Stablecoins zullen tegen 2030 meer dan 200 miljard dollar aan Amerikaanse retailbestedingen verwerken. Die groei komt uit drie richtingen: cryptogestutte betaalkaarten, door merchants uitgegeven digitale dollars en een nieuwe laag van AI-gedreven “agentic commerce”.
Dat bedrag dwingt een andere blik op stablecoins af.
Ze zijn niet langer alleen een crypto-native afwikkeltool. Ze ontwikkelen zich tot regulier consumentenbetaalverkeer – infrastructuur die rechtstreeks de concurrentie aangaat met Visa en Mastercard.
De timing is daarbij cruciaal. De totale marktkapitalisatie van stablecoins is wereldwijd al boven de 230 miljard dollar uitgekomen. Het on-chain transactievolume bereikte circa 27 biljoen dollar in de twaalf maanden tot en met april 2026. Intussen schuift de Amerikaanse Senaat de GENIUS Act – het eerste brede federale licentiekader voor stablecoins – door de commissiefase.
TL;DR
- Deloitte verwacht dat stablecoins in 2030 meer dan 200 miljard dollar aan Amerikaanse retailtransacties faciliteren, gedreven door betaalkaarten, merchant-uitgifte en AI-agents.
- On-chain stablecoinvolume benadert al Visa’s jaarlijkse afwikkelingscijfers, maar het aandeel aan de fysieke kassa blijft onder 1% van de Amerikaanse consumentenbestedingen.
- Federale licenties via de GENIUS Act kunnen de weg vrijmaken voor institutionele stablecoin-uitgifte en zo de uitrol versnellen door regulatoire onzekerheid weg te nemen waar grote kaartnetwerken nu nog huiverig voor zijn.
De voorspelde 200 miljard dollar – en wat dat echt betekent
Het Deloitte Center for Financial Services publiceerde zijn outlook voor stablecoinbetalingen in de retail op 20 mei 2026. De raming van 200 miljard dollar wordt gepresenteerd als een conservatief basisscenario, niet als een optimistische topcase.
De analisten modelleren drie adoptiekanalen: cryptogestutte betaalkaarten van partijen als Coinbase en Crypto.com, propriëtaire stablecoins uitgegeven door merchants, en autonome AI-agents die namens consumenten programmatisch aankopen doen.
De 200 miljard dollar komt neer op ongeveer 0,8% van de geprojecteerde totale Amerikaanse retailbestedingen – online en in de winkel – in 2030. Dat is bewust bescheiden ingeschat: er wordt van uitgegaan dat stablecoinkaarten een beperkte hap uit het bestaande kaartverkeer nemen en dat agentic commerce vanuit praktisch nul vandaag doorgroeit naar een relevante subcategorie. In het bull-scenario uit dezelfde Deloitte-analyse loopt dit op tot zo’n 400 miljard dollar, mits federale licenties de frictie bij onboarding wegnemen en grote kassaterminalnetwerken stablecoins native gaan accepteren.
In het basisscenario van Deloitte moeten stablecoin-betaalkaarten rond 12 miljoen actieve Amerikaanse gebruikers halen in 2030, vergelijkbaar met het aantal Apple Pay-gebruikers in de VS in het tweede jaar na de lancering.
Crypto.com kondigde recent (zie eerdere berichtgeving van Yellow) een samenwerking met Capitalize aan om 401(k)-pensioenrollen naar crypto-accounts mogelijk te maken. Dat onderstreept hoe crypto-native spelers opschuiven richting mainstream financiële consumentenproducten. Die productstrategie sluit nauw aan bij de kaartdistributie-hypothese die centraal staat in Deloitte’s prognose.
Lees ook: HYPE zou met $48 de grootste koop in crypto kunnen zijn, zegt Bitwise-topman
De stablecoinmarkt anno 2026
De stablecoinmarkt waarmee 2026 wordt ingegaan, ziet er structureel anders uit dan vóór de val van TerraUSD in 2022.
Tether (USDT) heeft circa 62% van de totale stablecoinomloop in handen, gevolgd door USD Coin (USDC) met ongeveer 26%. De rest is verdeeld over algoritmische, rentegevende en grondstoffen-gedekte varianten, blijkt uit de stablecoin-tracker van DefiLlama.
