Tether’s USDT is de duidelijke koning van de stablecoin-markt. Waarom zou je je zelfs afvragen welke stablecoin te gebruiken, toch? Fout. Er zijn veel factoren om te overwegen en enkele alternatieven die de moeite waard kunnen zijn voor je aandacht. De meest voor de hand liggende is natuurlijk Circle’s USDC. Maar er zijn meer veelbelovende kanshebbers. Eén van de meest veelbelovende is Hongkongse FDUSD.
Zoals we eerder al zeiden, Tether staat op het punt om een historische marktkapitalisatie van $120 miljard te bereiken.
Het is tijd om de toonaangevende stablecoins tegenover elkaar te zetten om te zien welke stablecoin de moeite waard is om te gebruiken in 2024.
Introductie: Wat Zijn Stablecoins en Waarom Heb Je Ze Nodig?
Stablecoins zijn snel geëvolueerd tot onmisbare componenten van het cryptocurrency-ecosysteem. Waarom? Omdat ze de kloof overbruggen tussen de volatiele wereld van digitale activa en de stabiliteit van traditionele fiatvaluta.
Hun betekenis ligt in hun vermogen om een stabiele ruilmiddel en opslag van waarde binnen de crypto-markt te bieden. Ze verzachten de inherente prijsschommelingen van cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ethereum. Ze behouden altijd dezelfde waarde, ongeacht de algemene fluctuaties op de cryptomarkt.
Daarmee zijn stablecoins perfect voor verschillende doeleinden die handelaren, investeerders en instellingen nastreven. Stablecoins zijn betrouwbare tools voor transacties, afdekken en toegang krijgen tot gedecentraliseerde financiële diensten.
De opkomst van stablecoins heeft niet alleen soepelere handelservaringen gefaciliteerd, maar heeft ook een cruciale rol gespeeld in de uitbreiding van gedecentraliseerde financiën (DeFi). Ze zijn een hoeksteen geworden voor liquiditeit op crypto-uitwisselingen en een veilige haven tijdens perioden van marktvolatiliteit.
Onder de vele stablecoins zijn Tether (USDT) en USD Coin (USDC) naar voren gekomen als prominente spelers, elk met unieke kenmerken en benaderingen van stabiliteit, naleving en marktintegratie.
Nieuwe kanshebbers komen voortdurend naar voren, uitdagen de gevestigde leiders, zoals First Digital USD (FDUSD) effectief doet.
Deze stablecoins, hoewel ze hetzelfde doel delen van het handhaven van een stabiele waarde, verschillen in hun operationele modellen, nalevingsvereisten, transparantieniveaus en technologische integraties.
Afhankelijk van je persoonlijke doelen is het belangrijk deze verschillen te begrijpen als je stablecoins maximaal efficiënt wilt gebruiken.
Dominantie van Stablecoins en Recente Ontwikkelingen
Stablecoins zijn in opkomst.
Sinds september 2024 is de totale marktkapitalisatie van stablecoins gestegen tot meer dan $169 miljard. Dit markeert een aanzienlijke stijging van 38,5% ten opzichte van $122 miljard in oktober 2023.
Tether (USDT) blijft de stablecoin-markt domineren, met een verbazingwekkend marktaandeel van 70,4%, terwijl de marktkapitalisatie het $120 miljard-knooppunt nadert. Deze dominantie wordt gedreven door constante kapitaalstromen en wijdverspreide adoptie over verschillende beurzen en platforms.
En ze missen de kans niet om dit te gebruiken voor het continu opbouwen van spiermassa.
In de afgelopen maand alleen al heeft Tether een extra $1 miljard op de Ethereum-blockchain en $100 miljoen op Tron uitgegeven.
Andere stablecoins maken ook aanzienlijke stappen.
Circle’s USDC is gestaag gegroeid en nadert in de meeste opzichten bijna USDT.
Maar het is First Digital USD (FDUSD), de nieuweling, die opmerkelijke groei heeft laten zien.
Over de afgelopen 30 dagen is de marktkapitalisatie van FDUSD met 47% gestegen, wat wijst op de vraag naar alternatieve stablecoins die verschillende functies bieden of voldoen aan regionale regelgevingskaders (daarover zo meer).
