Finanças Descentralizadas (DeFi) são maravilhosas. Sem bancos, sem pontuações de crédito, apenas você e a blockchain. É bom para muitos fins, incluindo aquele que muitas pessoas mais necessitam: pegar dinheiro emprestado.
Parece bom demais para ser verdade, certo? Não. Na verdade, funciona.
DeFi está abalando os sistemas bancários tradicionais. No seu núcleo, DeFi oferece serviços financeiros sem a necessidade de intermediários.
Tudo é alimentado pela tecnologia blockchain. E pelas maravilhas tecnológicas como contratos inteligentes, mas voltaremos a isso mais tarde.
Pegar dinheiro emprestado em DeFi tornou-se cada vez mais popular. Por quê? Porque proporciona acesso à liquidez sem a burocracia usual. As pessoas estão recorrendo às plataformas DeFi para emprestar ativos usando criptomoedas como garantia. É rápido, transparente e frequentemente mais acessível.
Como isso é possível? Bem, bancos tradicionais exigem verificações de crédito e longos processos de aprovação. DeFi corta isso com contratos inteligentes e algoritmos. No DeFi, sua garantia é bloqueada em um contrato inteligente. Isso garante segurança e confiança sem uma autoridade central.
Mas nem tudo são flores, como você já deve ter imaginado. Pegar dinheiro emprestado em DeFi vem com um conjunto de riscos e complexidades próprios.
Entender esses riscos é crucial antes de mergulhar. Afinal, estamos lidando com ativos voláteis e tecnologia de ponta em seus estágios relativamente iniciais de desenvolvimento.
Neste artigo, exploraremos as 10 principais coisas que você precisa saber sobre pegar dinheiro emprestado em DeFi. Então, se você está curioso sobre como alavancar seus ativos cripto, continue lendo.
Aqui está o seu Guia Definitivo para Pegar Empréstimos em DeFi em 10 passos fáceis.
1. Entenda o Jogo da Garantia
No DeFi, garantia é rei. Desculpe a comparação inapropriada, mas é como o segurança na boate - sem ele, você não entra.
É assim que funciona: você deposita alguns dos seus ativos cripto como garantia e, em troca, pode pegar emprestado outros ativos.
Tipo, se você tem uma casa mas quer dinheiro para comprar outra, você vai ao banco e hipotecar a casa para comprar outra.
Simples, certo? Bem, não tão rápido.
A parte complicada de pegar dinheiro emprestado em DeFi é a relação empréstimo-valor (LTV). Esta é a porcentagem do valor da sua garantia que você pode emprestar. Por exemplo, se você depositar $1000 em ETH e o protocolo tiver um LTV de 75%, você pode emprestar até $750.
Mas é aí que fica picante - os preços das criptomoedas são voláteis. Se o valor da sua garantia cair, seu empréstimo pode ser liquidado mais rápido do que você pode dizer "to the moon."
É por isso que a maioria dos protocolos DeFi usa supercolateralização. Você geralmente precisa colocar mais garantia do que está pegando emprestado. Parece contraintuitivo, mas é uma rede de segurança para o protocolo.
E não se esqueça dos diferentes tipos de garantias. Alguns protocolos aceitam apenas criptomoedas principais como ETH ou WBTC. Outros são mais flexíveis, permitindo que você use altcoins ou até NFTs.
Por fim, fique de olho no fator de garantia. Isso determina quanto do valor de cada ativo pode ser usado como garantia. Varia entre ativos e protocolos, então faça sua lição de casa.
Familiarize-se com diferentes serviços DeFi com antecedência antes de tomar decisões sérias.
2. Atenção às Taxas de Juros
Agora vamos descobrir o custo de pegar dinheiro emprestado em DeFi. Ao contrário dos empréstimos bancários do seu avô, as taxas de juros em DeFi são um jogo totalmente diferente.
Primeiro, as taxas de juros em DeFi são geralmente variáveis. Podem mudar mais rápido que um camaleão numa pista de dança. Por quê? Porque são determinadas pela oferta e demanda no pool de empréstimos.
Aqui está o negócio: quando há alta demanda por emprestar um ativo específico, a taxa de juros sobe. Quando a demanda cai, a taxa também cai. É como um leilão interminável.
Mas espere, tem mais!
Alguns protocolos usam modelos de taxa de juros algorítmicos. Essas fórmulas matemáticas ajustam as taxas automaticamente com base na taxa de utilização do pool de empréstimos.
Por exemplo, o Compound usa um modelo onde as taxas começam baixas quando a utilização do pool é baixa e depois sobem à medida que a utilização aumenta. É como precificação dinâmica para empréstimos.