De samenstelling van die markt is wezenlijk verschoven. Rentegevende stablecoins – tokens die de opbrengst uit T-bills of money market-fondsen doorgeven aan de houder – vertegenwoordigen inmiddels ongeveer 8% van de totale stablecoinmarktkapitalisatie, tegenover minder dan 1% begin 2023. Deze categorie groeit sneller dan de traditioneel fiat-gedekte stablecoins, gedreven door protocollen als Ondo Finance en Mountain Protocol, die tokenized Treasuries aanbieden.
Alleen al Tether verwerkte in de twaalf maanden tot en met maart 2026 circa 19,6 biljoen dollar aan on-chain transacties, op basis van Visa’s eigen on-chain analytics die werden gedeeld op Money20/20 Europe. Dat is meer dan Visa’s 13,2 biljoen dollar aan betalingsvolume in dezelfde periode.
Die ruwe vergelijking overschat de directe concurrentie, omdat een fors deel van het USDT-volume bestaat uit DeFi-looptrades in plaats van reële economie. Als je puur on-chain financiële arbitrage wegdenkt, schat de Boston Consulting Group (BCG) dat ‘echte’ economische stablecointransacties – lonen, merchantbetalingen, grensoverschrijdende remittances – in 2025 dichter bij 4 à 5 biljoen dollar per jaar uitkwamen. Ook dat is fors – en het groeit.
Lees ook: Bankr legt handel stil nadat 14 wallets $150.000 verliezen door AI-aanval
Cryptogestutte betaalkaarten als retail-on-ramp
De meest directe route naar 200 miljard dollar aan retailbestedingen via stablecoins loopt niet buiten, maar juist óver de bestaande kaartnetwerken. Cryptogestutte debit- en prepaidkaarten die op de achtergrond in stablecoins afrekenen maar aan de kassa gewoon als Visa- of Mastercard-kaart verschijnen, zijn inmiddels bij meer dan tien uitgevers beschikbaar.
Coinbase meldde tijdens de Q1 2026-cijfers dat de Coinbase Card op jaarbasis meer dan 1,5 miljard dollar aan transacties verwerkt, met stablecoin-afwikkeling die kwartaal-op-kwartaal met 40% groeit.
De kaart zet USDC om naar fiat op het moment van betaling, via de eigen liquiditeitsinfrastructuur van Coinbase. De merchant ontvangt dollars, terwijl de kaarthouder een stablecoin-saldo uitgeeft. Architectonisch wordt het valutarisico voor de merchant daarmee volledig weggenomen.
Visa’s cryptokaartprogramma, met wereldwijd meer dan 60 uitgevers, rapporteerde in het boekjaar 2025 meer dan 2,5 miljard dollar aan cryptogekoppeld kaartvolume. Dat omvat zowel met Bitcoin (BTC) onderpande kaarten als stablecoin-gedekte producten.
De concurrentiepositie van deze uitgevers leunt zwaar op de beloningsstructuur. Stablecoinkaarten kunnen cashback of yieldprogramma’s financieren uit de rente op de onderliggende stablecoinreserves – een inkomstenstroom die traditionele debitkaartuitgevers niet hebben. De Visa-kaart van Crypto.com financiert de hoogste cashback-tier van 5% bijvoorbeeld door CRO-collateral te staken en protocolrewards te verdienen – een hybride model waar klassieke banken structureel geen antwoord op hebben.
Lees ook: Ethereum staat op winst nu het alle 5 CLARITY-decentralisatietests doorstaat
Door merchants uitgegeven stablecoins en de loyaliteitsdollar
Naast betaalkaarten rekent Deloitte in zijn forecast op een kanaal dat tot nu toe relatief onder de radar is gebleven: door merchants zelf uitgegeven stablecoins. Het idee: grote retailers, luchtvaartmaatschappijen of hotelketens brengen eigen digitale dollars in omloop die alleen binnen hun ecosystemen zijn in te wisselen – de blockchain-versie van de gesloten cadeaubon.
Starbucks testte via het Odyssey-platform al een blockchain-loyaliteitsprogramma, dat begin 2024 weer werd beëindigd. De infrastructuurlessen uit die pilot vormen echter de basis voor een nieuwe generatie digitale merchant-dollars. Amazon heeft sinds 2021 meerdere patentaanvragen rondom digitale betaalinfrastructuur ingediend, en Deloitte verwijst expliciet naar niet bij naam genoemde grote Amerikaanse retailers die in gesprek zijn over eigen stablecoin-uitgifte, in afwachting van federale licentieregelgeving.