De robuuste groei van stablecoins wordt beïnvloed door verschillende factoren.
Wereldwijde inflatiezorgen hebben individuen en instellingen ertoe aangezet om activa te zoeken die waarde kunnen behouden zonder blootstelling aan de volatiliteit van traditionele cryptocurrencies. In landen als Argentinië of Zuid-Afrika vertrouwen mensen snel op stablecoins vanwege het fragiele vertrouwen in hun regeringen en fiscale beleid.
Daarom hebben verzwakkende fiatvaluta's geleid tot een toename van de adoptie van stablecoins als een middel om rijkdom te beschermen en internationale transacties zonder de beperkingen van traditionele banksystemen te vergemakkelijken, die vaak corrupt en grillig zijn.
Aan de andere kant zijn stablecoins een multifunctioneel hulpmiddel geworden voor ervaren traders op de DeFi-platforms. Gebruikers kunnen nu lenen, uitlenen en rente verdienen op hun stablecoin-bezittingen, waardoor deze activa verder zijn ingebed in de digitale financiën.
Laten we eens kijken hoe twee toonaangevende stablecoins - USDT en USDC - zich verhouden tot elkaar en tot een vrij serieuze en snel groeiende kanshebber - FDUSD.
Tether (USDT) - Geschiedenis en Financiële Gegevens
Tether (USDT), gelanceerd in 2014, pionierde het concept van stablecoins door een digitale token te introduceren die gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar op een 1:1-basis.
In die tijd leek het idee nogal vreemd. Wie zou ooit een digitale representatie van een eenvoudige Amerikaanse dollar nodig hebben, vroegen mensen.
De tijd heeft dingen echter op hun plek gezet.
De innovatie van Tether bood een oplossing voor het volatiliteitsprobleem bij cryptocurrency-handel, waarmee gebruikers snel in en uit crypto-posities konden bewegen zonder terug te keren naar fiatvaluta, waardoor tijd en transactiekosten werden bespaard.
De marktkapitalisatie van USDT heeft exponentiële groei gezien en zweeft nu rond de $119 miljard. Deze groei weerspiegelt de brede acceptatie en het vertrouwen van de crypto-gemeenschap, ondanks doorlopende controverses. De mogelijkheid van Tether om liquiditeit over verschillende beurzen te bieden, heeft zijn positie als een cruciaal infrastructureel onderdeel van de crypto-markt verankerd. Voor sommige gebruikers is USDT het ware bloed van de crypto-markt, in plaats van Bitcoin of Ethereum.
<u>USDT Marktkapitalisatie, Laatste 12 Maanden / CoinMarketCap</u>
Wat nog meer boeit, is het feit dat USDT recentelijk Visa heeft overtroffen in termen van transactiewaarde. Een groot deel van het succes is te danken aan de slimme beslissing om USDT’s op verschillende blockchains uit te geven. Na verloop van tijd bleek dat Tron sneller was dan Ethereum voor USDT-transacties en dat de vergoedingen aanzienlijk lager zijn.
Maar elke roos heeft zijn doornen. Dat geldt ook voor USDT.
Tether heeft aanzienlijke scepsis geconfronteerd over zijn transparantie en de aard van zijn reserves.
Critici en regelgevers hebben de vraag gesteld of Tether voldoende activa heeft om alle in omloop zijnde USDT-tokens volledig te ondersteunen.
In het verleden beweerde Tether dat USDT volledig werd ondersteund door Amerikaanse dollars die in reserve werden gehouden. Latere onthullingen toonden aan dat de reserves een mix omvatten van contant geld, contantequivalenten en andere activa, waaronder commercieel papier en leningen.
In 2024 rapporteerde Tether een netto winst van $5.2 miljard in de eerste helft, voornamelijk aangedreven door investeringen in Amerikaanse staatsobligaties en andere activa. Ondanks zijn winstgevendheid blijven vragen over de transparantie van zijn reserves bestaan.
