Grayscale opublikowało raport z prognozą na 2026 rok, w którym wskazuje 10 tematów inwestycyjnych, mających kształtować rynek aktywów cyfrowych wraz ze wzrostem roli kapitału instytucjonalnego w adopcji kryptowalut. Raport „Digital Asset Outlook” określa nadchodzący rok jako „Świt ery instytucjonalnej” dla branży krypto, z trwałymi zmianami w wzorcach inwestycyjnych napędzanymi popytem makro na alternatywne magazyny wartości oraz poprawiające się ramy regulacyjne.
Co się stało: trendy inwestycji instytucjonalnych
Coroczny raport firmy zarządzającej aktywami opisuje konkretne tematy inwestycyjne oraz odpowiadające im aktywa cyfrowe, które mogą skorzystać na rozwoju rynku w 2026 roku.
Grayscale spodziewa się przyspieszonej adopcji wśród klientów obsługiwanych przez doradców majątkowych oraz inwestorów instytucjonalnych, w miarę jak publiczne blockchainy będą się dalej integrować z główną infrastrukturą finansową.
W raporcie podkreślono fundamentalną zmianę w zachowaniu cen kryptowalut w porównaniu z poprzednimi cyklami rynkowymi. W wcześniejszych hossach ceny Bitcoina rosły co najmniej o 1 000% w ujęciu rocznym, podczas gdy w obecnym cyklu maksymalny wzrost rok do roku sięgnął ok. 240% do marca 2024 r.
„Ponieważ rynek krypto jest coraz bardziej napędzany napływem kapitału instytucjonalnego, charakter zachowania cen uległ zmianie” – stwierdzono w raporcie. „Uważamy, że różnica odzwierciedla bardziej stabilne zakupy instytucji w ostatnim czasie w porównaniu z pogonią za impetem przez inwestorów detalicznych w poprzednich cyklach”.
Firma wskazała ryzyko dewaluacji dolara jako pierwszy główny temat, przy czym Bitcoin, Ethereum i Zcash mają pełnić rolę głównych zabezpieczeń przed ryzykiem związanym z walutami fiducjarnymi. Według analizy rosnący poziom zadłużenia USA może wywierać długoterminową presję na rolę dolara jako magazynu wartości.
Podaż Bitcoina jest ograniczona do 21 milionów monet poprzez programistyczną emisję.
Zcash, opisany jako mniejsza zdecentralizowana waluta cyfrowa z funkcjami prywatności, może również pasować do portfeli pozycjonowanych pod ryzyko dewaluacji dolara – stwierdziła firma.
Przejrzystość regulacyjna wyłania się jako drugi temat; Grayscale oczekuje, że w 2026 roku zostanie uchwalone ponadpartyjne ustawodawstwo dotyczące struktury rynku. W raporcie ostrzeżono, że załamanie ponadpartyjnych procesów legislacyjnych w Kongresie należy traktować jako ryzyko spadkowe.
Wzrost rynku stablecoinów to trzeci temat, następujący po podpisaniu przez prezydenta Donalda Trumpa ustawy GENIUS Act.
Raport przewiduje praktyczne skutki, takie jak integracja stablecoinów z usługami płatności transgranicznych, wykorzystanie ich jako zabezpieczenia na giełdach instrumentów pochodnych oraz rosnącą adopcję w bilansach spółek.
„Wyższe wolumeny stablecoinów powinny przynieść korzyści blockchainom, które rejestrują te transakcje (np. ETH, TRX, BNB i SOL, wśród wielu innych), jak również różnorodnej infrastrukturze wspierającej (np. LINK) oraz aplikacjom zdecentralizowanych finansów (DeFi)” – czytamy w raporcie.
Tokenizacja aktywów ze świata rzeczywistego stanowi czwarty temat.
Choć ten segment pozostaje niewielki, dalszy rozwój infrastruktury i postęp regulacyjny mogą wesprzeć jego znaczną ekspansję.
„Do 2030 roku nie zdziwiłoby nas, gdyby wartość tokenizowanych aktywów wzrosła ok. 1 000 razy” – stwierdził zespół. Infrastruktura i platformy smart kontraktów, w tym Ethereum, Solana, Avalanche i BNB Chain, są pozycjonowane do przechwytywania wartości w miarę rozwoju adopcji tokenizacji, podobnie jak dostawcy interoperacyjności tacy jak Chainlink.
