Londen, Verenigd Koninkrijk, 10 augustus 2026, Chainwire
Midas gaat een samenwerking aan met Wellington Management voor de lancering van mWIN, een institutionele kredietstrategie die natively onchain wordt uitgegeven via een Luxemburgs securitisatievehikel. De lancering markeert een volgende stap in de ambitie van Midas om institutionele beleggingsstrategieën onchain te brengen, met een combinatie van professioneel portefeuillebeheer en de transparantie, liquiditeit en composability van blockchain-infrastructuur.
mWIN is een getokeniseerde beleggingsstrategie gekoppeld aan een actief beheerde, multisector obligatieportefeuille, met vastgelegde parameters voor duration, spreadduration en kredietkwaliteit. Wellington Management treedt op als strategiemanager, terwijl Northern Trust fungeert als institutionele bewaarder. Vanaf dag één brengt Sentora mWIN naar DeFi als onderpand op Morpho – met verdere integraties, zoals Aave's Horizon Market en RWA Hub, in de pijplijn.
Actief beheerde strategieën naar de blockchain
Midas is ontworpen om verder te gaan dan de statische tokenisering van individuele activa en richt zich op het onchain brengen van de volledige beleggingsstrategieën die rond die activa zijn opgebouwd.
De meeste RWAs die nu onchain staan zijn statisch: ze volgen een vaste mand of verpakken één onderliggend activum. mWIN kiest bewust een andere route. Wellington stuurt de portefeuille actief bij op basis van macro-economische omstandigheden, liquiditeit en fundamentele kenmerken op effectenniveau, waardoor blootstellingen tussen sectoren kunnen verschuiven naarmate de markt verandert.
Het resultaat is een institutionele fixed-incomestrategie die niet alleen onchain wordt gerepresenteerd, maar ontworpen is om daadwerkelijk binnen onchain financiële markten te functioneren. mWIN is vanaf het begin bedoeld als onderpand in leen- en hefboomstrategieën en slaat zo een brug tussen traditioneel portefeuillebeheer en de composable financiële infrastructuur van DeFi.
De onderliggende portefeuille omvat collateralised loan obligations (CLO’s), commercial mortgage-backed securities (CMBS), zowel agency als non-agency residential mortgage-backed securities (RMBS), asset-backed securities (ABS) en investment-grade bedrijfsobligaties. De portefeuille wordt actief beheerd binnen vooraf gedefinieerde bandbreedtes voor effectieve duration en gemiddelde kredietkwaliteit.
De institutionele architectuur van Midas
mWIN wordt uitgegeven via een Luxemburgs securitisatievehikel dat is gestructureerd als een multi-compartment-vehikel. Elke compartment is een juridisch gescheiden pool van activa en passiva en biedt faillissementsafstand ten opzichte van andere compartments én van Midas zelf.
Zo ontstaat een directe koppeling tussen beleggingsstrategie en onchain weergave: één compartment, één strategie, één mToken. Northern Trust bewaart de offchain activa op gescheiden rekeningen en verzorgt onafhankelijke dagelijkse waarderingen van de onderliggende posities voor de NAV-berekening.
De rol van Midas gaat verder dan alleen uitgifte. mWIN maakt deel uit van een institutionele architectuur die draait om drie kerncomponenten: liquiditeit, transparantie en composability.
De Midas Open Liquidity Architecture is opgezet om betrouwbare, directe aflossingen mogelijk te maken via een gestructureerde liquiditeitswaterval. Het model combineert een interne liquiditeitsbuffer, Midas Staked Liquidity (MSL) en een OTC Liquidator Network, zodat houders via verschillende routes toegang tot liquiditeit kunnen krijgen, afhankelijk van hun behoeften.
MSL vormt de kern van de architectuur en biedt directe liquiditeit zonder dat er grote hoeveelheden kapitaal in de onderliggende strategie hoeven te blijven zitten. Zo wordt de cash drag van een omvangrijke liquiditeitsbuffer beperkt. Het OTC-netwerk biedt daarnaast een extra exitmogelijkheid op de secundaire markt via externe market makers en RFQ-platformen.
Midas exploiteert bovendien een Attestation Engine die onafhankelijke, cryptografisch verifieerbare attestaties levert over de samenstelling en rapportage van de compartments. In combinatie met native DeFi-compatibiliteit moeten deze systemen institutionele beleggingsproducten, eenmaal onchain, transparant, liquide en composable maken.
Wellington Management en DeFi-toegang
Wellington Management, dat meer dan 1,3 biljoen dollar aan vermogen beheert, is verantwoordelijk voor de portefeuillesamenstelling en het doorlopend beheer van de mWIN-strategie. De betrokkenheid van Wellington brengt institutionele kredietexpertise naar een product dat specifiek is ontworpen voor onchain markten.
> “mWIN is de volgende stap in het werk van Wellington met partijen die bouwen aan de toekomst van digitale kapitaalmarkten. Voortbouwend op onze eerdere tokenisatie-initiatieven werken we samen met innovatieve uitgevers, zoals Midas, om institutionele beleggingsstrategieën van hoge kwaliteit onchain te brengen, zonder concessies te doen aan de portefeuilleopbouw, research- en risicobeheerdiscipline die onze cliënten verwachten,” aldus Mark Garabedian, Director of Digital Assets and Tokenization bij Wellington Management.
Sentora heeft mWIN intussen beoordeeld op de liquiditeits- en risicocriteria voor gebruik in onchain leenmarkten en zal een dedicated Morpho-markt cureren, waar PayPal’s PYUSD dient als leenactivum en mWIN als onderpand wordt geaccepteerd.
mWIN is live op de Ethereum mainnet, met inschrijvingen in USDC en PYUSD, en komt binnenkort ook naar Monad. Beleggers kunnen mWIN rechtstreeks via Midas afnemen of een composable exposure verkrijgen via Sentora’s Morpho-vault.
Over Midas
Midas is een platform voor composable onchain beleggingsproducten, waarmee beleggers toegang krijgen tot institutionele strategieën die worden beheerd door professionele vermogensbeheerders via performance-gekoppelde mTokens. De producten combineren institutionele beleggingsexpertise met transparantie, directe aflossingen en native DeFi-composability.
Midas werd in 2024 opgericht door Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda en Romain Bourgois, heeft inmiddels meer dan 2 miljard dollar aan activa uitgegeven en meer dan 46 miljoen dollar aan rendement uitgekeerd. Onlangs haalde het bedrijf 50 miljoen dollar op in een Series A-financieringsronde, met steun van onder meer RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay en Coinbase Ventures.
Contact
Senior Account Manager
Imogen Searra
YAP Global
[email protected]