JPMorgan Chase przedstawił trzy scenariusze dla amerykańskich akcji tied to Middle East tensions, z „hossą na wszystkim” prowadzoną przez małe spółki i technologie, jeśli ryzyka geopolityczne osłabną.
Scenariusze JPMorgan dla Bliskiego Wschodu
Zespół tradingowy banku nakreślił, jak różne wyniki w regionie mogłyby wpłynąć na rynek akcji, according do raportu Bloomberg.
W scenariuszu „status quo” akcje mogłyby zyskać krótkoterminową stabilność, jeśli napięcia ulegną ograniczonej deeskalacji, choć ruch statków przez Cieśninę Ormuz pozostałby w dużej mierze ograniczony.
„Byłoby to krótkotrwałe zwycięstwo, gdyby Trump wycofał się z gróźb wobec irańskiej infrastruktury, co pozornie powstrzymałoby Iran przed atakowaniem saudyjskiej produkcji ropy, jednocześnie uniemożliwiając Huti zamknięcie dostępu do Morza Czerwonego” – napisał zespół.
Jeśli dyplomacja zawiedzie i aktywność militarna wzrośnie, JPMorgan ostrzegł, że cena ropy West Texas Intermediate mogłaby skoczyć do poziomu między 125 a 150 USD za baryłkę.
To wywołałoby – jak określili traderzy – wyprzedaż typu „puke everything”, czyli paniczne „sprzedaj wszystko”. Najbardziej narażone byłyby linie lotnicze, podczas gdy spółki z sektora energii, odnawialnych źródeł i obronności prawdopodobnie odnotowałyby wzrost popytu.
Also Read: Iran Demands $2M Bitcoin Toll From Every Tanker Crossing Hormuz Strait
Małe spółki i technologie napędzają scenariusz hossy
W byczym scenariuszu zespół przewiduje „hossę na wszystkim” napędzaną deeskalacją lub zmianą polityki rządu. Spółki o małej kapitalizacji i akcje technologiczne miałyby przewodzić wzrostom, a deweloperzy mieszkaniowi i detaliści również radziliby sobie lepiej niż rynek.
Sektor finansowy skorzystałby na lepszym otoczeniu makroekonomicznym. Metale szlachetne zyskałyby na słabszym dolarze. Z kolei akcje spółek energetycznych ucierpiałyby w tym scenariuszu.
Historyczne podejście JPMorgan do geopolityki
Bank w coraz większym stopniu wykorzystuje wydarzenia na Bliskim Wschodzie jako punkt odniesienia dla pozycjonowania na rynku akcji w ostatnich miesiącach. Zespoły tradingowe JPMorgan publikowały podobne analizy scenariuszowe przy wcześniejszych napięciach z udziałem Iranu, Huti oraz szlaków żeglugowych na Morzu Czerwonym, traktując ceny ropy i ryzyko militarne jako główne czynniki rotacji sektorowej na rynku amerykańskim.
Read Next: Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere