Amerykańskie fundusze giełdowe typu spot Bitcoin i Ethereum przerwały druzgoczącą sześciodniową serię odpływów 6 listopada, przyciągając łącznie 252,5 miliona dolarów świeżego kapitału, mimo że ceny kryptowalut nadal spadały. To odwrócenie może oznaczać potencjalną zmianę sentymentu instytucjonalnego po odpływie prawie 2,9 miliarda dolarów z tych produktów w poprzednim tygodniu.
Bitcoin ETF zanotowały w środę napływy netto w wysokości 240 milionów dolarów według danych SoSoValue, podczas gdy Ethereum ETF dodały 12,5 miliona dolarów. Napływy te zwiększyły całkowite aktywa netto we wszystkich spot Bitcoin ETF do około 135,4 miliarda dolarów, co stanowi 6,7% całkowitej kapitalizacji rynkowej Bitcoin.
iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRock przewodził odbiciu Bitcoin ETF, przyciągając 112,44 miliona dolarów w jednej sesji, mimo że fundusz doświadczył najwyższego dniowego wolumenu obrotu wynoszącego 4,1 miliarda dolarów. Flagowy produkt kryptowalutowy tego instytucjonalnego giganta obecnie zarządza ponad 100 miliardami dolarów aktywów, cementując swoją pozycję jako największy ETF kryptowalutowy na świecie.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) podążył z napływami w wysokości 61,64 miliona dolarów, podczas gdy ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) dołożył 60,44 miliona dolarów. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) dodał skromne 5,5 miliona dolarów. Co istotne, żaden Bitcoin ETF nie zgłosił odpływów w środę, co oznacza rzadkie jednomyślne zaufanie instytucjonalne.
Z drugiej strony, iShares Ethereum Trust (ETHA) od BlackRock zdominował scenę z napływami w wysokości 8 milionów dolarów, a następnie Fidelity Ethereum Fund (FETH) osiągnął 4,95 miliona dolarów, a Bitwise Ethereum ETF (ETHW) - 3,08 miliona. Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) odnotował odpływy w wysokości 3,53 miliona dolarów, podczas gdy pozostałych pięć funduszy Ethereum zgłosiło neutralne przepływy.
Bezprecedensowa seria odpływów odwraca się
Środowe napływy zakończyły to, co było dewastującą sześciodniową serią wycofań instytucjonalnych. Między 29 października a 5 listopada Bitcoin ETF straciły około 2,05 miliarda dolarów, podczas gdy Ethereum ETF odnotowały straty w wysokości 837,66 miliona dolarów w tym samym okresie.
Fala odpływów odzwierciedliła szerszą słabość rynku po tym, jak Bitcoin nie utrzymał impetu powyżej swojego rekordowego poziomu z października wynoszącego 126 272 dolarów, osiągniętego 6 października. Analitycy rynkowi przypisali presję sprzedażową zyskowi po spektakularnym rajdzie kryptowaluty oraz zmieniającym się warunkom makroekonomicznym, w tym obawom o politykę Rezerwy Federalnej oraz sentymentowi unikania ryzyka na tradycyjnych rynkach.
Dane Glassnode ujawniły, że spot Bitcoin ETF BlackRock doświadczył najsłabszego okresu akumulacji instytucjonalnej od momentu uruchomienia, z mniej niż 600 BTC w tygodniowych napływach netto w ciągu ostatnich trzech tygodni - w znaczącym kontraście do powyżej 10 000 BTC tygodniowych napływów, które historycznie poprzedzały główne rajdy.
Ceny odchylają się od odbudowy napływów
Pomimo środowych pozytywnych przepływów funduszy ceny kryptowalut kontynuowały swój zjazd. Bitcoin handlował po 100 768 dolarów w czwartek, co oznacza spadek o 2,37% w ciągu dnia i przedłużenie tygodniowego spadku do prawie 9%. Flaga kryptowalutowa krótko zanotowała spadek poniżej 100 000 dolarów 4 listopada po raz pierwszy od końca czerwca, co spowodowało znaczące likwidacje w dźwigniowanych pozycjach.
