JPMorgan Chase przedstawił trzy scenariusze dla amerykańskich akcji tied to Middle East tensions, w których w razie spadku ryzyk geopolitycznych nastąpi „hossa na wszystkim” prowadzona przez małe spółki i sektor technologiczny.
Scenariusze JPMorgan dla Bliskiego Wschodu
Dział tradingu banku nakreślił, jak różne rozstrzygnięcia w regionie mogłyby wpłynąć na rynek akcji, according do raportu Bloomberg.
W scenariuszu „status quo” akcje mogłyby zyskać krótkoterminową stabilność, jeśli napięcia ulegną ograniczonej deeskalacji, choć przepływ statków przez Cieśninę Ormuz pozostałby w dużej mierze ograniczony.
„Byłoby to krótkotrwałe zwycięstwo, gdyby Trump wycofał się ze swoich gróźb wobec irańskiej infrastruktury, pozornie powstrzymując Iran przed atakowaniem saudyjskiej produkcji ropy i jednocześnie powstrzymując Huti przed zamknięciem dostępu do Morza Czerwonego” – napisał zespół.
Jeśli dyplomacja zawiedzie, a aktywność militarna się nasili, JPMorgan ostrzegł, że cena ropy WTI mogłaby skoczyć do przedziału 125–150 dolarów za baryłkę.
To wywołałoby, jak określili traderzy, wyprzedaż typu „puke everything”, czyli masowe pozbywanie się wszystkich aktywów. Najbardziej narażone byłyby linie lotnicze, podczas gdy sektor energii, odnawialne źródła i firmy zbrojeniowe prawdopodobnie odnotowałyby wzrost popytu.
Also Read: Iran Demands $2M Bitcoin Toll From Every Tanker Crossing Hormuz Strait
Małe spółki i technologia napędzają scenariusz hossy
W byczym scenariuszu dział tradingu przewiduje „hossę na wszystkim” napędzaną deeskalacją lub zmianą polityki rządu. Małe spółki oraz akcje technologiczne miałyby przewodzić wzrostom, a deweloperzy mieszkaniowi i detaliści również radziliby sobie lepiej od rynku.
Sektor finansowy skorzystałby na lepszym otoczeniu makroekonomicznym. Metale szlachetne zyskałyby na słabszym dolarze. Akcje spółek energetycznych, przeciwnie, ucierpiałyby w takim scenariuszu.
Geopolityczne prognozy JPMorgan
Bank coraz częściej wykorzystuje wydarzenia na Bliskim Wschodzie jako punkt odniesienia dla pozycjonowania na rynku akcji w ostatnich miesiącach. Działy tradingu JPMorgan publikowały podobne analizy scenariuszowe przy wcześniejszych eskalacjach z udziałem Iranu, Huti oraz szlaków żeglugowych na Morzu Czerwonym, przedstawiając ceny ropy i ryzyko militarne jako główne czynniki rotacji sektorowej na rynku amerykańskim.
Read Next: Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere