Ripple zaproponowało dwa nowe standardy dla natywnego protokołu udzielania pożyczek na XRP Ledger, który umożliwi bankom i instytucjom zaciąganie pożyczek pod zastaw tokenizowanych aktywów bez konieczności ich sprzedaży.
Kluczowe punkty:
- Ripple chce, aby instytucje zaciągały pożyczki pod zastaw tokenizowanych aktywów bezpośrednio na XRP Ledger.
- Ocena kredytowa i zgodność regulacyjna pozostają off-chain, a ledger obsługuje serwisowanie pożyczek i ich spłatę.
- Standardy XLS-65 i XLS-66 nadal wymagają zatwierdzenia przez walidatorów, zanim zaczną obowiązywać.
Ripple odwzorowuje kredyt onchain
Ripple przedstawiło szczegóły propozycji w wpisie na blogu z 29 czerwca, argumentując, że tokenizacja przeniosła już do świata onchain aktywa ze świata rzeczywistego, takie jak obligacje skarbowe, fundusze rynku pieniężnego, stablecoiny, surowce i prywatny kredyt, podczas gdy finansowanie tych zasobów znacznie pozostawało w tyle.
Firma twierdzi, że umieszczenie aktywa w ledgerze to tylko połowa zadania, ponieważ prawdziwe rynki opierają się na pożyczaniu, zabezpieczeniu i stałej płynności, a nie tylko na prostych transferach między kontami. Reszta, jak argumentuje, była brakującym elementem.
Ripple nazywa tę lukę brakującą warstwą finansów onchain.
Projekt zakłada utrzymanie oceny kredytowej i zgodności regulacyjnej w instytucjach off-chain, podczas gdy sam ledger wymusza uruchamianie kredytów, harmonogramy spłat, naliczanie odsetek i obsługę niewypłacalności poprzez stałe, znormalizowane reguły zapisane w protokole. Dostęp pozostaje reglamentowany poprzez zweryfikowane poświadczenia. Sieć bazowa pozostaje publiczna, ale dostęp do każdej linii kredytowej jest ograniczony wyłącznie do zatwierdzonych, sprawdzonych i posiadających poświadczenia uczestników.
Przeczytaj też: BitMine przeciwstawia się wyprzedaży, stawiając 43 mln USD na Ethereum, strategia na próbę
Pożyczki XRPL celują w instytucje
System opiera się na dwóch elementach: Single Asset Vault, który agreguje pojedyncze aktywo we wspólną pulę płynności, oraz warstwie pożyczkowej, która przekształca tę zgromadzoną pulę kapitału w pożyczki o zdefiniowanych warunkach, obsłudze i logice spłat. Ripple porównało ten podział do tradycyjnych rynków kapitałowych, gdzie przechowywanie aktywów jest oddzielone od mechanizmów, które uruchamiają, obsługują i finansują kredyty.
Firma płatnicza posiadająca rezerwy RLUSD (RLUSD) mogłaby zaciągnąć pożyczkę pod zastaw nadchodzącego rozliczenia transgranicznego na dzień lub dwa, zamiast sprzedawać aktywa lub korzystać z droższej linii kredytowej w banku. Taka linia mogłaby kosztować 300–400 punktów bazowych. Porównywalne rynki pożyczek onchain przechowują już miliardy dolarów depozytów, a Ripple chce, aby XRP Ledger konkurował o ten instytucjonalny przepływ.
Ryzyko jest izolowane w każdej linii dzięki kapitałowi pierwszej straty, więc środki junioralne wchłaniają początkowe straty, zanim starsi wierzyciele poniosą jakikolwiek uszczerbek na swojej pozycji. Jedno zdarzenie niewypłacalności nie rozlewa się na pozostałe.
Poprawka trafiła pod głosowanie walidatorów na początku tego roku po wydaniu XRPL w wersji 3.1.0, a aktywacja nadal wymaga poparcia ponad 80% walidatorów przez dwa tygodnie z rzędu, zanim funkcja będzie mogła zostać uruchomiona.
Działania te opierają się na kamieniu milowym z maja, kiedy Ondo Finance zrealizowało wykup tokenizowanych obligacji skarbowych USA w bankach bezpośrednio w sieci XRP Ledger. XRP (XRP) był w tym tygodniu notowany w okolicach 1,05 USD, co oznacza spadek o około 8% w ciągu ostatnich siedmiu dni.
Następnie przeczytaj: CZ mówi, że Binance było o kilka dni od zatwierdzenia MiCA, zanim wkroczyła polityka