Ethereum doświadczyło jeszcze głębszych strat, handlując po 3 284 dolarach po spadku o 3,40% w ciągu 24 godzin. Druga co do wielkości kryptowaluta spadła obecnie o około 15% w ciągu ostatniego tygodnia i ponad 25% w ciągu ostatnich 30 dni, znacznie gorzej od Bitcoin podczas niedawnej korekty.
Analitycy techniczni analizują kluczowe poziomy wsparcia
Technikery rynkowe blisko monitorują kluczowe strefy wsparcia, ponieważ oba aktywa testują istotne średnie kroczące. Bitcoin obecnie testuje swoją 50-tygodniową wykładniczą średnią kroczącą, a analitycy ostrzegają, że zamknięcie tygodniowe poniżej tego poziomu może sygnalizować głębsze korekty.
„Wszystko zależy od zamknięcia tygodniowego,” zauważył analityk kryptowalutowy Ted Pillows. „Tygodniowe zamknięcie powyżej EMA-50 z silnym wolumenem kupna oznacza, że Bitcoin osiągnął dno. Tygodniowe zamknięcie poniżej EMA-50 oznacza, że dump to dopiero początek.”
Dla Ethereum analitycy wskazują na strefę 3 100-3 200 dolarów jako kluczowe wsparcie. „ETH nadal wisi wokół poziomu 3 300 dolarów,” prognozował Pillows. „Jeśli Ethereum ponownie straci strefę 3 100-3 200 dolarów, spodziewaj się korekty do nowych miesięcznych minimów.”
Analiza techniczna z CryptoPotato sugeruje, że Bitcoin obecnie stabilizuje się powyżej bloku popytu instytucjonalnego o wartości 100 000-102 000 dolarów, strefy, która historycznie działa jako główny punkt zwrotny. Jednak kryptowaluta musi odzyskać poziom 106 000 dolarów jako wsparcie, aby potwierdzić trwałą trajektorię odbudowy.
Ostateczne myśli
Rozbieżność między pozytywnymi przepływami ETF a spadającymi cenami odzwierciedla złożoną dynamikę, która obecnie kształtuje rynki kryptowalut. Podczas gdy inwestorzy instytucjonalni wydają się strategicznie akumulować podczas słabości cenowej, szersze czynniki rynkowe, w tym sentiment unikania ryzyka oraz obawy dotyczące wycen akcji związanych z sztuczną inteligencją, nadal ciążą na cenach aktywów cyfrowych.
Brak sukcesu sezonowości października - oznaczającej pierwsze takie zdarzenie od 2018 roku - budzi obawy dotyczące krótko- i średnioterminowych zachowań cenowych. W listopadzie 2018 roku Bitcoin zanotował spadek o 37% po podobnym załamaniu wzorców sezonowych.
Jednak niektórzy analitycy pozostają ostrożnie optymistyczni w sprawie długoterminowych perspektyw. 200-dniowa średnia krocząca w okolicach 110 000 dolarów stanowi kluczowy poziom oporu, który może złagodzić presję sprzedażową wśród inwestorów detalicznych, jeśli zostanie odzyskany. Ponadto zacieśniająca się dynamiczność podaży w wyniku dalszej akumulacji instytucjonalnej przez ETF - z ponad 800 000 BTC trzymanych obecnie przez BlackRock](https://www.theblock.co/post/373966/blackrock-bitcoin-etf-ibit-800000-btc-aum) - może zapewnić fundamentalne wsparcie na niższych poziomach.
W miarę postępu listopada, inwestorzy będą obserwować, czy środowy odwrót napływów oznacza początek odnowionego zaufania instytucjonalnego, czy jedynie tymczasowy odpoczynek w trwającej korekcie. Nadchodzące tygodnie będą kluczowe w ustaleniu, czy główne kryptowaluty mogą utrzymać kluczowe poziomy wsparcia i odbudować wzrostową dynamikę, czy też czeka ich dalsza presja sprzedażowa przed nimi.