VanEck heeft Formulier 8-A ingediend bij de Amerikaanse Securities en Exchange Commission voor zijn spot Solana exchange-traded fund, wat aangeeft dat het product binnen enkele dagen kan beginnen met handelen en mogelijk zo snel als de volgende markt sessie. De indiening vertegenwoordigt de laatste regelgevende hindernis voor de lancering en markeert een belangrijke mijlpaal voor institutionele toegang tot de vijfde grootste cryptocurrency qua marktkapitalisatie.
De indiening van het investeringsbedrijf volgt op een gewijzigde S-1-registratie ingediend eind oktober, waarin een beheervergoeding van 0,30% werd onthuld en een innovatieve stakingstrategie werd uiteengezet. Via een partnerschap met SOL Strategies is het fonds van plan rendement te genereren voor beleggers door deel te nemen aan Solana's proof-of-stake consensusmechanisme, wat mogelijk jaarlijkse rendementen van meer dan 7% biedt terwijl de regelgeving wordt nageleefd.
Ondanks bredere turbulentie op de cryptomarkt, hebben spot Solana ETF's 13 opeenvolgende dagen van netto instroom geregistreerd, wat een aanhoudende institutionele belangstelling voor blootstelling aan het blockchainplatform aangeeft. Volgens gegevens van SoSoValue trokken de fondsen alleen al op donderdag ongeveer $1,49 miljoen aan, waardoor de cumulatieve netto instromen sinds de lancering op 28 oktober op ongeveer $370 miljoen uitkwamen.
Bitwise's BSOL-fonds heeft de leiding genomen en is goed voor $331,74 miljoen van de totale instroom, terwijl Grayscale's GSOL ongeveer $18,72 miljoen heeft bijgedragen. Het resultaat vormt een van de sterkste debuutperiodes voor een altcoin ETF, met bijna $200 miljoen alleen al in de eerste handelsweek
- een cijfer dat zelfs de optimistische verwachtingen van analisten overtrof.
"De U.S. spot Solana ETF-instroomreeks heeft de verwachtingen voor de lancering aanzienlijk overtroffen, die een beperktere institutionele adoptie voorspelden vanwege de vermeende regelgevende en technische risico's van Solana," zei Nick Ruck, directeur bij LVRG Research. Ruck karakteriseerde Solana ETFs als een "high-beta aanvulling" op Bitcoin- en Ethereum-fondsen, die een gediversifieerde blootstelling aan het Solana-ecosysteem bieden met het potentieel voor superieure risico-gecorrigeerde rendementen.
Prijs Correctie Te Midden van Groeiende Institutionele Belangstelling
De aanhoudende instromen vormen een opmerkelijke afwijking van Solana's recente prijsontwikkeling. SOL handelt momenteel rond $142, wat een daling van ongeveer 9,5% over de afgelopen 24 uur vertegenwoordigt en een aanzienlijke terugval markeert vanaf het hoogste punt ooit in januari 2025 van ongeveer $294. De cryptocurrency behoudt een marktkapitalisatie van ongeveer $79 miljard en blijft tot de top vijf digitale activa wereldwijd behoren.
Marktwaarnemers schrijven de prijszwakte toe aan bredere risicomijding op de cryptomarkten, met Bitcoin die kort onder $100,000 viel voor de eerste keer sinds juni. Echter, de consistente ETF-instroom geeft aan dat institutionele beleggers de huidige prijsniveaus beschouwen als een accumulatiekans in plaats van een signaal van fundamentele zwakte.
De kloof tussen prijsbewegingen en ETF-vraag weerspiegelt verschillende tijdhorizons tussen retailhandelaren en institutionele allocators. Terwijl kortetermijnhandelaren winst hebben genomen na Solana's sterke prestaties eind 2024, lijken professionele beleggers lange termijn posities te vestigen tegen wat zij zien als aantrekkelijke waarderingen.
Grayscale Breidt Marktinfrastructuur Uit
In een parallelle ontwikkeling heeft [Grayscale opties-handels для zijn Solana Trust ETF (GSOL) gelanceerd deze week, als eerste U.S.-geliste Solana investeringsvoertuig om gereguleerde derivatenblootstelling te bieden. Deze stap, gefaciliteerd via NYSE Arca, geeft institutionele beleggers aanvullende instrumenten voor het afdekken van posities en het implementeren van geavanceerde handelsstrategieën gekoppeld aan Solana's prijsbewegingen.
