Bitcoin caiu brevemente abaixo de US$ 83.000 no fim da segunda-feira, à medida que a baixa liquidez e o aumento das preocupações sobre uma possível mudança na metodologia de índices se combinaram para acelerar a pressão vendedora. A queda empurrou outras criptomoedas importantes para baixo, com XRP, Ether e Solana registrando perdas de até 2% durante as primeiras horas de negociação na Ásia, na terça-feira.
O que aconteceu: queda de preço
O Bitcoin caiu brevemente abaixo de US$ 83.000 no fim da segunda-feira, antes de se recuperar para negociar acima de US$ 86.000 durante a manhã de terça-feira, no horário da Ásia. ADA, da Cardano (ADA), e BNB, da BNB Chain (BNB), também recuaram, enquanto o Ether era negociado a US$ 2.803,60.
A queda ocorreu após um fim de semana de negociações fracas e preocupações com a proposta da MSCI de excluir de seus principais índices de ações empresas com grandes participações em criptomoedas.
A medida afetaria empresas que, em conjunto, detêm mais de US$ 137 bilhões em ativos digitais, incluindo Strategy Inc., Marathon, Riot, Metaplanet e American Bitcoin, que juntas representam cerca de 5% de todo o Bitcoin em circulação.
Participantes do mercado atribuíram a queda à fragilidade estrutural, e não a gatilhos macroeconômicos. As vendas ocorreram em meio a books de ofertas rasos e baixa profundidade de mercado, condições que intensificaram a pressão em todo o mercado de ativos digitais.
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Por que isso importa: exclusão de índices
Farzam Ehsani, CEO da corretora de criptomoedas VALR, disse que a queda reflete a fragilidade subjacente na estrutura de mercado. “A queda do Bitcoin abaixo de US$ 90.000 é o resultado de uma colisão entre a estrutura de mercado frágil e as condições de liquidez fracas observadas ao longo do fim de semana”, disse Ehsani. Ele acrescentou que a pressão se intensificou porque os books de ofertas não tinham profundidade suficiente para suportar o choque de liquidez.
Traders começaram a precificar possíveis vendas forçadas de fundos de índice caso a MSCI reclassifique as empresas afetadas.
“Qualquer mudança de regra automaticamente aciona uma revisão das carteiras, o que pode levar a vendas forçadas das ações dessas empresas e desencadear fluxos de capital significativos”, disse Ehsani.
Ele alertou que os investidores devem se preparar para desequilíbrios de curto prazo decorrentes de fluxos de capital forçados.
A queda de dezembro coroou um novembro difícil para o Bitcoin, que terminou em baixa de 17,5%, em um de seus recuos mensais mais acentuados em três anos. Uma quebra sustentada abaixo de cerca de US$ 80.500 abriria caminho para o nível técnico de US$ 64.000, observado por alguns traders. Ehsani disse que o Bitcoin pode testar a faixa de US$ 60.000 a US$ 65.000 se as vendas continuarem, níveis em que compradores institucionais podem surgir.
Apesar da fraqueza mais ampla do mercado, os ETFs de criptomoedas listados nos EUA mostraram demanda seletiva. Fundos de Solana registraram cinco semanas consecutivas de entradas líquidas, adicionando mais de US$ 600 milhões desde o fim de outubro. Spot XRP ETFs surpassed $666 million em entradas acumuladas.
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