E não se esqueça da diferença entre APR e APY. APR é a taxa de juros simples, enquanto APY considera os juros compostos. Em DeFi, você frequentemente verá APYs absurdamente altos por causa da composição frequente.
Alguns protocolos também têm um conceito de "APY de empréstimo." Esta é a taxa de juros efetiva que você paga quando considera as recompensas que você ganha por emprestar.
Sim, você ouviu certo - alguns protocolos recompensam você por emprestar!
DeFi é realmente uma maravilha. E, provavelmente, o fim dos sistemas bancários tradicionais. Mas ainda não.
3. Cuidado com a Liquidação
Tudo bem, hora de falar sobre o bicho-papão de pegar dinheiro emprestado em DeFi – liquidação. É o que mantém os tomadores de empréstimo acordados à noite, e com razão. Especialmente, os iniciantes que estão apenas desbravando os horizontes abertos do DeFi.
A liquidação acontece quando o valor da sua garantia cai abaixo de um determinado limiar. É como uma chamada de margem nas finanças tradicionais, mas turbinada.
Aqui está como geralmente funciona. Digamos que você pegou emprestado $750 contra $1000 de ETH (já explicamos anteriormente como funciona a relação empréstimo-valor). Se o preço do ETH cair e sua garantia agora valer apenas $900, você pode ser liquidado.
O limiar de liquidação varia entre os protocolos, mas geralmente está em torno de 150% do valor emprestado. Alguns protocolos liquidarão toda a sua posição, enquanto outros liquidarão apenas o suficiente para trazê-lo de volta acima do limiar.
E aqui está o ponto crítico – as liquidações frequentemente vêm com uma penalidade. Você pode perder uma porcentagem da sua garantia além de ter seu empréstimo encerrado.
Mas espere, piora. Em tempos de alta volatilidade do mercado, você pode ser liquidado mesmo se o preço cair por apenas um segundo. Sim, é tão rápido. Depende do protocolo DeFi específico, claro. Mas às vezes o jogo pode ser realmente cru.
Para evitar a liquidação, você precisa ficar de olho no seu fator de saúde. Este é um indicador que mostra quão perto você está da liquidação. Se cair muito, você precisa adicionar mais garantia ou pagar parte do seu empréstimo.
Alguns protocolos estão tentando ser amigáveis e user-friendly. Eles oferecem recursos de proteção contra liquidação.
Por exemplo, Aave tem um "Fator de Saúde" que lhe dá uma margem antes da liquidação.
A MakerDAO permite que você configure gatilhos automáticos para adicionar garantia se você chegar muito perto da liquidação.
Lembre-se, em DeFi, você é o seu próprio gerente de risco. Não há banco para ligar pedindo uma extensão ou defendendo seu caso. Uma vez que você atinge o limiar de liquidação, é game over.
4. Escolha Seu Protocolo com Sabedoria
Nem todos os protocolos de empréstimo DeFi são iguais. Alguns podem ser bastante hostis, especialmente para investidores novatos. Escolher o certo pode significar a diferença entre navegação suave e um naufrágio financeiro.
Primeiro, vamos falar sobre os grandes.
Aave, Compound e MakerDAO são como a santíssima trindade do empréstimo DeFi. Eles têm experiência e um histórico de segurança.
Mas não subestime os novatos. Protocolos como Liquity e Alchemix estão sacudindo as coisas com recursos inovadores. Liquity oferece empréstimos sem juros, enquanto Alchemix permite que você pegue emprestado contra rendimentos futuros, uma característica bastante única.
A segurança deve ser sua principal prioridade. Procure por protocolos que tenham sido auditados por empresas respeitáveis. Carteiras multi-assinatura, recompensas por bugs e cobertura de seguro são bons sinais.
Também preste atenção ao modelo de governança.
É verdadeiramente descentralizado ou há um pequeno grupo tomando as decisões? Isso pode afetar tudo, desde taxas de juros até upgrades do protocolo. Lembre-se, DeFi não deve ser apenas um banco virtual. Existe uma filosofia de descentralização, e ela está lá por uma razão.
A liquidez é outro fator crucial. Um protocolo com pools de liquidez profundos significa que você tem menos chances de enfrentar alta derrapagem ou crises de liquidez.
Não se esqueça da experiência do usuário. Alguns protocolos têm interfaces elegantes que facilitam o empréstimo. Outros... nem tanto. Se você não se sentir confortável navegando num DApp complexo, pode querer ficar com opções mais amigáveis.
Finalmente, considere o ecossistema.