Een door de merchant zelf uitgegeven stablecoin kent vrijwel geen interchangekosten vergeleken met de 1,5–2,5% die retailers nu aan kaartmaatschappijen kwijt zijn. Dat kan, bij opschaling naar 15% van het huidige kaartvolume, structureel 40 tot 80 miljard dollar per jaar aan kosten besparen in de Amerikaanse retail.
De prikkel voor de merchant is helder. Als een klant 200 dollar aan propriëtaire stablecoins van een winkelketen aanhoudt, is dat voor de retailer een renteloze lening én een vorm van gedragsmatige lock-in die de aankoopfrequentie omhoogduwt. Starbucks zag dat 57% van de Amerikaanse transacties afkomstig was van minder dan 35% van de klanten, die in het loyaliteitsprogramma zaten. Een stablecoin-native loyaliteitsdollar kan dat effect nog verder versterken.
Lees ook: Standard Chartered schrapt 7.000 banen tegen 2030 nu AI taken overneemt
Agentic commerce en de autonome betaal-laag
Het derde kanaal in Deloitte’s model is het minst doorgrond en procentueel mogelijk het snelstgroeiend: agentic commerce.
Daarmee worden AI-systemen bedoeld – persoonlijke financiële assistenten, inkoopbots, abonnement-managers – die autonoom aankopen doen namens de gebruiker, idealiter met programmeerbaar geld waarbij niet elke transactie apart hoeft te worden goedgekeurd.
Stablecoins zijn uit technisch oogpunt beter geschikt voor agentic commerce dan traditionele betaalrails.
Een AI-agent kan een stablecoinsaldo beheren in een non-custodial wallet, een aankoop uitvoeren via een smart contract en binnen twee seconden afrekenen op netwerken als Solana of Base – zonder API-koppeling met een bank, zonder merchantaccount en zonder een traditionele acquirer-tussenlaag. betalingsverwerker. De agent ís de wallet.
Stripe schakelde zijn stablecoin‑uitbetalingen eind 2023 weer in en meldde in het eerste kwartaal van 2026 dat uitbetalingen in stablecoins inmiddels goed waren voor circa 3,5% van het totale uitbetalingsvolume in de ondersteunde markten, tegen vrijwel nul achttien maanden eerder.
De agent‑laag staat nog maar in de kinderschoenen. Anthropic, OpenAI en Google hebben allemaal agent‑frameworks gelanceerd of aangekondigd die financiële transacties kunnen uitvoeren, maar de meeste daadwerkelijke implementaties zitten nog in B2B‑inkoopprocessen en nauwelijks in consumentgerichte retail. De analisten van Deloitte ramen dat agent‑commerce zo’n 15 tot 25 miljard dollar van de base case van 200 miljard in 2030 kan verklaren, een bedrag dat fors kan versnellen als consumentgerichte AI‑agents eerder dan voorzien de massa bereiken.
De GENIUS Act en federale licenties als katalysator
De regulatoire factor met de meest directe impact op het 200 miljard‑pad is de GENIUS Act, de Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act, die na goedkeuring door de Banking Committee in maart 2026 nu in de Senaat ligt.
Het wetsvoorstel introduceert een federaal vergunningstelsel voor ‘payment stablecoin issuers’ met minder dan 10 miljard dollar aan activa en creëert een optioneel federaal charter voor grotere uitgevers die nu onder staatsvergunningen voor geldtransmissie opereren.
De kernbepalingen van het wetsvoorstel, zoals samengevat door de Senate Banking Committee, vereisen 1:1‑reserves in hoogwaardige, liquide activa, maandelijkse publieke rapportages over die reserves, een verbod op het uitkeren van rente aan particuliere houders (een omstreden punt in de sector) en de verplichting voor federaal gecharterde uitgevers om de reserves aan te houden op FDIC‑verzekerde bankrekeningen.
Het renteverbod in de huidige versie van de GENIUS Act zou rente‑dragende stablecoins voor retailbeleggers in de praktijk onmogelijk maken. Morgan Stanley schat dat dit, ongewijzigd, de totale adresserbare stablecoinmarkt met 15 à 20% kan verkleinen.
