Swift aangekondigd maandag dat het een blockchain-gebaseerd transactieregister zal implementeren in samenwerking met meer dan 30 wereldwijde banken en blockchainbedrijf ConsenSys. Hiermee markeert de betalingssamenwerking de meest directe uitdaging tot nu toe voor de $300 miljard stablecoinmarkt. Het systeem zal 24/7 grensoverschrijdende afwikkelingen mogelijk maken met behulp van geautomatiseerde smart contracts, een verschuiving van Swift's decennia-oude berichtinfrastructuur die momenteel alleen instructies verwerkt in plaats van overdrachten uit te voeren.
Wat u moet weten:
- De blockchain-ledger van Swift zal transacties vastleggen en valideren met ISO 20022-conformiteitsnormen, parallel aan bestaande betalingsrails terwijl banken kiezen tussen traditionele en getokeniseerde systemen.
- ConsenSys zal het prototype ontwikkelen op Linea, een Ethereum layer-2-netwerk dat zero-knowledge cryptografie gebruikt om transacties te groeperen voor verbeterde snelheid en privacy.
- Europese banken zijn van plan om tegen 2026 een in euro's gedenomineerde stablecoin te lanceren, wat de druk op traditionele betalingsnetwerken verhoogt om te moderniseren of marktaandeel te verliezen aan gedecentraliseerde alternatieven.
Technisch Kader Richt zich op Regelgevende Naleving
Het gedeelde grootboek zal transacties sequenceren en nalevingsgegevens integreren via ISO 20022, de wereldwijde berichtstandaard die Swift hanteerde voor grensoverschrijdende betalingen. Swift ontwierp de architectuur om de programmeerbaarheid van blockchain te combineren met de transparantievereisten die regelgevers aan financiële instellingen opleggen. Deze aanpak verschilt van stablecoins, die peer-to-peer-transfers mogelijk maken zonder toezicht door tussenpersonen.
ConsenSys zal de eerste versie bouwen met behulp van Linea, zijn Ethereum-compatibele netwerk dat meerdere transacties comprimeert in enkele pakketten met behulp van zero-knowledge bewijzen.
Swift en deelnemende banken testten eerder blockchain-berichten op Linea om te beoordelen of distributed ledger-afwikkeling aan de regelgevende drempels zou kunnen voldoen. Die proeven onderzochten hoe smart contracts nalevingstests zouden kunnen automatiseren die momenteel handmatige beoordeling vereisen.
Het initiatief loopt parallel aan Swift's modernisering van traditionele fiat-betalingskanalen. Banken behouden toegang tot beide systemen terwijl de organisatie test welk type transacties geschikt zijn voor blockchain-rails. Volgens Swift-functionarissen geeft de tweesporenstrategie instellingen tijd om operationele risico's te evalueren voordat ze volledig overgaan naar getokeniseerde infrastructuur.
Banken Wikken Kosten Tegen Stablecoin Concurrentie
Stablecoins, voornamelijk aan de dollar gekoppelde tokens uitgegeven door privébedrijven, hebben aanzienlijke transactievolumes veroverd door onmiddellijke afwikkeling zonder bankintermediairs mogelijk te maken. De markt bereikte $300 miljard in totale waarde, wat resulteerde in regulerende controle in de Verenigde Staten en Europa. Europese bankengroepen reageerden door plannen te schetsen voor een lancering van een euro-stablecoin in 2026, een tijdlijn die samenvalt met nieuwe Europese Unie-regels voor toezicht op digitale activa.
"We zijn nu verder dan experimenten. De vraag is hoe we kunnen schalen, ongeacht of het instrument een getokeniseerde storting, een CBDC, een stablecoin of een getokeniseerd fonds is.
Het komt neer op wat we precies verbinden en waar de waarde zich manifesteert," zei Tom Zschach, een Swift-executive, in verklaringen bij de aankondiging.
