Uma grande mudança de liquidez e um cenário incomumente incerto para o Federal Reserve definem a próxima semana para os mercados globais de cripto, segundo relatórios da Binance Research e da Nexo Dispatch.
Os relatórios afirmam que a reunião do FOMC de 10 de dezembro está no centro da direção do mercado no curto prazo, com os sinais de política monetária devendo pesar mais que a recente volatilidade de preços.
O que aconteceu
A Binance Research identificou um “grande ponto de inflexão de liquidez”, observando que o Federal Reserve interrompeu formalmente o aperto quantitativo (Quantitative Tightening) e retomou injeções, ajudando o Bitcoin a reconquistar US$ 90.000 e fortalecendo as expectativas de um corte de juros em dezembro.
A mudança coincide com reduções na Treasury General Account e um apetite renovado por risco nas ações, criando o que a Binance descreve como um dos cenários de liquidez mais fortes do ano.
O analista da Nexo, Iliya Kalchev, ecoou o foco macro, dizendo que o Bitcoin está se comportando como um ativo “aguardando clareza de política”, enquanto traders se posicionam antes da divulgação atrasada do índice PCE dos EUA e da decisão de juros da próxima semana.
Ele acrescentou que “as expectativas por um corte de 25 pontos-base pelo Fed se solidificaram”, com o mercado agora focado em como o banco central vai orientar a política para o início de 2025.
Apesar das fortes quedas no início da semana após a mais rígida proibição chinesa a stablecoins desde 2021 e o tom surpreendentemente hawkish do Banco do Japão, a Binance Research relatou que o sentimento se mostrou resiliente à medida que as condições de liquidez melhoraram.
O Bitcoin superou brevemente os US$ 94.000, encerrando a semana em alta de 1,3%, enquanto o Ethereum ganhou 5,6%, após a atualização Fusaka da blockchain.
A atualização introduziu o Peer Data Availability Sampling, uma melhoria de eficiência que, segundo a Binance, aumenta em oito vezes a capacidade de dados das soluções de camada 2 (Layer-2) sem elevar a exigência de hardware, e restabelece a captura de receita na camada 1 (Layer-1) por meio de um mecanismo de taxa de reserva para Blobs.
A Binance descreveu isso como um “grande positivo fundamental”, explicando a outperformance do ETH e sua subida para US$ 3.240.
Os vetores institucionais também se fortaleceram.
Also Read: Exclusive: Larry Fink ‘May Be Lying’ About His Pro-Bitcoin Pivot, Says Economist Peter Schiff
A Binance destacou a decisão da Vanguard de abrir a negociação de ETFs de cripto para seus 50 milhões de clientes de corretora, chamando isso de um novo canal de capital potencialmente significativo.
Para contextualizar, a BlackRock viu entre US$ 60 e 70 bilhões fluírem para seu ETP de Bitcoin no primeiro ano; mesmo uma fração disso representaria uma das maiores novas fontes de entrada de capital de 2025.
Kalchev observou que os fluxos de ETFs enfraqueceram no curto prazo, com saídas de US$ 194,6 milhões, mas disse que os saldos em corretoras “continuam caindo rumo a mínimas de vários anos”, fornecendo suporte estrutural.
Ele acrescentou que as métricas on-chain “ainda apontam para um ponto de inflexão, e não para um topo de ciclo confirmado”.
Por que isso importa
Olhando à frente, a Binance Research espera um “corte hawkish”, com formuladores de política provavelmente moderando as expectativas de afrouxamento, apesar das apostas crescentes em uma redução em dezembro.
A decisão de 10 de dezembro será tomada em um vácuo de dados, já que o relatório de criação de vagas fora do setor agrícola (nonfarm payrolls) será divulgado apenas após a reunião, elevando a perspectiva de maior volatilidade.
Ambas as equipes apontaram o Índice de Custo de Emprego dos EUA da próxima semana, os pedidos de seguro-desemprego e as ações dos bancos centrais no Japão e na Austrália como indicadores-chave.
Riscos geopolíticos mais amplos, incluindo o lento progresso nas negociações entre EUA e Rússia e a retomada das tensões em torno da Venezuela, permanecem no radar, mas secundários em relação à política monetária.
Read Next: Schiff Plans Tokenized Gold Payments System As CZ Says Bitcoin Has Already Become Digital Money