Giełda kryptowalut Gemini zabezpieczyła umowę kredytową z firmą Ripple, która może zapewnić do 150 milionów dolarów finansowania przed planowanym przez giełdę pierwszym publicznym ofertą akcji. Umowa, ujawniona w zgłoszeniu Gemini do SEC, stanowi jedno z największych porozumień kredytowych między firmami kryptowalutowymi, gdy firmy z aktywami cyfrowymi przygotowują się do debiutów na rynkach publicznych.
Co warto wiedzieć:
- Gemini może uzyskać dostęp do 150 milionów dolarów dzięki umowie kredytowej, zaczynając od początkowego zobowiązania Ripple na 75 milionów dolarów
- Giełda kryptowalut odnotowała straty netto w wysokości 282 milionów dolarów w pierwszej połowie roku, według dokumentacji IPO
- Goldman Sachs i Citigroup będą głównymi gwarantami planowanej noty Gemini na Nasdaq pod symbolem "GEMI"
Struktura finansowa i warunki
Umowa kredytowa, sfinalizowana w lipcu, pozwala Gemini składać wnioski o pożyczki wynoszące co najmniej 5 milionów dolarów przeciwko początkowemu zobowiązaniu 75 milionów dolarów. Ta podstawowa kwota może się zmieniać w zależności od uzgodnionych przez obie firmy wskaźników wydajności. Wszelkie pożyczki przekraczające wartość początkową wymagają zgody Ripple i muszą być denominowane w stablecoinie RLUSD firmy.
Stopy procentowe na tej linii kredytowej wynoszą od 6,5% do 8,5% rocznie, a wszystkie spłaty muszą być dokonywane w dolarach amerykańskich. Gemini musi dostarczać zabezpieczenie dla każdego wniosku o pożyczkę w ramach porozumienia. Choć szczegóły pozostają zredagowane w zgłoszeniu, Gemini potwierdziło, że już skorzystało z niektórych środków z linii kredytowej.
Finansowanie nadchodzi w momencie, gdy Gemini boryka się z znacznymi stratami w ostatnich kwartałach, licząc od marca 2023. Sprawozdania finansowe giełdy pokazują narastającą presję w konkurencyjnym środowisku handlu kryptowalutami.
Plany IPO nabierają kształtu
Gemini planuje zaoferować akcje zwykłe klasy A poprzez publiczną ofertę, choć firma nie ujawniła liczby akcji ani oczekiwanej ceny. Giełda złożyła wniosek o notowanie na Nasdaq pod symbolem "GEMI", chcąc dołączyć do niewielkiej, ale rosnącej liczby notowanych publicznie firm kryptowalutowych.
Goldman Sachs i Citigroup będą głównymi podmiotami w syndykacie gwarantującym. Morgan Stanley i Cantor zapewnią dodatkowe wsparcie dla umowy. Porozumienie następuje po udanym IPO giełdy kryptowalut Bullish o wartości 1,15 miliarda dolarów, które wyceniło akcje na 37 dolarów każda i wykazało apetit inwestorów na platformy aktywów cyfrowych.
Rozumienie terminów rynków kryptowalut
Porozumienie kredytowe w przestrzeni kryptowalut działa podobnie do tradycyjnego kredytowania korporacyjnego, zapewniając kapitał obrotowy i operacyjną elastyczność. Stablecoiny takie jak RLUSD Ripple utrzymują stałe wartości powiązane z walutami fiat, oferując stabilność cenową w porównaniu z niestabilnymi kryptowalutami jak Bitcoin czy Ethereum.
Pierwsze oferty publiczne pozwalają prywatnym firmom na pozyskanie kapitału poprzez sprzedaż akcji inwestorom publicznym. Dla firm kryptowalutowych, wejście na giełdę zapewnia legitymację i dostęp do tradycyjnych rynków finansowych, wystawiając je jednocześnie na zwiększoną kontrolę regulacyjną i wymogi sprawozdawcze.
Kontekst rynkowy i perspektywy
Partnerstwo odzwierciedla rosnącą powiązalność w branży kryptowalut, gdy firmy poszukują strategicznego finansowania przed kluczowymi etapami korporacyjnymi. Tradycyjni inwestorzy finansowi wykazują rosnące zainteresowanie ekspozycją na aktywa cyfrowe poprzez rynki publiczne, zamiast bezpośrednich zakupów kryptowalut.
Wsparcie Ripple pozycjonuje firmę płatniczą jako znaczącego udziałowca w sukcesie Gemini na rynkach publicznych. Linia kredytowa zapewnia Gemini finansową elastyczność podczas procesu IPO i potencjalnej zmienności rynkowej.
Myśli końcowe
Umowa kredytowa Ripple-Gemini stanowi znaczący rozwój w finansowaniu branży kryptowalut, gdy giełdy przygotowują się do ofert publicznych. Dzięki dostępności do 150 milionów dolarów i wsparciu głównych podmiotów z Wall Street, IPO Gemini przetestuje apetyt inwestorów na platformy handlu kryptowalutami pomimo ostatnich strat giełdy.