DeFi é o futuro do nosso dinheiro. E os protocolos DeFi são o sangue do mundo DeFi. Quais são os protocolos DeFi mais importantes e influentes que você deve usar ou pelo menos observar de perto em 2024? Leia o artigo para descobrir.

A indústria de finanças descentralizadas (DeFi) cresceu rapidamente nos últimos anos, expandindo-se de um pequeno nicho para uma potência de multibilhões de dólares. Este crescimento exponencial é mais do que uma tendência passageira; anuncia uma mudança radical nas dinâmicas dos nossos sistemas monetários.

Esta transformação está sendo impulsionada por protocolos para infraestrutura financeira descentralizada (DeFi). Eles reimaginam com sucesso o conceito de transações financeiras sem permissão, abertas e altamente interoperáveis. É nossa expectativa que a tecnologia blockchain nos proporcione isso.

O objetivo final do DeFi é tornar produtos e serviços financeiros acessíveis a mais pessoas ao redor do mundo, eliminando intermediários e reduzindo custos de transação.

Segundo dados da DeFi Pulse, o valor total bloqueado (TVL) em protocolos DeFi ultrapassou US$ 100 bilhões em 2023. O crescimento rápido do setor e a confiança que os usuários têm nas plataformas descentralizadas são demonstrados por isso.

Um novo conjunto de protocolos que desafia padrões financeiros de longa data está impulsionando o crescimento deste ecossistema. Eles oferecem uma variedade de serviços descentralizados, como empréstimos, empréstimos colaterais, negociação, yield farming e seguros.

Sim, há um aspecto negativo. A indústria DeFi é sofisticada e multidimensional, o que pode confundir até mesmo investidores experientes.

Mesmo os investidores mais devotos e fãs de Satoshi são sobrecarregados pelo enorme número de protocolos no ecossistema DeFi. Cada opção tem seus prós e contras. Cada um é único à sua maneira.

Tanta variedade pode ser intimidadora para os novatos. Você deve estar ciente das principais figuras neste novo cenário financeiro para entender como atravessá-lo.

A Anatomia do DeFi

Protocolos DeFi são complexos e operam em um ecossistema financeiro maior, por isso é importante entendê-los primeiro para apreciar seu impacto.

O Que é um Protocolo DeFi?

Um protocolo DeFi é uma aplicação descentralizada (dApp) construída em tecnologia blockchain, projetada para replicar e aprimorar serviços financeiros tradicionais. Contratos inteligentes, que são contratos autoexecutáveis com termos diretamente escritos em código, são como esses protocolos funcionam. Eles permitem transações automatizadas, transparentes e sem confiança.

Como Funcionam os Protocolos DeFi?

Essencialmente, os protocolos DeFi eliminam a necessidade de intermediários, permitindo transações ponto a ponto. Contratos inteligentes permitem interação direta do usuário na blockchain; esses contratos contêm critérios que, quando atendidos, realizam ações predeterminadas. Como não há elemento humano no processo e todos seguem o mesmo conjunto de regras, a probabilidade de fraude ou erro humano é bastante reduzida.

Isso poderia acontecer, por exemplo, em um sistema de empréstimos DeFi, onde os usuários poderiam depositar seu bitcoin em um contrato inteligente e então emprestá-lo uns aos outros. Algoritmos que consideram oferta e demanda são tipicamente usados para calcular taxas de juros.

Garantia é necessária para obter empréstimos no mercado de criptomoedas devido à natureza volátil dos valores das criptomoedas. O valor dessa garantia pode exceder bem o principal do empréstimo.

Tipos de Protocolos DeFi

• Protocolos de Empréstimos e Empréstimos Colaterais. Essas plataformas, como Aave, Compound e Venus, permitem que os usuários emprestem seus ativos para ganhar juros ou emprestarem ativos fornecendo garantia. Eles democratizam o acesso ao crédito e oferecem taxas mais atraentes em comparação com bancos tradicionais.

• Exchanges Descentralizadas (DEXs). Protocolos como Uniswap e Curve Finance permitem que os usuários negociem criptomoedas diretamente de suas carteiras. Eles usam formadores de mercado automatizados (AMMs) para facilitar a liquidez, eliminando a necessidade de livros de ordens e intermediários.

• Plataformas de Yield Farming e Staking. Yield farming envolve emprestar ou fazer staking de criptomoedas em troca de recompensas, muitas vezes na forma de tokens adicionais. Pendle e Lido oferecem maneiras inovadoras de maximizar retornos em ativos digitais.

• Protocolos de Governança. Essas plataformas empoderam usuários a participar em processos de tomada de decisão. MakerDAO e Compound permitem que detentores de tokens votem em mudanças no protocolo, estruturas de taxas e outras atualizações críticas.

• Protocolos de Seguro. Plataformas de seguro DeFi como Nexus Mutual oferecem cobertura contra falhas de contratos inteligentes e outros riscos inerentes no ecossistema DeFi.

