VanEck heeft Formulier 8-A ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission voor zijn spot Solana exchange-traded fund, signaal dat het product binnen enkele dagen of mogelijk al tijdens de volgende marktsessie zou kunnen gaan handelen. De indiening vertegenwoordigt de laatste regelgevende hindernis voor de lancering en markeert een belangrijke mijlpaal voor institutionele toegang tot de op vier na grootste cryptocurrency naar marktkapitalisatie.
De indiening door het beleggingsbedrijf volgt op een gewijzigde S-1-registratie die eind oktober werd ingediend en die een beheervergoeding van 0,30% onthulde en een innovatieve stakingstrategie uitschreef. Via een samenwerking met SOL Strategies is het fonds van plan rendement voor beleggers te genereren door deel te nemen aan het proof-of-stake consensusmechanisme van Solana, mogelijk een jaarlijks rendement van meer dan 7% bieden terwijl de regelgevende naleving gehandhaafd blijft.
Ondanks bredere turbulentie op de cryptovalutamarkt hebben spot Solana ETF's 13 opeenvolgende dagen van netto-instromen genoteerd, wat wijst op aanhoudende institutionele interesse in blootstelling aan het blockchain-platform. Volgens gegevens van SoSoValue trokken de fondsen alleen op donderdag ongeveer $1,49 miljoen aan, waardoor de cumulatieve netto-instromen sinds de lancering op 28 oktober ongeveer $370 miljoen bedragen.
Bitwise's BSOL-fonds leidde de beweging en was goed voor $331,74 miljoen van de totale instromen, terwijl Grayscale's GSOL ongeveer $18,72 miljoen bijdroeg. De prestaties vertegenwoordigen een van de sterkste debuutperiodes voor een altcoin ETF, waarbij alleen al in de eerste handelsweek bijna $200 miljoen binnenkwam - een cijfer dat zelfs de optimistische voorspellingen van industrieanalisten verraste.
"De instroom van Solana ETF's in de VS overtrof aanzienlijk de verwachtingen voorafgaand aan de lancering, die minder institutionele adoptie voorspelden vanwege de waargenomen regelgevende en technische risico's van Solana", zei Nick Ruck, directeur bij LVRG Research. Ruck noemde Solana ETF's als een "high-beta aanvulling" op Bitcoin- en Ethereum-fondsen, die gediversifieerde blootstelling bieden aan Solana's ecosysteem met het potentieel voor superieure risico-gecorrigeerde rendementen.
Prijs Correctie te midden van Groeiende Institutionele Interesse
De aanhoudende instromen vertegenwoordigen een opmerkelijke afwijking van Solana's recente prijsontwikkeling. SOL handelt momenteel rond $142, wat neerkomt op een daling van ongeveer 9,5% in de afgelopen 24 uur en een significante terugval van zijn hoogste punt ooit in januari 2025 van ongeveer $294 markeert. De cryptovaluta handhaaft een marktkapitalisatie van ongeveer $79 miljard en behoudt zijn positie onder de top vijf digitale activa wereldwijd.
Marktwaarnemers wijten de prijszwakte aan bredere risico-aversie op de cryptovalutamarkten, waarbij Bitcoin kortstondig onder $100.000 viel voor de eerste keer sinds juni. De consistente ETF-instroom suggereert echter dat institutionele beleggers de huidige prijsniveaus als een accumulatiekans beschouwen in plaats van een signaal van fundamentele zwakte.
De kloof tussen prijsactie en ETF-vraag weerspiegelt verschillende tijdshorizonnen tussen detailhandelsbeleggers en institutionele allocators. Terwijl kortetermijnhandelaars winst hebben genomen na de sterke prestaties van Solana tot eind 2024, lijken professionele beleggers langetermijnposities op te bouwen tegen wat zij als aantrekkelijke waarderingen zien.
Grayscale Breidt Marktinfrastructuur Uit
In een parallelle ontwikkeling introduceerde Grayscale optietrading voor zijn Solana Trust ETF (GSOL) deze week, waarmee het de eerste in de VS genoteerde Solana-beleggingsvehikel werd die gereguleerde derivatenblootstelling bood. De verhuizing, mogelijk gemaakt via NYSE Arca, biedt institutionele beleggers extra instrumenten voor het afdekken van posities en voor het implementeren van geavanceerde handelsstrategieën gekoppeld aan Solana's prijsschommelingen.
GSOL onderscheidt zich door een unieke structuur met 100% deelname aan staking zonder beheerkosten gedurende de eerste drie maanden of totdat de activa $1 miljard bereiken. Na de promotieperiode zal het fonds een onkostenratio van 0,35% in rekening brengen. De stakingcomponent genereert momenteel volgens de onthullingen van Grayscale een gemiddelde jaarlijkse beloningspercentage van meer dan 7%.