Autoriteiten hebben consequent druk uitgeoefend op Tether om gedetailleerde controles van zijn bezittingen openbaar te maken, wat heeft geleid tot regelgevingsspanning. Het ontbreken van volledig transparante en onafhankelijk gecontroleerde financiële statements blijft een omstreden kwestie die Tether's activiteiten en het vertrouwen van gebruikers op de lange termijn zou kunnen beïnvloeden.
En dat is iets waar je zeker zorgvuldig over moet nadenken als je van plan bent Tether te vertrouwen met een deel van je activa en rijkdom.
USD Coin (USDC) - Geschiedenis en Financiële Gegevens
USD Coin (USDC) werd in 2018 geïntroduceerd via een samenwerking tussen Circle en Coinbase, twee prominente en respectabele spelers in de cryptocurrency-industrie.
Vanaf het begin is USDC ontworpen met een sterke nadruk op naleving van regelgeving en transparantie, zichzelf positionerend als een betrouwbare alternatief voor andere stablecoins. En met andere bedoelen we natuurlijk Tether's USDT, dat destijds al de toonaangevende cryptocurrency van zijn soort was.
En Circle doet veel dingen op een absoluut andere manier.
USDC behoudt zijn koppeling aan de Amerikaanse dollar door middel van een strikt reservebeleid, waarbij wordt verzekerd dat elke USDC-token 1:1 wordt ondersteund door Amerikaanse dollars die in gescheiden rekeningen worden gehouden bij gereguleerde financiële instellingen. Om het vertrouwen te versterken, biedt USDC maandelijkse attestaties van Grant Thornton LLP, een toonaangevend accountantskantoor, die de toereikendheid van zijn reserves verifiëren.
Vanaf 2024 bedraagt de marktkapitalisatie van USDC ongeveer $35.88 miljard, waardoor het de op een na grootste stablecoin achter Tether is. USDC heeft aanzienlijke tractie gekregen, vooral onder institutionele investeerders en binnen het DeFi-ecosysteem, waar zijn transparantie en naleving zeer gewaardeerd worden.
<u>USDC Marktkapitalisatie, Laatste 12 Maanden / CoinMarketCap</u>
Kort gezegd, voor veel gebruikers is USDC simpelweg een meer transparante en betrouwbare optie dan USDT, dat constant omgeven is door een halo van schandalen en geschillen met autoriteiten en wetgevers.
De integratie van USDC in wereldwijde financiële systemen wordt gefaciliteerd door strategische partnerschappen met grote financiële instellingen en technologiebedrijven. De naleving van de Markets in Crypto-Assets (MiCA) regelgeving in Europa illustreert het engagement van USDC om zich aan te passen aan evoluerende regelgevende normen. En wederom markeert dit het sterke contrast met de wijze waarop USDT zich ontwikkelt.
Deze proactieve benadering heeft niet alleen de gebruikersbasis uitgebreid, maar heeft ook USDC gunstig gepositioneerd in de discussies over de toekomst van gereguleerde digitale activa.
Net als zijn aartsvijand, heeft USDC aan de voorhoede gestaan van technologische innovatie, ondersteunde het meerdere blockchain-netwerken buiten Ethereum, waaronder Algorand, Solana en Stellar.
First Digital USD (FDUSD) - Geschiedenis en Financiële Gegevens
First Digital USD (FDUSD) is een van de nieuwere toevoegingen aan de... Content: stablecoinmarkt. Het werd gelanceerd door First Digital Trust, een in Hong Kong gevestigde financiële instelling die zich specialiseert in bewaar- en activabeheersoplossingen. FDUSD is bedoeld om een veilige en conforme stablecoin-optie te bieden, met name gericht op de Aziatische markt.
Ondanks zijn relatief recente verschijning heeft FDUSD al aanzienlijke groei geboekt.
In de afgelopen 30 dagen steeg de marktkapitalisatie met 47%, tot $2,94 miljard.
Deze snelle stijging kan aan verschillende factoren worden toegeschreven.
FDUSD legt de nadruk op volledige naleving van regionale regelgeving, wat aantrekkelijk is voor gebruikers en instellingen in rechtsgebieden waar strikt toezicht geldt. In dat opzicht staat het dichter bij USDC dan bij USDT.