Separaat onthulde blockchaininfrastructuurleverancier Chainlink zijn samenwerking met Swift aan pilots met UBS en Euroclear die getokeniseerde fondsabonnementen demonstreerden. Hoewel die projecten onafhankelijk van het gedeelde grootboek opereren, geven ze aan dat Swift’s bredere inspanning om publieke en private blockchain-netwerken te koppelen via gestandaardiseerde protocollen. De pilots onderzochten of institutionele beleggers konden intekenen op getokeniseerde activa met behulp van bestaande Swift-connectiviteit.
Juridische en Operationele Hordes Blijven
Ondersteuners van het grootboekproject beweren dat het de kosten van reconciliatie zal verminderen, audittrajecten zal verbeteren en programmeerbare afwikkelingen mogelijk zal maken die worden uitgevoerd wanneer vooraf bepaalde voorwaarden worden voldaan.
Critici stellen daarentegen dat banken integratiekosten moeten absorberen, nieuwe operationele kwetsbaarheden moeten beheren en juridische finaliteit moeten beveiligen—de juridische erkenning dat een blockchaintransactie niet kan worden teruggedraaid. Swift- functionarissen erkenden deze uitdagingen, maar zeiden dat wijdverspreide acceptatie afhangt van de afstemming van blockchain- transactiebevestigingen met gevestigde juridische kaders.
Financiële instellingen staan ook voor vragen over aansprakelijkheid wanneer smart contracts falen of wanneer geschillen ontstaan over geautomatiseerde afwikkelingen.
Traditionele betalingenystemen bieden duidelijke juridische mogelijkheden via gevestigde precedenten. Op blockchain gebaseerde systemen missen een vergelijkbare juridische geschiedenis, waardoor er onzekerheid ontstaat over hoe geschillen zullen worden opgelost.
Swift plant gefaseerde uitrollen met bankpartners om te identificeren welke valuta's en betalingscorridors de voorkeur moeten krijgen. De organisatie heeft geen tijdlijn voor volledige implementatie vrijgegeven of gespecificeerd welke jurisdicties zullen deelnemen aan de initiële fasen. Succes zal afhangen van of het grootboek de snelheid- en kostenvoordelen van stablecoins kan evenaren, terwijl het aan de regelgevende nalevings- en juridische beschermingen voldoet die banken nodig hebben.
Begrijp de Belangrijke Termen
Smart contracts zijn zelfuitvoerende programma's die op blockchains zijn opgeslagen en automatisch de voorwaarden van overeenkomsten afdwingen wanneer aan voorwaarden wordt voldaan, waardoor handmatig toezicht overbodig wordt. ISO 20022 is de internationale standaard voor financiële berichten die gestructureerde dataformaten gebruikt, waardoor verschillende betalingenystemen consistent informatie kunnen uitwisselen. Zero-knowledge cryptografie maakt het mogelijk dat één partij de geldigheid van informatie bewijst zonder de onderliggende gegevens te onthullen, een techniek die wordt gebruikt om transactiepakketten te comprimeren met behoud van privacy. Layer-2 netwerken zijn blockchain- protocollen gebouwd bovenop primaire ketens zoals Ethereum, ontworpen om transacties sneller en goedkoper te verwerken door de meeste activiteit buiten het hoofdnetwerk af te handelen. Centrale bank digitale valuta's, of CBDC's, zijn door de overheid uitgegeven digitaal geld dat werkt op blockchain-infrastructuur terwijl het centrale bankcontrole behoudt, in tegenstelling tot privé uitgegeven stablecoins.
Afsluitende Gedachten
Het blockchain-grootboek van Swift vertegenwoordigt een defensieve zet tegen stablecoins die de transactiedominantie van traditionele banken hebben ondermijnd. De levensvatbaarheid van het project hangt af van of Swift vergelijkbare snelheid en kostenbesparingen kan leveren terwijl het aan de regelgevende eisen voldoet waartoe banken zich niet kunnen onttrekken. Indien succesvol, zou het systeem wereldwijde afwikkeling kunnen herdefiniëren door naleving in digitale infrastructuur te embedden, hoewel juridische en technische obstakels wijdverspreide adoptie kunnen vertragen.