Marktgegevens wijzen op een onmiddellijke impact van de lancering van opties, met Solana optievolume stijgend met 52% binnen enkele uren na de aankondiging, terwijl de openstaande rente met bijna 30% toenam. De verhoogde derivatenactiviteit duidt op een groeiende institutionele betrokkenheid bij op Solana gebaseerde financiële producten, buiten de eenvoudige blootstelling aan spotmarkten.
Breder Crypto-ETF Ecosysteem Uitbreiding
De vooruitgang van VanEck komt te midden van een opmerkelijke uitbreiding van cryptocurrency ETF-aanbiedingen tijdens het vierde kwartaal van 2025. Deze week lanceerde de Zwitserse vermogensbeheerder 21Shares zijn eerste Amerikaanse ETF's onder de Investment Company Act van 1940, die gediversifieerde blootstelling bieden aan meerdere digitale activa, waaronder Ethereum, Solana en Dogecoin, via een gereguleerde structuur ontwikkeld in samenwerking met Teucrium Trading.
De 21Shares FTSE Crypto 10 Index ETF (TTOP) en FTSE Crypto 10 ex-BTC Index ETF (TXBC) vertegenwoordigen de eerste crypto-indexfondsen die zijn geregistreerd onder het strengere 1940 Act-framework, dat verbeterde beleggersbescherming, openbaarmakingsvereisten en governance-normen oplegt in vergelijking met de Securities Act van 1933 die typisch wordt gebruikt voor op grondstoffen gebaseerde crypto-producten.
Ondertussen heeft Canary Capital een S-1-registratie ingediend voor een spot MOG Coin ETF, waarmee het een van de snelst groeiende memecoins wil introduceren bij mainstream financiële producten. De indiening onderstreept de uitbreidende reikwijdte van digitale activa die gereguleerde beleggingsvehikels zoeken en zich uitbreiden voorbij gevestigde cryptocurrencies naar meer speculatieve hoeken van de markt.
Eindgedachten
De convergentie van de op handen zijnde lancering van VanEck, aanhoudende institutionele instromen, uitbreidende derivateninfrastructuur en bredere productdiversiteit suggereert dat de Solana ETF-markt een keerpunt heeft bereikt. Met VanEck's fonds klaar om zich bij het aanbod van Bitwise en Grayscale aan te sluiten, kunnen de gecombineerde beheerde activa in in de VS genoteerde Solana ETF's binnen enkele weken veranderen en $600 miljoen overschrijden onmiddellijk na de lancering van het derde fonds.
Industrieanalisten voorspellen dat voortdurende instromen structurele prijsondersteuning voor SOL zouden moeten bieden door de aanboddynamiek aan te scherpen en extra institutioneel kapitaal naar het ecosysteem aan te trekken. De steunkapaciteiten die door deze fondsen worden geboden, creëren een deugdzame cyclus, waar institutionele deelname de netwerkbeveiliging versterkt terwijl het passief inkomen voor beleggers genereert - een waardepropositie die ontbreekt bij Bitcoin en die steeds meer gedifferentieerd van Ethereum na de overgang naar proof-of-stake.
De markt wordt echter geconfronteerd met tegenwind door macro-economische onzekerheid en regelgevende ambiguïteit rond bepaalde aspecten van cryptocurrency-operaties. De recente goedkeuring van meerdere altcoin ETF's door de SEC suggereert een meer accommodatieve houding ten opzichte van digitale activaproducten, maar er blijven vragen over hoe toezichthouders disclamerende stakingbeloningen vanuit het perspectief van effectenwetgeving zullen behandelen en of er aanvullende openbaarmakingsvereisten zullen ontstaan.
Terwijl VanEck's Solana ETF zijn laatste countdown naar lancering tegemoet gaat, vertegenwoordigt het product niet louter een nieuw beleggingsvehikel, maar een bevestiging van Solana's positie naast Bitcoin en Ethereum als een kernblokketen-infrastructuur die institutionele allocatie waardig is. Of dit enthousiasme zich vertaalt in aanhoudende prijsstijging voor SOL, zal afhangen van voortdurende netwerkadoptie, technologische betrouwbaarheid en het vermogen van de blockchain om een betekenisvol marktaandeel te veroveren in gedecentraliseerde financiën, NFT's en de tokenisatie van reële activa - de gebruiksscenario's die oorspronkelijk institutionele interesse in het platform trokken.