Technologie zorientowane na prywatność tworzą piąty temat; projekty takie jak Zcash, Aztec i Railgun mogą skorzystać z rosnącego zainteresowania inwestorów.
W raporcie odnotowano rosnącą adopcję poufnych transakcji na wiodących platformach smart kontraktów, takich jak Ethereum i Solana.
Rola blockchaina w przeciwdziałaniu centralizacji sztucznej inteligencji stanowi szósty temat.
Zdecentralizowane sieci, w tym Bittensor, Story Protocol, Near i Worldcoin, oferują alternatywy dla bezpiecznych, weryfikowalnych obliczeń i zarządzania danymi, w sytuacji gdy rozwój AI staje się coraz bardziej scentralizowany.
Przyspieszająca aktywność w zdecentralizowanych finansach to siódmy temat, a protokoły pożyczkowe takie jak Aave, Morpho i Maple Finance odnotowują znaczący wzrost. Zdecentralizowane giełdy kontraktów perpetual, jak Hyperliquid, również wykazują rosnącą aktywność.
„Rosnąca płynność, interoperacyjność i powiązania z cenami w świecie rzeczywistym na tych platformach pozycjonują DeFi jako wiarygodną alternatywę dla użytkowników, którzy chcą przeprowadzać operacje finansowe bezpośrednio on-chain” – stwierdzono w raporcie.
Infrastruktura blockchain nowej generacji, projektowana z myślą o masowej adopcji, tworzy ósmy temat.
Projekty takie jak Sui, Monad, MegaETH i Near mogą przyciągać zainteresowanie, ponieważ rozwiązują wyzwania skalowalności, wydajności i doświadczenia użytkownika.
„Lepsza technologia nie gwarantuje adopcji, ale architektury tych sieci nowej generacji czynią je szczególnie dobrze dopasowanymi do takich wschodzących kategorii jak mikropłatności AI, gry w czasie rzeczywistym, wysokoczęstotliwojny handel on-chain oraz systemy oparte na intencjach” – podkreśliła firma.
Skupienie na zrównoważonych przychodach stanowi dziewiąty temat; inwestorzy instytucjonalni coraz częściej biorą pod uwagę przychody i generowanie opłat on-chain przy ocenie blockchainów i aplikacji.
Platformy smart kontraktów z relatywnie wysokimi przychodami obejmują Tron, Ethereum, Solanę i BNB, podczas gdy HYPE i PUMP znajdują się wśród aktywów warstwy aplikacji generujących silne przychody.
Staking jako domyślna cecha inwestycyjna to dziesiąty temat.
Większa przejrzystość regulacyjna wokół stakingu mogłaby przynieść korzyści dostawcom płynnego stakingu, takim jak Lido i Jito, a produkty giełdowe oparte na kryptowalutach coraz częściej mogłyby prowadzić staking, co prawdopodobnie uczyniłoby tę strukturę domyślną formą utrzymywania pozycji w tokenach Proof of Stake.
Zobacz także: U.S. Senate Postpones Crypto Legislation, Triggering $140 Billion Market Selloff
Dlaczego to ważne: ewolucja rynku
Raport wskazuje dwa tematy, które prawdopodobnie nie wywrą istotnego wpływu na rynki w 2026 roku: potencjalne podatności kryptograficzne związane z komputerami kwantowymi oraz ewolucję skarbców aktywów cyfrowych.
„Badania nad ryzykiem kwantowym i działania społeczności w zakresie przygotowań prawdopodobnie przyspieszą w 2026 roku, ale naszym zdaniem ten temat raczej nie poruszy cen” – stwierdził zarządzający aktywami.
Skarbce aktywów cyfrowych prawdopodobnie pozostaną stałym elementem krajobrazu inwestycji w krypto, lecz mało prawdopodobne, by w 2026 roku stanowiły główne źródło nowego popytu na tokeny lub presji sprzedażowej.
Prognoza podkreśla przesunięcie w kierunku bardziej instytucjonalnie napędzanego rynku kryptowalut, w którym o wynikach coraz bardziej decydują adopcja, regulacje oraz zrównoważone modele przychodów.
Czytaj dalej: Bitcoin Could Reach $600,000 In 2026 If Fed Policy Shifts, Analyst Projects