Alguns protocolos integram-se bem com outros serviços DeFi, abrindo mais oportunidades para farming de rendimento ou estratégias alavancadas.
Lembre-se, o "melhor" protocolo depende das suas necessidades específicas. Você está procurando as menores taxas? O maior LTV? As opções de garantia mais estáveis? Faça sua pesquisa e escolha de acordo.
5. Entenda os Riscos
Tudo bem, hora de um choque de realidade.
Pegar dinheiro emprestado em DeFi é complicado, requer pesquisa e conhecimento. E é melhor você ganhar tudo isso antes de entrar no jogo e perder seus fundos.
Existem alguns riscos sérios que você precisa entender.
Primeiro e mais importante: risco de contrato inteligente. Esses protocolos são tão seguros quanto o código em que são construídos. Mesmo com auditorias, sempre há uma chance de um bug ou exploração. Pergunte a quem foi prejudicado em vários hacks DeFi ao longo dos anos.
Depois, há o risco do oráculo. Protocolos DeFi dependem de oráculos para obter dados de preços. Se um oráculo for manipulado ou falhar, pode desencadear liquidações desnecessárias ou outras surpresas desagradáveis.
Não se esqueça do risco regulatório. A SEC e outros órgãos reguladores estão começando a investigar DeFi. Uma repressão regulatória repentina pode virar sua estratégia de empréstimo de cabeça para baixo. As chances são menores com um protocolo DeFi bem estabelecido, como Aave, Compound e MakerDAO. Mas existem empreendimentos arriscados que é melhor serem evitados. Novamente, não seja preguiçoso e faça uma pesquisa adequada antes de mergulhar.
A perda impermanente é outro problema a se observar, especialmente se você estiver usando seus fundos emprestados para fornecer liquidez. É como uma inflação invisível que corrói seus ganhos.
E não vamos esquecer do bom e velho risco de mercado. Cripto é volátil, e uma queda repentina no mercado pode levá-lo diretamente ao abismo da liquidação.
Também há o risco de centralização. Alguns protocolos possuem chaves administrativas ou recursos de upgrade que podem ser explorados se caírem nas mãos erradas. Não confie grandes quantias de tokens a um protocolo que não pareça ser 100% confiável.
Por último, há você. Sim, você. Erro do usuário é um grande risco no DeFi. Um clique errado, um ponto decimal fora de lugar e – puff – seus fundos podem desaparecer para sempre. Faça uma pesquisa adequada, esteja bem preparado e não tome decisões emocionais.
6. Domine a Arte da Alavancagem
Vamos falar sobre o truque favorito de festas do DeFi – alavancagem. É como esteróides financeiros, capazes de amplificar seus ganhos... ou suas perdas.
Aqui está a ideia básica: você deposita algum colateral, toma um empréstimo contra ele e então usa os fundos emprestados como colateral para pegar mais empréstimos. Repita o processo até estar altamente alavancado.
Sim, isso é tão complicado quanto jogar xadrez, mas aqueles que conhecem o jogo podem ganhar muito.
Alguns traders usam seus fundos emprestados para fornecer liquidez ou fazer yield farming, potencialmente ganhando mais do que os juros que estão pagando. É como pegar dinheiro emprestado para fazer dinheiro. Você pode ver isso de maneira um pouco diferente se lembrar como os bancos tradicionais ganham dinheiro.
Enfim, existem protocolos DeFi para jogar este tipo de jogo.
Plataformas como dYdX e Fulcrum são construídas especificamente para negociação com alavancagem. Elas permitem que você assuma posições alavancadas com apenas alguns cliques. É como brincar com dinamite financeira.
Você precisa se lembrar, alavancagem é uma faca de dois gumes. Enquanto pode multiplicar seus ganhos, também pode amplificar suas perdas. Um pequeno movimento de preço na direção errada pode eliminar toda a sua posição. Você precisa se tornar um profissional para jogar esse jogo.
E não se esqueça das liquidações em cascata. Em uma queda de mercado, as posições alavancadas começam a ser liquidadas, o que faz os preços caírem ainda mais, causando mais liquidações. É um ciclo vicioso que pode transformar uma queda em um crash.
Mas o DeFi é vasto e diversificado. Alguns protocolos oferecem "empréstimos rápidos" que permitem você pegar, usar e devolver fundos em uma única transação.
Esses podem ser usados para arbitragem ou para desfazer posições alavancadas complexas.
Lembre-se, com grande alavancagem vem grande responsabilidade. Sempre use ordens stop-loss e não aposte tudo em uma posição alavancada. E pelo amor de Satoshi, não use alavancagem se você não entende completamente o que está fazendo.