Cruciaal is ook de pre‑emption‑clausule die de uiteenlopende staatsregels voor geldtransmissie buitenspel zet voor federaal gelicentieerde uitgevers. Daarmee verdwijnt de lappendeken van 50 verschillende nalevingspakketten die landelijke stablecoin‑uitgifte nu duur maakt. Circle, uitgever van USDC, heeft zich publiekelijk achter de wet geschaard, terwijl het tegelijk lobbyt voor aanpassing van het renteverbod. Tether, als buitenlandse uitgever, komt niet in aanmerking voor een federaal charter, maar kan via gelicentieerde derde‑partij‑custodians wel toegang houden tot de Amerikaanse markt binnen dit raamwerk.
Lees ook: Google dropt drie agentische AI-bommen op I/O 2026, Spark steelt de show
Internationale remittances als proof‑of‑concept
Voor stablecoins 200 miljard dollar aan binnenlandse Amerikaanse retailbetalingen aantikken, hebben ze hun product‑market fit al bewezen in een andere consumentenmarkt: internationale geldtransfers. Die use‑case levert de meeste harde data dat stablecoin‑rails op schaal werken in echte consumentenprocessen.
De Wereldbank rapporteerde dat het wereldwijd gemiddeld 6,2% kostte om in 2024 tweehonderd dollar grensoverschrijdend te versturen. Via stablecoin‑netwerken ligt dat onder 1%, bijvoorbeeld op Stellar (XLM) of Solana (SOL) met USDC. Bitso, de Mexicaanse cryptobeurs, meldde dat stablecoin‑gestuurde remittances eind 2025 meer dan 30% uitmaakten van het US‑Mexico‑corridorvolume op zijn platform; die corridor verwerkt jaarlijks zo’n 60 miljard dollar.
Het FedNow‑systeem voor realtime binnenlandse betalingen van de Federal Reserve rekent 0,045 dollar per transactie. Een USDC‑transfer op Solana kost bij de huidige tarieven minder dan 0,001 dollar – een kostenvoordeel van zo’n factor 45, dat hard doortelt bij hoge volumes aan kleine betalingen.
Deze remittance‑proof‑of‑concept is relevant voor de retailprognose omdat hij het consumentenpad al heeft uitgetekend: een wallet downloaden, KYC‑onboarding doorlopen, een stablecoin‑saldo aanhouden en ermee betalen. De binnenlandse retailmarkt erft dat gedragspatroon. In het State of Crypto‑rapport 2026 van Andreessen Horowitz staat dat consumenten in de VS met Latijns‑Amerikaanse achtergrond tot de zwaarste stablecoin‑gebruikers per hoofd van de bevolking behoren, juist omdat zij de technologie al via remittances omarmden, nog voordat ‘native’ Amerikaanse consumenten ermee in aanraking kwamen in reguliere retail.
Die bestaande gebruikersbasis is een distributievoordeel voor uitgevers van stablecoinkaarten die zich op die demografie richten.
Lees ook: Revolut lanceert eerste fysieke cryptokaart in VK en EU met LED‑gimmick
Infrastructuurknelpunten die de tijdlijn kunnen vertragen
De base case van 200 miljard dollar gaat uit van een aantal randvoorwaarden in de infrastructuur die vandaag nog niet volledig zijn ingevuld. Wie de haalbaarheid van de tijdlijn wil inschatten, moet die gaten scherp hebben.
Het eerste knelpunt is compatibiliteit aan de kassa. Het overgrote deel van de Amerikaanse betaalterminals – de Verifone‑ en Ingenico‑apparaten voor kaartbetalingen in de winkel – kan niet rechtstreeks in stablecoins afrekenen.
De huidige ‘card‑wrapper’‑constructies (Coinbase Card, Crypto.com Visa) omzeilen dat probleem door stablecoins nog vóór de terminal om te zetten in fiat. Dat herintroduceert echter kosten en vertraging via tussenpersonen. Echte, direct door de merchant geaccepteerde stablecoinbetalingen vergen firmware‑updates of nieuwe hardware, en de vervangingscyclus van het bestaande apparaatpark bedraagt doorgaans vijf tot zeven jaar.
