Ethereum rynek obserwuje znaczącą zmianę w zachowaniu handlowym w ciągu ostatniego miesiąca, gdy duzi posiadacze Ethereum - często nazywani „wielorybami” i „rekinami” - gromadzą Ether w przyspieszonym tempie, podczas gdy inwestorzy detaliczni sprzedają i realizują zyski.
Ten trend, podkreślany przez najnowsze dane z firmy analitycznej Santiment, pokazuje, że podczas gdy inwestorzy detaliczni mogą się wycofywać, instytucjonalne i duże podmioty nadal wykazują zaufanie do długoterminowych perspektyw Ethereum.
Analiza Santiment ujawnia, że portfele posiadające od 1,000 do 100,000 ETH - klasyfikowane jako wieloryby i rekiny - dodały w ciągu ostatnich 30 dni łącznie 1,49 miliona ETH, warte około 3,79 miliarda dolarów. Ten wzrost o 3,72% w ich wspólnych zasobach sygnalizuje, że duzi inwestorzy korzystają z relatywnie stabilnej akcji cenowej Ethereum w ostatnich tygodniach, charakteryzującej się ruchem bocznym.
Podczas gdy inwestorzy detaliczni osiągają zyski w obliczu niedawnych wahań cenowych, ci znaczący posiadacze podwajają swoje pozycje w Ethereum, które obecnie stanowią prawie 27% całkowitej puli krążącego ETH - około 41,61 miliona ETH, według danych Santiment.
To rosnące skoncentrowanie ETH w rękach dużych inwestorów może mieć długoterminowe implikacje dla rynku, sugerując, że instytucjonalni gracze dostrzegają dalszą wartość w Ethereum mimo bardziej stonowanego ruchu cenowego.
Inwestorzy Detaliczni Realizują Zyski w Obliczu Bocznego Rynku
Decyzja inwestorów detalicznych o sprzedaży w obliczu ograniczonego ruchu cenowego nie jest niczym nowym. Inwestorzy detaliczni, zazwyczaj bardziej wrażliwi na zmienność cenową i nastroje rynkowe, sprzedają z zyskiem wraz z rosnącymi cenami ETH w pierwszych miesiącach 2025 roku, mimo że później plateau. Według CoinGecko, Ethereum odnotowało skromny wzrost o 1,8% w ciągu ostatnich 14 dni i o 3,8% w ciągu ostatnich 30 dni, a obecne ceny oscylują wokół 2,575 dolarów. Mimo tych wzrostów, Ethereum wciąż pozostaje prawie 48% poniżej swojego historycznego maksimum z poziomu 4,878 dolarów, które osiągnęło pod koniec 2021 roku.
Szersze nastroje na rynku były nieco ostrożne, gdy inwestorzy oczekują dalszych rozwojów sytuacji. Brak istotnego ruchu cenowego, wraz z trwającymi makroekonomicznymi obawami i kontrolą regulacyjną, skłonił wielu inwestorów detalicznych do zamykania zysków zamiast trzymać się przez potencjalne niepewności.
Chociaż inwestorzy detaliczni mogą się wycofywać, zdecentralizowany ekosystem finansowy (DeFi) Ethereum nadal rozwija się, oferując nowe możliwości dla dużych inwestorów. Santiment wskazał, że aktywność wielorybów była szczególnie silna w protokołach opartych na Ethereum, a platformy takie jak Ethereum Name Service odnotowały wzrost aktywności transakcji wielorybów na poziomie 313,5% na początku lipca.
Oprócz ENS, inne protokoły DeFi, takie jak platformy pożyczek Ethereum, spotkały się ze znacznym zainteresowaniem, a transakcje wielorybów wzrosły o 203,8%. Ponadto, sieci warstwy drugiej jak Arbitrum i Optimism, zbudowane na blockchainie Ethereum, odnotowały trzykrotny wzrost transferów USDC. Te rozwinięcia podkreślają, jak ekosystem DeFi Ethereum, wraz ze skalowalnością warstwy drugiej, staje się coraz bardziej atrakcyjną przestrzenią dla instytucji i osób o wysokiej wartości netto szukających możliwości wykraczających poza tradycyjne rynki finansowe.