7. Navegue pelo Mundo das Stablecoins
No mundo selvagem dos empréstimos DeFi, as stablecoins são seus melhores amigos.
Esses tokens são feitos para sempre manter sua paridade com uma moeda do mundo real, geralmente o Dólar Americano. Eles são como a calmaria na tempestade da volatilidade das criptos.
A maioria dos protocolos de empréstimo DeFi permite que você pegue stablecoins emprestadas contra seus ativos criptográficos voláteis. É uma maneira popular de acessar liquidez sem vender seu precioso BTC ou ETH.
Mas nem todas as stablecoins são criadas iguais. Você tem suas stablecoins centralizadas como USDT e USDC, que são lastreadas por ativos do mundo real. Depois, há stablecoins algorítmicas como DAI, que mantêm sua paridade através de contratos inteligentes e colateralização. Existem também stablecoins lastreadas em ouro (e pareadas com ouro) como a PAX Gold.
Alguns protocolos até permitem que você crie suas próprias stablecoins. O DAI do MakerDAO é o OG aqui, mas plataformas mais recentes como Liquity com seu LUSD estão entrando na festa.
Pegar emprestado em stablecoins pode ser uma estratégia sólida para evitar o risco de liquidação.
Como o valor da sua dívida não flutua, você só precisa se preocupar com o valor do seu colateral. Então metade da sua dor de cabeça já foi embora. Nada mal.
Mas esteja ciente de eventos de despareamento. Mesmo as stablecoins podem perder sua paridade em condições extremas de mercado. Pergunte a qualquer um que estava segurando UST durante o colapso da Terra.
Alguns protocolos oferecem melhores taxas para pegar certas stablecoins emprestadas. Por exemplo, você pode obter uma taxa de juros mais baixa por pegar DAI emprestado em comparação com USDC na mesma plataforma.
E não se esqueça das oportunidades de rendimento. Muitos protocolos DeFi oferecem APYs suculentos por fornecer liquidez em stablecoin. É uma maneira de colocar seus fundos emprestados para trabalhar.
Por último, fique de olho no cenário regulatório.
As stablecoins estão na mira dos reguladores em todo o mundo. Uma repressão pode abalar todo o ecossistema de empréstimos DeFi. A USDC, por exemplo, está cumprindo as novas leis europeias recentes, enquanto a USDT está sob escrutínio.
8. Explore Empréstimos Cross-Chain
Se você leu até aqui, provavelmente está pronto para um tópico mais complexo. Tudo bem, prepare-se porque estamos prestes a ficar multidimensionais.
Empréstimos cross-chain são como DeFi com esteróides, permitindo que você acesse liquidez em diferentes blockchains. Embora isso possa parecer loucura, já que estamos acostumados a pensar em termos de resolver problemas dentro de blockchains específicos, é uma direção incrível para seguir.
Aqui está o negócio: em vez de ser limitado a pegar ativos emprestados em uma única cadeia, os protocolos cross-chain permitem que você use colateral em uma cadeia para pegar ativos emprestados em outra.
É como teletransporte financeiro.
Plataformas como THORChain e RenVM são pioneiras nesse espaço. Elas usam truques criptográficos inteligentes para permitir transações cross-chain sem confiança.
Mas por que se preocupar com empréstimos cross-chain? Para começar, isso abre um mundo totalmente novo de oportunidades de arbitragem. Você pode aproveitar as diferenças de preço entre cadeias sem realmente mover seus ativos. Truque esperto, não é?
Também permite um uso mais eficiente do capital. Tem algum ETH mas precisa de tokens baseados em Solana? Não há necessidade de vender e recomprar – basta usar empréstimos cross-chain.
Soluções de Layer 2 também estão entrando na ação. Protocolos como dYdX na StarkWare permitem que você pegue emprestado com a segurança do Ethereum, mas com taxas mais baixas e transações mais rápidas.
Claro, novos horizontes trazem novos desafios. Empréstimos cross-chain adicionam uma camada extra de complexidade e risco. Você não está lidando apenas com risco de contrato inteligente em uma cadeia, mas em várias cadeias além do mecanismo de ponte.
A interoperabilidade é fundamental nesse espaço. Procure por protocolos que se integrem bem com outros e tenham um histórico de operações cross-chain suaves.
E não se esqueça das taxas de gás. Embora os empréstimos cross-chain possam abrir novas oportunidades, você precisa considerar o custo das transações em várias cadeias.
Por fim, fique de olho em padrões emergentes como o protocolo Inter-Blockchain Communication (IBC). Esses podem tornar os empréstimos cross-chain ainda mais simples no futuro.