NCR Voyix, een van de grootste Amerikaanse kassasysteemleveranciers, introduceerde in februari 2026 een stablecoin‑betaalmodule voor zijn Aloha‑platform voor restaurants, goed voor zo’n 100.000 vestigingen in de VS – de eerste grote POS‑leverancier in de thuismarkt die native stablecoinacceptatie aanbiedt.
Het tweede knelpunt is identiteits‑ en compliance‑infrastructuur.
Op basis van de Bank Secrecy Act moeten betalingsverwerkers transactiemonitoring en rapportage van verdachte activiteiten toepassen op stablecoin‑stromen. Chainalysis schatte in zijn crypto‑criminaliteitsrapport 2026 dat minder dan 40% van het stablecoinvolume momenteel loopt via partijen met volledige on‑chain compliance‑monitoring. Dat gat zal moeten worden gedicht voordat grote banken zich comfortabel voelen om stablecoins direct in hun betalingsacceptatie te integreren.
Het derde knelpunt is consumenteneducatie.
Uit een Morning Consult‑onderzoek begin 2026 bleek dat 71% van de Amerikanen onder de 35 wel van stablecoins had gehoord, maar slechts 14% ze correct kon definiëren als op de dollar gepeegde instrumenten. Die kloof tussen ‘kennen’ en ‘begrijpen’ is de belangrijkste vraagzijde‑rem op kaartadoptie.
Lees ook: Viktor AI haalt 75 miljoen dollar op voor een virtuele collega in Slack en Microsoft Teams
Concurrentiereactie van traditionele betaalnetwerken
Visa en Mastercard kijken niet lijdzaam toe hoe het stablecoin‑retailverhaal zich ontvouwt.
Beide netwerken hebben de afgelopen twee jaar fors geïnvesteerd in stablecoin‑infrastructuur en positioneren zich nadrukkelijk als settlement‑laag, niet als dinosaurussen die worden weggeconcurreerd.
Visa lanceerde in 2024 het Visa Tokenized Asset Platform, waarmee banken fiat‑gedekte tokens kunnen uitgeven op permissioned blockchains die via Visa’s bestaande interbancaire netwerk worden verrekend.
Begin 2026 had het platform zes bankpartners in de VS en Europa aangesloten; BBVA verwerkte in Spanje de eerste grensoverschrijdende transactie die in stablecoins werd gesetteld. Visa’s strategische inzet is om de vertrouwenslaag en compliance‑infrastructuur te blijven, zelfs als het onderliggende settlement‑medium verschuift van kaartrails naar blockchain.
Het Multi‑Token Network van Mastercard verwerkte in september 2025 zijn eerste live commerciële transactie in de VS. Daarbij werden getokeniseerde bankdeposito’s en gereguleerde stablecoins gekoppeld tussen vier deelnemende financiële instellingen, in een pilot die Mastercard omschreef als een ‘proof‑of‑concept voor een nieuw clearing‑paradigma’.
PayPal kiest de meest verticale integratie. PYUSD, PayPal’s eigen stablecoin die in augustus 2023 werd gelanceerd, had volgens DefiLlama‑data in mei 2026 een circulerend aanbod van ongeveer 1,1 miljard dollar bereikt.
In januari 2026 maakte PayPal bekend dat PYUSD‑houders de stablecoin rechtstreeks kunnen gebruiken bij checkout bij de 35 miljoen aangesloten merchants, zonder conversiestap naar fiat – op dit moment de grootste live‑implementatie van native stablecoinacceptatie door merchants in de VS.
Lees ook: Wintermute bestempelt Ethereum na daling van 10,2% als de verkeerde macro‑wedding
Risicofactoren die de 200 miljard‑prognose kunnen onderuithalen
Een projectie van deze orde komt met flinke staart‑risico’s. Drie scenario’s kunnen voorkomen dat de base case van 200 miljard dollar op tijd wordt gehaald.
Het eerste is een de‑peg‑event op schaal.