Volledige activa-dekking is ook belangrijk hier. FDUSD is vastbesloten om volledige reserveondersteuning te behouden, waardoor gebruikers er vertrouwen in hebben dat elke token kan worden ingewisseld voor de equivalente waarde in Amerikaanse dollars. Dat helpt vertrouwen op te bouwen, op zijn zachtst gezegd.
Ook vermeldenswaard is dat de integratie van FDUSD in grote offshore-beurzen de liquiditeit en toegankelijkheid heeft verbeterd, waardoor het een levensvatbaar alternatief is voor gevestigde stablecoins zoals USDT.
<u>FDUSD Market Cap, Last 12 Month / CoinMarketCap</u>
Focus op grensoverschrijdende transacties is de killer feature van FDUSD. De nieuwe Aziatische stablecoin is ontworpen om efficiënte grensoverschrijdende betalingen te vergemakkelijken, waarmee wordt ingespeeld op een kritieke behoefte in de wereldwijde financiën, vooral in regio's waar traditionele bankdiensten beperkt of duur kunnen zijn.
Hoewel het marktaandeel van FDUSD klein blijft vergeleken met USDT en USDC, suggereren zijn groeipad en strategische positionering dat het een belangrijke speler in het stablecoin-domein kan worden. Met name binnen specifieke regionale markten, maar er zijn tekenen van toenemende populariteit wereldwijd.
USDT, USDC en FDUSD: Vergelijkende Analyse - Veerkracht, Duurzaamheid en Reputatie
De stablecoins USDT, USDC en FDUSD, hoewel ze hetzelfde fundamentele doel delen van het handhaven van een stabiele waarde gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, verschillen aanzienlijk in hun benadering van operationele transparantie, naleving van regelgeving, technologische integratie en marktstrategieën.
Een diepgaande analyse van deze verschillen is essentieel om hun respectieve posities in de markt en potentiële toekomstige ontwikkelingen te begrijpen. Dit is hoe je bepaalt waar je je geld inzet.
Operationele Transparantie en Reserveringsbeheer
Zoals we al eerder vermeldden, is USDT historisch gezien minder transparant geweest over zijn reservebestanden.
Hoewel Tether periodieke verklaringen en rapporten heeft verstrekt, hebben deze niet altijd voldaan aan de eisen van regelgevende instanties of critici die volledige audits eisen door gerenommeerde derde partijen. De samenstelling van de reserves van USDT is een aandachtspunt geweest, met een aanzienlijk deel dat eerder in commercieel papier en andere activa dan contante equivalenten werd gehouden. Dit gebrek aan volledige transparantie roept vragen op over de mogelijkheid van Tether om aan terugvorderingsvragen te voldoen tijdens perioden van grote marktschommelingen. Hoe meer mensen hun activa opnemen, hoe meer druk Tether zal ondervinden.
USDC daarentegen heeft zijn reputatie opgebouwd op operationele transparantie.
Circle, de uitgever van USDC, verstrekt regelmatige, gedetailleerde attestaties van zijn reserves, uitgevoerd door Grant Thornton LLP. Deze rapporten bevatten informatie over de types activa die worden gehouden en bevestigen dat reserves in gescheiden rekeningen worden gehouden. De toewijding van USDC aan transparantie strekt zich uit tot naleving van Know Your Customer (KYC) en Anti-Money Laundering (AML) regelgeving, wat zijn geloofwaardigheid bij regelgevers en institutionele gebruikers vergroot.
FDUSD legt ook de nadruk op volledige activa-dekking en naleving van regelgeving.
Maar als een nieuwere stablecoin moet FDUSD nog een langdurig trackrecord van transparantie opbouwen. De associatie met First Digital Trust, een gereguleerde entiteit, voegt een laag geloofwaardigheid toe. FDUSD zal echter doorlopende vertrouwen moeten opbouwen via consistente, transparante rapportage en onafhankelijke audits om zijn reputatie te verstevigen. Als het erin slaagt verder te gaan zonder schandalen en twijfelachtige momenten, zal het verder afdrijven in het kielzog van USDC. Dit zal contrast vormen met USDT en de competitie nog scherper maken.
