Cartões de pagamento vinculados a criptomoedas estão se tornando a forma dominante de uso de stablecoins no comércio do dia a dia, destacando como dólares digitais estão ganhando escala globalmente sem displacing existing card networks, de acordo com um novo relatório da Artemis.
O report mostra que o volume de transações com cartões de criptomoedas cresceu de aproximadamente US$ 100 milhões por mês no início de 2023 para mais de US$ 1,5 bilhão por mês no final de 2025, representando uma taxa de crescimento anual composta acima de 100%.
Em base anualizada, os gastos por meio de cartões cripto agora ultrapassam US$ 18 bilhões, rivalizando com as transferências peer-to-peer de stablecoins, que cresceram apenas marginalmente no mesmo período.
Em vez de refletir atividade especulativa, os dados apontam para uma mudança estrutural em como consumidores e plataformas estão escolhendo transacionar com stablecoins.
Por que as stablecoins estão ganhando escala via cartões, e não no checkout
Embora as stablecoins tenham sido projetadas para viabilizar pagamentos diretos, sem intermediários, o caso de uso de consumo que mais cresce se baseia nos trilhos tradicionais de cartões. Em vez de sistemas nativos de checkout em stablecoins, os usuários estão optando por produtos de cartão que permitem armazenar valor em stablecoins enquanto gastam através da infraestrutura de aceitação de comerciantes já existente.
A Artemis atribui essa tendência às vantagens embutidas nas redes de cartões, incluindo aceitação quase universal por comerciantes, proteção contra fraude, resolução de disputas, programas de recompensas e acesso a crédito.
Esses recursos ainda são difíceis de replicar em escala por trilhos de pagamento nativos em stablecoins, particularmente em mercados desenvolvidos, onde a infraestrutura de cartões já está profundamente enraizada.
Como resultado, os cartões continuam oferecendo o caminho de menor atrito para gastos do consumidor, mesmo enquanto a camada subjacente de liquidação evolui.
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Mudanças de liquidação nos bastidores
O relatório argumenta que as stablecoins estão ganhando tração não no ponto de venda, mas nos bastidores.
Na maioria das transações com cartões cripto hoje, os ativos digitais são convertidos em moeda fiduciária antes da liquidação, tornando o pagamento indistinguível de uma transação padrão de cartão, do ponto de vista do comerciante.
Ao mesmo tempo, a liquidação nativa em stablecoins está se expandindo rapidamente.
A Visa relatou gastos anualizados de múltiplos bilhões de dólares em cartões vinculados a stablecoins, embora isso ainda represente uma minoria do volume total de cartões cripto.
A Artemis afirmou que a aceitação direta de stablecoins por comerciantes enfrenta uma longa curva de adoção devido a efeitos de rede, complexidade operacional e fricção regulatória.
Até que essas barreiras sejam superadas, é provável que os cartões cripto permaneçam a principal ponte entre stablecoins e o comércio no mundo real, ganhando escala em paralelo à adoção, em vez de being replaced by it.
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