De implosie van TerraUSD in mei 2022 liet zien dat het vertrouwen in een stablecoin binnen 72 uur kan verdampen. Volledig door fiat gedekte stablecoins zoals USDC kennen structureel een lager de‑pegrisico…dan puur algoritmische ontwerpen, blijft een bankrun-achtige dynamiek, veroorzaakt door illiquide reserveactiva, in theorie mogelijk. De ondergang van Silicon Valley Bank in maart 2023 zorgde er kortstondig voor dat USDC tot $0,87 verhandeld werd – een de‑peg van 13% die binnen 72 uur weer werd rechtgetrokken nadat Circle duidelijkheid gaf over de toegang tot de reserves. Het voorval legde echter glashelder de besmettingsroute bloot van stress in het traditionele banksysteem naar het vertrouwen in stablecoins.
Academisch onderzoek, in 2023 gepubliceerd op arXiv, modelleerde de kans op een de‑peg van door fiat gedekte stablecoins onder verschillende stressscenario’s voor de reserves. Conclusie: een gelijktijdige waardedaling van 15% in de reserveportefeuille, gecombineerd met een uitstroomgolf waarbij 20% van de uitstaande tokens wordt ingeleverd, kan de koppeling breken – zelfs bij volledig gedekte uitgevers. Precies zo’n scenario is wat FDIC‑verzekering en de reserve-eisen in de GENIUS Act beogen te voorkomen.
Het tweede risico is regulatorische fragmentatie.
Als de GENIUS Act strandt of zwaar wordt afgezwakt, dreigt een lappendeken van deelstaatregimes die ruimte biedt voor compliance‑arbitrage. Uitgifte kan dan naar het buitenland verschuiven, terwijl de distributie in de VS zelf achterblijft. Diverse Democratische senatoren hebben zich kritisch uitgelaten over de verregaande voorrang van de federale regels op deelstaatwetgeving in het voorstel, en over de manier waarop het omgaat met Big Tech‑bedrijven die mogelijk zelf stablecoins willen uitgeven.
Het derde risico is de spanning tussen privacy en naleving op consumentenniveau. Transactiegegevens op de blockchain zijn standaard pseudoniem, maar per ontwerp volledig traceerbaar. Een groot datalek of een spraakmakende overheidsdagvaarding voor inzage in stablecoin‑transacties kan een consumentenreactie uitlokken die de adoptie onder de privacy‑gevoelige gebruikersgroep uitholt – juist de cohort die nu tot de meest intensieve stablecoin‑gebruikers behoort.
Lees ook: Privacy Wint Terwijl Zcash Richting Een Uitbraak Koerst Die De Bears Misten
Conclusie
De prognose van Deloitte van $200 miljard aan Amerikaanse retail‑betalingen met stablecoins in 2030 is geen wilde gok. Het is een conservatief basisscenario, gebaseerd op kanalen die vandaag al aantoonbaar transacties op volume draaien.
De feiten op een rij. Crypto‑gebackte betaalkaarten zijn operationeel en verwerken jaarlijks miljarden dollars. PayPal’s PYUSD wordt op dit moment bij 35 miljoen Amerikaanse acceptanten geaccepteerd. Agentic AI‑commerce schuift op van proefproject naar productie in inkoop- en betalingssysteemlandschappen van grote corporates.
De infrastructuur staat verder dan het dominante publieke narratief doet vermoeden.
Wat deze prognose tussen nu en 2030 vooral nodig heeft, is regelgevende duidelijkheid – niet meer technologische innovatie. De inwerkingtreding van de GENIUS Act zou de grootste structurele barrière wegnemen voor stablecoins met bankkwaliteit en voor brede acceptatie aan de kassa. Zonder dat kader schuift de tijdslijn op, maar verandert de richting niet.
De vraag of de $200 miljard wordt gehaald, is dus niet of stablecoin‑betalingen in de retail er komen. De transactiedata laten zien dat ze al onderweg zijn. De echte vraag is of de Amerikaanse toezichthoudende omgeving die ontwikkeling versnelt of afremt.
Voor beleggers, merchants en aanbieders van betaalinfrastructuur is de implicatie helder. De komende twee jaar vormen het venster om distributie op te bouwen, kaartpartnerschappen te sluiten en stablecoin‑rails te integreren – vóórdat de markt het kantelpunt bereikt dat Deloitte rond 2028 voorziet.
Bedrijven die dit als een probleem voor 2029 beschouwen, lopen het risico dat het in de praktijk al in 2027 een harde concurrentiefactor is.
Lees ook: Solana Glijdt In Het Rode Gebied, En Alle Indicatoren Slaan Nu Nog Harder Uit