Naleving van Regels en Wereldwijde Integratie
Zou je liever je spaargeld of operationele activa toevertrouwen aan een entiteit die 100% legaal is of aan een entiteit die regelmatig op het punt staat een conflict met de autoriteiten aan te gaan? Tenzij je een fan van Pavel Durov bent, is het antwoord nogal voor de hand liggend.
Naleving van regelgeving is een kritieke differentiator onder stablecoins, die hun adoptie en integratie in het wereldwijde financiële systeem beïnvloedt.
Opnieuw heeft USDT te maken gehad met regelgevende uitdagingen, inclusief onderzoeken en boetes gerelateerd aan zijn reserveonthullingen en operaties. Deze problemen hebben geleid tot beperkingen in bepaalde rechtsgebieden en hebben sommige instellingen ertoe aangezet USDT te beperken of te vermijden vanwege nalevingsproblemen.
Met de implementatie van MICA zijn veel Europese diensten en platforms van plan om zich te ontdoen van USDT. Dat omvat zelfs Binance in veel landen van de EU.
Dat betekent misschien niets voor jou als je uit andere delen van de wereld komt, maar in Europa lijkt USDT op het punt te staan zijn leidende positie te verliezen.
USDC heeft proactief samengewerkt met regelgevers en heeft zijn operaties ontworpen om te voldoen aan de behoeften van belangrijke markten. Het naleven van de MiCA-regelgeving in Europa en zich houden aan de Amerikaanse financiële regelgeving positioneert USDC als een stablecoin die met vertrouwen kan worden gebruikt door instellingen en entiteiten die binnen strikte regelgevende omgevingen opereren.
Je zult misschien niet blij zijn met het feit dat je moet uitleggen aan je zakenpartners waarom je USDC verkiest boven USDT, maar wat juridische obstakels betreft, lijkt USDC een duidelijkere keuze.
FDUSD opereert binnen het regelgevende kader van Hong Kong en andere Aziatische rechtsgebieden. Zijn focus op naleving in deze regio's maakt het een aantrekkelijke optie voor gebruikers en bedrijven die in Azië actief zijn. Naarmate wereldwijde wettelijke landschappen zich ontwikkelen, zal FDUSD's vermogen om internationale regelgeving te navigeren en na te leven cruciaal zijn voor zijn uitbreiding. Experts twijfelen er niet aan dat FDUSD aan alle soorten wettelijke eisen zal voldoen naarmate de wijdverspreide adoptie toeneemt. Dat maakt het een nog moeilijkere concurrent voor USDT.
Technologische Integratie en Deelneming aan het Ecosysteem
Het is moeilijk om transactiesnelheden en -kosten van USDT, USDC en FDUSD direct te vergelijken, omdat ze op verschillende blockchains opereren. Toch is er enige informatie waar je mee bekend moet zijn.
USDT (Tether) is beschikbaar op meerdere blockchains, waaronder Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20), en anderen zoals Solana en Binance Smart Chain.
Op het Ethereum-netwerk kunnen USDT-transacties langzamer en duurder zijn door netwerkcongestie en verhoogde gasprijzen (soms enkele dollars per 100 dollar die worden verzonden). Daarentegen biedt USDT op het Tron-netwerk snellere transacties en aanzienlijk lagere kosten, wat het een populaire keuze maakt voor gebruikers die kostenbesparing en snelle overdrachten prioriteren.
USDC (USD Coin) opereert ook op verschillende blockchains zoals Ethereum, Algorand, Solana en Stellar. Net als USDT kunnen USDC-transacties op Ethereum kostbaar en langzamer zijn vanwege netwerkcongestie.
Op netwerken zoals Solana en Algorand zijn USDC-transacties echter veel sneller en incasseren ze minimale kosten, vaak slechts fracties van een cent, dankzij de hoge doorvoercapaciteit en schaalbaarheid van deze netwerken.
Hoe dan ook, in de meeste gevallen maakt USDT's bredere netwerk goedkopere kosten mogelijk dan USDC (Tron vs Solana blockchain, voor die zaak). Maar voor kleine transacties is het verschil verwaarloosbaar. Dus voor de meeste gewone gebruikers zullen ze redelijk hetzelfde lijken.
FDUSD (First Digital USD) is een nieuwere stablecoin, en specifieke gegevens over zijn transactiesnelheden en -kosten zijn nog enigszins beperkt.