Rynki Spot Ethereum ETF Widzą Zaufanie Instytucjonalne, Ale Krótkoterminowa Zmienność Utrzymuje Się
Rosnące zaufanie do Ethereum ze strony inwestorów instytucjonalnych jest również widoczne na rynku spot ETF Ethereum. Po 19-dniowej serii napływów netto do bazujących w USA ETF-ów Ethereum, które łącznie wyniosły 1,37 miliarda dolarów, nastąpiło krótkie cofnięcie 7 czerwca, kiedy to odnotowano odpływ netto w wysokości 2,1 miliona dolarów. Mimo odpływu, ta seria napływów była znaczącym etapem dla Ethereum na tradycyjnych rynkach finansowych, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że ETF-y są zarządzane przez takie instytucje finansowe jak BlackRock.
Ten trend wskazuje na ciągłe zainteresowanie Ethereum jako długoterminowym aktywem przez instytucje. Jednakże, niedawne krótkie cofnięcie napływów podkreśla zmienność rynku i wyzwania związane z utrzymaniem impetu w obliczu szerszej makroekonomicznej niepewności. Niemniej jednak, długoterminowa perspektywa pozostaje pozytywna, a analitycy oczekują dalszego napływu kapitału instytucjonalnego do Ethereum w nadchodzących miesiącach, zwłaszcza gdy produkty finansowe oparte na Ethereum zyskują na popularności na rynkach głównego nurtu.
Tymczasem rola Ethereum w zarządzaniu skarbcem korporacyjnym zyskuje na uwadze, gdy firmy starają się wykorzystać potencjał Ethereum. Godnym uwagi przykładem jest SharpLink Gaming, platforma zakładów sportowych, której akcje spadły o 73% podczas handlu po zamknięciu sesji 8 czerwca. Spadek nastąpił po złożeniu przez firmę wniosku o rejestrację dużej liczby akcji do potencjalnej odsprzedaży, co wskazuje na próbę zmonetyzowania swoich zasobów skarbowych Ethereum.
SharpLink Gaming wcześniej ogłosiło plany zakupu znacznych ilości Ethereum z wpływów ze sprzedaży akcji o wartości 1 miliarda dolarów. Chociaż ruch firmy początkowo został uznany za wyraz zaufania do Ethereum, reakcje rynku były mieszane, gdy inwestorzy spierali się co do strategii firmy oraz jej zdolności do realizacji planu. Mimo zmienności związanej z akcjami SharpLink, ruch ten podkreśla rosnące zainteresowanie Ethereum wśród korporacji poszukujących budowy swoich rezerw w aktywach cyfrowych.
Solana - Wpływ i Konkurencja
Podczas gdy Ethereum kontynuuje dominację, konkurencja ze strony innych sieci blockchain jak Solana intensyfikuje się. Solana, która szczyci się wysoką przepustowością i niskimi kosztami transakcji, zyskuje udział w rynku, zwłaszcza w przestrzeni DeFi. Jej wzrost kontrastuje z trwającą walką Ethereum z problemami skalowalności i wysokimi opłatami za gas.
Rozwiązania skalowalności Ethereum, jak wdrożenie Ethereum 2.0 i wykorzystanie sieci warstwy drugiej, pomagają rozwiązać te wyzwania. Jednak zdolność Solany do przetwarzania tysięcy transakcji na sekundę sprawiła, że stała się atrakcyjną alternatywą dla deweloperów i użytkowników.
Mimo to, silny ekosystem deweloperski Ethereum, wiodące aplikacje DeFi oraz wprowadzenie produktów opartych na Ethereum, takich jak ETF-y, nadal daje mu znaczną przewagę nad konkurencją. Integracja stablecoinów i głównych instytucji w ramach sieci Ethereum wzmacnia jego pozycję jako kręgosłupa świata zdecentralizowanego finansowania.
Działania cenowe Ethereum w zeszłym miesiącu odzwierciedlają mieszaną sentyment, z wielorybami gromadzącymi znaczne ilości ETH, podczas gdy inwestorzy detaliczni realizują zyski w okresie stagnacji. Pomimo krótkoterminowej zmienności, ekosystem DeFi Ethereum i adopcja instytucji nadal napędzają długoterminową wartość. Rosnąca obecność produktów finansowych opartych na Ethereum, wraz ze zwiększoną integracją stablecoinów i rozwiązań warstwy drugiej, sugeruje, że rola Ethereum w szerszym ekosystemie kryptowalutowym jest daleka od końca.
Zainteresowanie wielorybów Ethereum pozostaje silne, a z dalszym wdrażaniem Ethereum 2.0 i rozwojem jego sieci warstwy drugiej, perspektywy dla sieci pozostają obiecujące. W miarę jak szerszy rynek nadal się rozwija, adaptacyjność i dominacja Ethereum w przestrzeni DeFi prawdopodobnie zapewni jego ciągłą istotność w świecie kryptowalut.