwerk. In tegenstelling tot Bitcoin, dat onafhankelijk van een enkele entiteit opereert, blijft de waarde van TRX nauw verbonden met de ontwikkeling en adoptie van de Tron blockchain.
Schatkiststrategieën omvatten doorgaans de aanschaf van gevestigde cryptocurrencies zoals Bitcoin of Ether als inflatieafdekking of alternatieve waardeopslag. Bedrijven die hun eigen native tokens aanhouden, staan voor unieke uitdagingen, aangezien de activaprestaties direct correleren met het bedrijfssucces, waardoor potentiële volatiliteitsversterking tijdens marktneergangen wordt gecreëerd.
Conclusie
Tron Inc.'s acquisitie van $110 miljoen in TRX toont een aanhoudende inzet voor zijn native token strategie ondanks waarschuwingen uit de industrie over risico's van circulaire investeringen. Terwijl de korte termijn marktprestaties aandeelhouders aanzienlijke winsten heeft opgeleverd, blijft de langetermijn levensvatbaarheid van het aanhouden van zelfuitgegeven tokens als primaire schatkistactiva volgens marktanalisten van cryptocurrencies twijfelachtig.