FDUSD opereert op Ethereum, op dit moment een vrij trage blockchain, en de BNB Chain die zich richt op snelle transactietijden en relatief lage kosten om zijn aantrekkingskracht voor wereldwijde betalingen te vergroten.
Hoe dan ook, het zou veilig zijn om te zeggen, dat in het algemeen transactiesnelheid en -kosten hier verbeterd moeten worden, vergeleken met USDT op Tron en USDC op Solana.
Marktstrategie en User Base
De marktstrategieën van deze stablecoins beïnvloeden hun adoptie en de demografie van hun gebruikersbasis.
USDT richt zich op een breed gebruikersbestand, van retailtraeers tot grote instellingen, met hoge liquiditeit en beschikbaarheid op talrijke beurzen. De lage transactiekosten op bepaalde netwerken, zoals Tron, maken het aantrekkelijk voor handelaars met een hoog volume en degenen die kostenbesparing zoeken bij transacties.
USDC richt zich op institutionele adoptie en integratie in gereguleerde financiële diensten. Zijn samenwerkingen met gevestigde financiële instellingen en fintech-bedrijven weerspiegelen een strategie gericht op het opbouwen van vertrouwen en het vergemakkelijken van grootschalige financiële operaties.
FDUSD positioneert zich strategisch binnen de Aziatische markten, gericht op gebruikers die efficiënte grensoverschrijdende betalingsoplossingen en naleving van regionale regelgeving nodig hebben. De groei in deze markten geeft een succesvolle afstemming op de behoeften van zijn doelgebruikersbasis aan.
Risicoanalyse en Duurzaamheid
Elke stablecoin staat voor risico's die zijn duurzaamheid en marktpositie kunnen beïnvloeden.
De primaire risico's van USDT vloeien voort uit regelgevend toezicht en de mogelijkheid van juridische acties die zijn operaties kunnen beperken. Bovendien kan elk significant verlies aan vertrouwen als gevolg van reserve transparantie problemen leiden tot een snelle daling in zijn marktkapitalisatie en liquiditeit.
USDC's risico's zijn gerelateerd aan veranderingen in regelgeving die nieuwe eisen of beperkingen aan stablecoins kunnen opleggen. Hoewel zijn naleving houding een kracht is, is het ook onderhevig aan de onzekerheden van evoluerende regelgeving.
FDUSD staat voor de uitdagingen van het opbouwen van marktaandeel in een... Content: concurrentieomgeving en het opbouwen van vertrouwen op lange termijn. Reguleringswijzigingen in zijn operationele regio's of bredere geopolitieke verschuivingen kunnen ook invloed hebben op de groei.
Conclusion
In conclusion, while USDT, USDC, and FDUSD all serve the fundamental purpose of providing stability within the cryptocurrency market, their differences in transparency, compliance, technological integration, and market strategies cater to different segments of the market.
USDT's dominantie is geworteld in zijn liquiditeit en wijdverbreide adoptie, wat het onmisbaar maakt voor veel handelaren en beurzen. Echter, aanhoudende zorgen over transparantie en naleving van regelgeving vormen potentiële risico's. Als u uw activa wilt hebben in een munt die wereldwijd populair is en letterlijk overal ter wereld wordt geaccepteerd, is USDT de keuze voor u.
USDC's inzet voor transparantie en naleving van regelgeving spreekt instellingen en gebruikers aan die prioriteit geven aan veiligheid en naleving. Zijn technologische integraties en ondersteuning voor innovatie positioneren het goed voor groei in gereguleerde markten en geavanceerde financiële toepassingen. Als u een wetsgetrouwe burger bent (vooral woonachtig in Europa) is USDC de juiste keuze. Veilig en solide.
FDUSD, als een opkomende stablecoin, benut regionale kansen door zich te richten op naleving en efficiëntie in grensoverschrijdende transacties. Het succes zal afhangen van het vermogen om vertrouwen op te bouwen en de integraties binnen het wereldwijde financiële systeem uit te breiden. Maar op dit moment is het al een interessante keuze voor gebruikers in Azië, waar FDUSD al een soort lokale USDC is geworden.