O petróleo Brent chegou brevemente a US$ 119,50 por barril na segunda-feira – seu nível mais alto desde a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022 – enquanto o Estreito de Ormuz permanecia efetivamente fechado em meio à campanha EUA–Israel contra o Irã.
O índice Dow Jones Industrial Average fell até 886 pontos na abertura do pregão, com o S&P 500 e o Nasdaq recuando cerca de 1,3%–1,6%, à medida que a disparada do petróleo reforçava as expectativas de que a inflação permaneceria elevada.
A liquidação mais ampla atingiu os ativos de risco em geral. O Bitcoin, que já havia recuado das máximas recentes em meio à incerteza macro, operou em queda ao lado das ações enquanto o índice de medo VIX rose acima de 30 pela primeira vez desde o pico provocado por tarifas em abril passado.
O que aconteceu
Os preços do petróleo já subiram mais de 50% desde o início dos ataques dos EUA e de Israel contra o Irã em 28 de fevereiro. O Estreito de Ormuz – por onde transita diariamente cerca de 20% do petróleo transportado por via marítima no mundo – está praticamente paralisado, com a Guarda Revolucionária do Irã ameaçando atacar navios que tentem passar.
Dados da Vortexa mostram que cerca de 16 milhões de barris por dia agora estão retidos atrás do estreito.
O Iraque cut aproximadamente 60% de sua produção de petróleo à medida que a capacidade de armazenamento se esgotou. O Kuwait interrompeu produção adicional. Analistas do JPMorgan projetaram que os cortes poderiam chegar a 4,7 milhões de barris por dia até o 18º dia de fechamento.
O Brent devolveu parte dos ganhos para a faixa de US$ 103 após o Financial Times informar que ministros das Finanças do G7 se reuniriam na segunda-feira para discutir uma liberação coordenada de reservas estratégicas de petróleo – embora o ministro das Finanças da França tenha dito que nenhuma decisão havia sido tomada.
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Por que isso importa para o mercado cripto
Petróleo sustentado acima de US$ 100 complica a trajetória de juros do Federal Reserve justamente quando o mercado cripto vinha precificando possíveis cortes. Os investidores agora estão focados no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de fevereiro, na quarta-feira, e nos dados de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), na sexta – duas métricas de inflação que o Fed usa para definir a política monetária.
Uma leitura mais alta que o esperado, combinada com pressões de preços vindas de energia, pode empurrar ainda mais para frente o cronograma de cortes de juros, mantendo a pressão sobre ativos alavancados e sensíveis a risco, incluindo criptomoedas.
Joe Mazzola, diretor de Serviços de Negociação na Charles Schwab, afirmou que a atividade de hedge aumentou fortemente na segunda-feira, com setores ligados ao crescimento econômico – financeiro e industrial – liderando a queda inicial. O principal analista de petróleo cru da Kpler warned que o petróleo poderia chegar a US$ 150 por barril até o fim do mês se o tráfego em Ormuz não se normalizar.
O estrategista da Macquarie Vikas Dwivedi colocou o mesmo patamar em US$ 150 ou mais caso o fechamento persista por várias semanas.
O secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, disse no domingo que o tráfego regular de petroleiros será retomado assim que a capacidade do Irã de ameaçar navios for neutralizada, sem especificar um prazo.
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