GSOL onderscheidt zich door een unieke structuur die 100% deelname aan staking combineert met nul beheerkosten voor de eerste drie maanden of totdat de activa $1 miljard bereiken. Na de promotieperiode zal het fonds een kostenratio van 0,35% in rekening brengen. Het staking-component genereert momenteel een gemiddelde jaarlijkse beloningspercentage van meer dan 7%, volgens de onthullingen van Grayscale.
Marktgegevens wijzen op onmiddellijk effect van de start van de opties, met een Solana-optievolume dat met 52% explodeert binnen uren na de aankondiging, terwijl openstaande posities bijna 30% toenamen. De verhoogde activiteiten in derivaten geven aan dat er een toenemende institutionele betrokkenheid is bij Solana-gebaseerde financiële producten die verder gaan dan eenvoudige spotblootstelling.
Geen Verlaging van Met Handen Breder Crypto ETF Ecosysteem
VanEck's voortgang vindt plaats te midden van een opmerkelijke uitbreiding van cryptocurrency ETF-aanbiedingen tijdens het vierde kwartaal van 2025. Deze week heeft de Zwitserse vermogensbeheerder 21Shares zijn eerste U.S. ETF's onder de Investment Company Act van 1940 gelanceerd, die gediversifieerde blootstelling bieden aan meerdere digitale activa, waaronder Ethereum, Solana en Dogecoin door middel van een gereguleerde structuur ontwikkeld in samenwerking met Teucrium Trading.
De 21Shares FTSE Crypto 10 Index ETF (TTOP) en FTSE Crypto 10 ex-BTC Index ETF (TXBC) vertegenwoordigen de eerste crypto indexfondsen geregistreerd onder het strengere 1940 Act framework, dat verbeterde beleggersbescherming, openbaarmakingsvereisten en governance-standaarden oplegt in vergelijking met de Securities Act van 1933 die gewoonlijk wordt gebruikt voor op commodity gebaseerde crypto producten.
Ondertussen heeft Canary Capital een S-1-registratie ingediend voor een spot MOG Coin ETF, die zoekt om een van de snelst groeiende memecoins aan het reguliere financiële producten aan te bieden. De indiening benadrukt de uitbreidende reikwijdte van digitale activa die gereguleerde beleggingsvehikels zoeken, verder reikend dan gevestigde cryptocurrencies naar meer speculatieve hoeken van de markt.
Slotgedachten
De convergentie van VanEck's op handen zijnde lancering, aanhoudende institutionele instromen, uitbreiding van de derivateninfrastructuur en verbreding van productdiversiteit suggereert dat de Solana ETF-markt een keerpunt heeft bereikt. Met het fonds van VanEck dat zich voorbereidt om zich bij de aanbiedingen van Bitwise en Grayscale aan te sluiten, kunnen de gecombineerde activa onder beheer in U.S.-geliste Solana ETF's meer dan $600 miljoen overschrijden binnen weken na de lancering van het derde fonds.
Analisten uit de industrie voorspellen dat voortdurende instromen structurele prijssteun voor SOL moeten bieden door de dynamiek van het aanbod aan te scherpen en extra institutioneel kapitaal aan te trekken naar het ecosysteem. De stakingmogelijkheden die door deze fondsen worden geboden vormen een virtueuze cirkel, waar institutionele deelname de netwerkbeveiliging versterkt terwijl passief inkomen voor investeerders wordt gegenereerd - een waardevoorstel dat afwezig is in Bitcoin en steeds meer gedifferentieerd van Ethereum na zijn overgang naar proof-of-stake.
De markt staat echter voor tegenwind vanuit macro-economische onzekerheid en regelgevende onduidelijkheid rond bepaalde aspecten van cryptocurrency operaties. De recente goedkeuring van meerdere altcoin ETF's door de SEC wijst op een meer tegemoetkomende houding ten aanzien van digitale activaproducten, maar vragen blijven bestaan over hoe toezichthouders staking-beloningen vanuit het perspectief van de effectenwet zullen behandelen en of aanvullende openbaarmakingsvereisten kunnen opduiken.
Terwijl VanEck's Solana ETF zijn laatste aftelling naar lancering ingaat, vertegenwoordigt het product niet louter een nieuw beleggingsvehikel, maar een validatie van Solana's positie naast Bitcoin en Ethereum als een kern blockchain-infrastructuur die de moeite waard is voor institutionele allocatie. Of dit enthousiasme zich zal vertalen in aanhoudende prijsappreciatie voor SOL, zal afhangen van voortgezette netwerkacceptatie, technologische betrouwbaarheid en het vermogen van de blockchain om aanzienlijk marktaandeel in decentrale financiën, NFT's en tokenisatie van reële activa te veroveren - de gebruikscases die oorspronkelijk institutionele interesse in het platform aantrokken.