Ripple zaproponowało dwa nowe standardy dla natywnego protokołu kredytowego XRP Ledger, który pozwoli bankom i instytucjom pożyczać pod zastaw tokenizowanych aktywów bez konieczności ich sprzedaży.
Kluczowe punkty:
- Ripple chce, by instytucje pożyczały pod zastaw tokenizowanych aktywów bezpośrednio na XRP Ledger.
- Ocena kredytowa i zgodność z regulacjami pozostają off-chain, a ledger obsługuje serwisowanie pożyczek i spłaty.
- Standardy XLS-65 i XLS-66 wciąż wymagają zatwierdzenia przez walidatorów, zanim wejdą w życie.
Ripple mapuje kredyt on-chain
Ripple przedstawiło szczegóły propozycji w wpisie blogowym z 29 czerwca, argumentując, że tokenizacja przeniosła już do świata on-chain realne aktywa, takie jak obligacje skarbowe, fundusze rynku pieniężnego, stablecoiny, surowce i prywatny kredyt, podczas gdy finansowanie tych pozycji pozostawało daleko w tyle.
Firma twierdzi, że umieszczenie aktywa w księdze to tylko połowa zadania, ponieważ prawdziwe rynki opierają się na pożyczkach, zabezpieczeniu i stałej płynności, a nie na prostych transferach między kontami. Reszty, jak argumentuje, brakowało.
Ripple nazywa tę lukę brakującą warstwą finansów on-chain.
Konstrukcja sprawia, że ocena zdolności kredytowej i kwestie zgodności pozostają w instytucjach off-chain, podczas gdy sam ledger wymusza uruchamianie kredytu, harmonogramy spłat, naliczanie odsetek i obsługę niewypłacalności poprzez stałe, znormalizowane zasady zapisane w protokole. Dostęp pozostaje kontrolowany za pomocą zweryfikowanych poświadczeń. Sieć bazowa pozostaje publiczna, ale dostęp do każdej linii kredytowej jest ograniczony wyłącznie do zatwierdzonych, sprawdzonych i posiadających odpowiednie poświadczenia uczestników.
Zobacz też: BitMine przeciwstawia się wyprzedaży z zakładem na Ethereum wartym 43 mln dol., strategia mruga
Kredyt XRPL celuje w instytucje
System opiera się na dwóch elementach: Single Asset Vault, który gromadzi jeden aktyw w wspólną pulę płynności, oraz warstwie kredytowej, która konwertuje ten zgromadzony kapitał na pożyczki o zdefiniowanych warunkach, serwisowaniu i logice spłaty. Ripple porównało ten podział do tradycyjnych rynków kapitałowych, gdzie przechowywanie aktywów jest rozdzielone od oddzielnej infrastruktury, która inicjuje, obsługuje i finansuje pożyczki.
Firma płatnicza utrzymująca rezerwy RLUSD (RLUSD) mogłaby zaciągnąć pożyczkę pod zastaw nadchodzącego rozliczenia transgranicznego na dzień lub dwa, zamiast sprzedawać aktywa lub sięgać po droższą linię kredytową w banku. Taka linia mogłaby kosztować 300–400 punktów bazowych. Porównywalne rynki kredytów on-chain przechowują już miliardy dolarów depozytów, a Ripple chce, by XRP Ledger konkurował o ten instytucjonalny przepływ.
Ryzyko jest izolowane w każdej linii kredytowej dzięki kapitałowi pierwszej straty, więc środki juniorów pochłaniają początkowe straty, zanim jakikolwiek cios odczują wierzyciele senioralni. Jedno niewypłacenie się nie rozleje się na pozostałe linie.
Poprawka trafiła do głosowania walidatorów wcześniej w tym roku po wydaniu XRPL v3.1.0, a aktywacja nadal wymaga poparcia ponad 80% walidatorów przez dwa tygodnie z rzędu, zanim funkcja będzie mogła zostać uruchomiona.
Inicjatywa bazuje na majowym kamieniu milowym, kiedy Ondo Finance zrealizowało wykup tokenizowanych amerykańskich obligacji skarbowych w różnych bankach bezpośrednio w sieci XRP Ledger. XRP (XRP) był w tym tygodniu notowany w okolicach 1,05 dol., około 8% niżej niż siedem dni wcześniej.
Czytaj dalej: CZ twierdzi, że Binance było o kilka dni od zatwierdzenia MiCA, zanim uderzyła polityka