9. Maximize seu Poder de Empréstimo
Aqui estão algumas dicas profissionais para espremer cada última gota de valor do seu colateral.
Primeiro: diversificação. Não coloque todos os seus ovos em uma cesta. Ao espalhar seu colateral por diferentes protocolos, você pode minimizar o impacto de um único evento de liquidação. Quanto mais ativos você operar, menores são as chances de todos eles despencarem simultaneamente.
Em seguida, aprenda a jogar o jogo das taxas de juros. Alguns protocolos oferecem melhores taxas para certos ativos ou durante determinados períodos. Fique atento a essas oportunidades e esteja pronto para mover seus empréstimos. Sim, o jogo dos empréstimos DeFi é um trabalho de tempo integral de ler notícias, fóruns, redes sociais etc. Como Oliver Stone nos contou no filme Wall Street: O Dinheiro Nunca Dorme.
Troca de colateral é outro truque bacana que você deve conhecer.
Alguns protocolos permitem que você troque seu colateral sem fechar seu empréstimo. É como trocar os pneus de um carro em movimento – arriscado, mas potencialmente recompensador. Se você for bom no seu trabalho de tempo integral (veja acima), pode ser o primeiro a sentir que a tempestade está chegando e é hora de pular fora desse ativo específico.
Não durma nos tokens de governança. Muitos protocolos de empréstimo recompensam os mutuários com seus tokens nativos. Esses podem ser vendidos para obter lucro ou usados para participar da governança (e potencialmente votar em propostas que beneficiem os mutuários).
Delegação de crédito é uma técnica avançada na qual você pode pegar emprestado contra o colateral de outra pessoa. É como um cosignatário no DeFi, mas cuidado – isso requer um alto nível de confiança.
Alguns protocolos oferecem a funcionalidade de empréstimos rápidos. Embora usados principalmente para arbitragem, mutuários inteligentes podem usar empréstimos rápidos para rebalancear suas posições ou evitar a liquidação em uma emergência.
Fique de olho no seu fator de saúde. Como mencionado anteriormente, essa métrica mostra o quão perto você está da liquidação. Alguns protocolos oferecem ferramentas para automatizar adições colaterais se o seu fator de saúde cair muito.
10. Mantenha-se à Frente do Jogo
Aqui estão alguns conselhos finais que você pode achar úteis se estiver seriamente considerando pegar emprestado no DeFi.
Primeiro: a educação é fundamental. O cenário do DeFi está evoluindo mais rápido do que um camaleão em uma bola de discoteca. Faça o hábito de ler notícias sobre DeFi, seguir desenvolvedores importantes no Twitter e participar de discussões comunitárias no Discord ou fóruns. Qualquer tempo que você esteja gastando nisso agora não é suficiente, dobre-o.
Fique de olho nas atualizações de protocolo. Muitas plataformas de empréstimo DeFi regularmente lançam novos recursos ou ajustes em seus modelos. Essas mudanças podem impactar significativamente sua estratégia de empréstimo. Mais uma vez, o hábito de ler notícias diariamente é essencial.
Não durma nas propostas de governança. Se você está fortemente investido em um protocolo específico, certifique-se de estar ciente das próximas votações. Uma única proposta pode mudar taxas de juros, fatores colaterais ou até aspectos fundamentais sobre como o protocolo funciona. É uma comunidade, então seja parte dela.
Esteja preparado para eventos cisne negro. O espaço DeFi já viu sua cota de hacks, explorações e colapsos de mercado. Tenha um plano para o que você fará em caso de uma emergência dessas. Isso pode incluir configurar alertas para movimentos súbitos de preço ou ter uma estratégia para sair rapidamente de posições.
Considere usar agregadores DeFi. Plataformas como Zapper ou Zerion podem dar uma visão panorâmica de suas posições em múltiplos protocolos. Eles podem ser uma salvação quando você está gerenciando múltiplos empréstimos e tipos de colateral.
Não ignore o panorama macro. O DeFi não existe em um vácuo. Fique de olho em tendências mais amplas do crypto, regulatóriosDesenvolvimentos, e até mesmo notícias de finanças tradicionais. Todos esses fatores podem impactar os mercados de empréstimos DeFi. Leia yellow.com diariamente, isso é bom para você. Sem brincadeira.
Finalmente, não fique complacente. Só porque uma estratégia funcionou ontem, não significa que funcionará amanhã. Revise e ajuste regularmente suas posições de empréstimo para garantir que ainda estejam alinhadas com seus objetivos e tolerância ao risco. Não tenha medo de experimentar, apenas limite a quantidade de ativos que podem ser perdidos caso algo dê errado.