Binance Coin wszedł w fazę przedłużonej korekty; aktywo jest obecnie notowane w okolicach 810 USD po stracie około 40% względem październikowego szczytu w pobliżu 1 375 USD, zgodnie z danymi on-chain i metrykami z rynku instrumentów pochodnych, które rysują picture of deteriorating market conviction.
Spadek następuje w momencie, gdy nakłada się na siebie wiele niedźwiedzich sygnałów. Otwarte pozycje na kontraktach perpetual na BNB spadły w listopadzie o blisko 19%, z poziomów powyżej 2,45 mln kontraktów do około 2,43 mln, według data rynkowych. Zsynchronizowany spadek ceny i otwartych pozycji sygnalizuje, że traderzy woleli zamykać pozycje, zamiast zwiększać lewarowanie w warunkach rosnącej zmienności.
Kapitalizacja rynkowa BNB skurczyła się z około 123 mld USD do 115 mld USD w trakcie selloff, co odzwierciedla utrzymującą się presję dystrybucyjną. Aktywo jest obecnie notowane poniżej kluczowych średnich kroczących na wielu interwałach czasowych, a wskaźniki techniczne wzmacniają przejście do niedźwiedziej struktury rynku.
Co się stało
Korekta nasiliła się na początku listopada, gdy BNB przełamał poziom wsparcia 980 USD przy jednoczesnym 72‑procentowym skoku wolumenu obrotu. Nagły wzrost aktywności w trakcie spadku ceny zwykle wskazuje na dystrybucję, z przewagą sprzedających nad kupującymi oraz większym udziałem uczestników potęgującym presję spadkową.
Rynek instrumentów pochodnych wykazuje wyraźne oznaki stresu. Likwidacje długich pozycji osiągnęły podwyższone poziomy, ponieważ nadmiernie zalewarowane pozycje były przymusowo zamykane, przyspieszając zniżkę. Zbiorczy wykres otwartych pozycji potwierdza słabe przekonanie rynku – udział w rynku futures systematycznie maleje nawet w momentach, gdy cena podejmowała próby umiarkowanych odbić.
„Utrzymujący się spadek udziału w rynku futures wskazuje, że traderzy byli bardziej zainteresowani zamykaniem pozycji niż otwieraniem nowych” – wynika z analysis Brave New Coin. „Spadające otwarte pozycje zazwyczaj oznaczają, że uczestnicy ograniczają ekspozycję z powodu niepewności lub niedawnej zmienności.”
Z technicznego punktu widzenia BNB znajduje się obecnie poniżej kluczowych wskaźników trendu. Aktywo jest notowane poniżej linii bazowej wstęg Bollingera w okolicach 913 USD, zbliżając się do dolnej wstęgi w pobliżu 833 USD. Na dłuższych interwałach 200‑dniowa średnia krocząca falling jest od końca listopada, co wskazuje na słaby długoterminowy trend.
Niedawne odbicie od dolnej wstęgi w pobliżu 805 USD pokazało, że kupujący bronią wsparcia wynikającego ze zmienności, lecz skompresowany ruch ceny poniżej linii bazowej sugeruje, że momentum nie odwróciło się jednoznacznie na wzrostowe. Korekta następuje po wcześniejszym rajdzie BNB z początku roku, w trakcie którego token osiągnął 1 375 USD w październiku, zanim późniejsze odwrócenie doprowadziło do ostrej fazy kontrakcji.
Also read: BNB Bulls Eye $1,000 Price Target As VanEck ETF Application Fuels Institutional Interest
Dlaczego to ważne
Spadek BNB wpisuje się w szerszą słabość rynku kryptowalut, przy czym wyniki aktywa pozostają ściśle skorelowane z Bitcoinem w trakcie obecnego cyklu. Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła z około 4 bln USD do około 3 bln USD podczas listopadowej wyprzedaży, tworząc niekorzystne warunki dla głównych altcoinów.
Wyzwania BNB wykraczają jednak poza ogólne warunki rynkowe. Spadek otwartych pozycji o 19% sugeruje, że zarówno inwestorzy detaliczni, jak i instytucjonalni wycofują się ze spekulacyjnej ekspozycji na to aktywo. Gdy otwarte pozycje maleją w trakcie trendu spadkowego, zazwyczaj oznacza to słabnący apetyt na ryzyko i fazę redukcji ryzyka na rynku futures.
Wybicie w dół poniżej kluczowych poziomów wsparcia ma konsekwencje dla struktury cenowej. BNB mierzy się obecnie z oporem w rejonie 860 i 880 USD, a analitycy watching obserwują, czy kupujący zdołają obronić obecne poziomy, czy też dalsze odpływy kapitału pogłębią spadki. Przełamanie poniżej 840 USD przy rosnących otwartych pozycjach prawdopodobnie potwierdziłoby otwieranie nowych pozycji krótkich i otworzyłoby drogę do głębszych strat.
Stonowane próby odbicia, mimo ostatniej stabilizacji, sugerują, że uczestnicy rynku pozostają ostrożni. Wolumen obrotu wynosi około 4,29 mld USD, co odzwierciedla relatywnie słabszą aktywność w porównaniu z poprzednimi miesiącami, gdy BNB doświadczał wzmożonego handlu podczas fazy rajdu.
Choć BNB utrzymuje pozycję jednej z pięciu największych kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej, z 137,7 mln tokenów w obiegu, kontrakcja zarówno popytu spot, jak i pozycji na instrumentach pochodnych podkreśla znaczące zmęczenie obecnym trendem. Użyteczność tokena w ekosystemie Binance oraz mechanizm spalania tokenów zapewniają fundamentalne wsparcie, ale krótkoterminowy ruch ceny będzie prawdopodobnie zależał od tego, czy szersze warunki rynkowe się ustabilizują i czy kupujący pojawią się, by bronić przedziału 800–850 USD.
Na razie połączenie spadających otwartych pozycji, technicznego wybicia w dół poniżej kluczowych średnich kroczących oraz utrzymującej się presji sprzedażowej sprawia, że struktura rynku pozostaje wyraźnie niedźwiedzia. Traderzy czekają na zdecydowany ruch w którymkolwiek kierunku, zanim zaangażują świeży kapitał w zakłady kierunkowe.
Read next: Goldman Sachs Bets $2B on Defined-Outcome ETFs With Innovator Capital Deal