O Papel dos Contratos Inteligentes

Contratos inteligentes são a espinha dorsal dos protocolos DeFi. Eles são imutáveis e transparentes, o que significa que, uma vez implantados, seu código não pode ser alterado, e qualquer pessoa pode auditá-los. Essa transparência constrói confiança entre os usuários e reduz a dependência de autoridades centralizadas.

Os 10 Protocolos DeFi Mais Influentes

MakerDAO

Inicialmente começado por Rune Christensen em 2015, o MakerDAO lidera o caminho no setor de finanças distribuídas (DeFi).

Ele revelou o DAI, entre as primeiras stablecoins distribuídas ancoradas ao dólar americano e colateralizadas por ativos de bitcoin.

Operando na rede Ethereum, o MakerDAO permite que usuários criem o DAI bloqueando garantia como Ether (ETH) em contratos inteligentes chamados Maker Vault. Este sistema usa contratos inteligentes para manter o peg ao dólar e garante a estabilidade do DAI por meio de gestão automatizada de índices de colateralização.

A avaliação de mercado do DAI a partir de outubro de 2024 é de cerca de US$ 5,3 bilhões, o que enfatiza sua grande aceitação dentro do ecossistema DeFi. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1 bilhão, o token de governança, MKR, permite que os detentores do MKR participem ativamente da governança do protocolo votando em decisões importantes, incluindo limites de risco, tipos de garantia e mudanças de taxas, preservando assim o ethos distribuído da plataforma.

O desenvolvimento de uma stablecoin distribuída pelo MakerDAO deu ao ecossistema DeFi um instrumento vital, permitindo que os usuários transacionassem com um meio estável em um mercado instável. O padrão de tomada de decisões distribuídas dos sistemas de blockchain é modelado por sua estrutura de governança.

O MakerDAO ajudou significativamente a democratizar as finanças ao permitir que indivíduos usassem seus ativos cripto para criar liquidez, complementando assim as ideias básicas do DeFi.

Uniswap

Lançado em 2018 por Hayden Adams, Uniswap transformou exchanges distribuídas (DEXs) por meio do conceito de formador de mercado automatizado (AMM).

Construído na blockchain Ethereum, o Uniswap permite que os usuários troquem tokens ERC-20 diretamente de suas carteiras sem usar intermediários ou livros de ordens convencionais. Em vez disso, utiliza uma fórmula de produto constante (x y = k) e pools de liquidez para facilitar negociações, permitindo assim trocas de tokens suaves e sem permissão.

A partir de outubro de 2024, o token de governança do Uniswap, UNI, tem uma avaliação de mercado de mais de US$ 5,4 bilhões; volumes diários de negociação na plataforma são frequentemente gerenciados por volumes diários de negociação acima de US$ 1 bilhão.

Por meio de uma parcela das taxas de negociação, os provedores de liquidez são recompensados, melhorando assim a liquidez geral e a eficiência do mercado DeFi.

A democratização do acesso à negociação de tokens e a retirada das barreiras de entrada pelo Uniswap aumentaram substancialmente a liquidez dentro do ecossistema DeFi. Muitos outros DEXs foram influenciados pelo seu paradigma AMM, reforçando assim sua importância central nas finanças distribuídas. Ao permitir que novos projetos sejam vistos sem as limitações de exchanges centralizadas, a listagem de tokens sem permissão do Uniswap também incentivou a criatividade.

Aave

Inicialmente ETHLend quando foi fundado por Stani Kulechov em 2017, o Aave foi renomeado em 2018 para indicar um caminho diferente.

Em finlandês, o termo "Aave" denota "fantasma", refletindo assim a ênfase do protocolo na abertura e transparência. Principalmente operando na blockchain Ethereum e expandindo-se para redes como Polygon, o Aave é uma plataforma de empréstimos distribuída que permite que usuários emprestem e tomem emprestado uma ampla gama de moedas.

O token nativo do Aave, AAVE, tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 2,3 bilhões a partir de outubro de 2024; o protocolo geralmente tem um valor total bloqueado (TVL) acima de US$ 10 bilhões.

O Aave trouxe ideias inovadoras, incluindo empréstimos flash—empréstimos não garantidos a serem pagos dentro de uma única transação Ethereum. Sem capital inicial, essa função cria oportunidades de arbitragem e táticas financeiras sofisticadas.

Taxas de juros variáveis e estáveis permitem que os usuários gerenciem os custos de empréstimos por meio de flexibilidade. Os usuários recebem tokens, tokens com juros que refletem sua propriedade, quando ativos são depositados na plataforma.

A estrutura de governança do Aave permite que os detentores de token AAVE participem do processo de tomada de decisão, influenciando assim os parâmetros e o desenvolvimento da plataforma.

O Aave avançou significativamente o negócio de empréstimos DeFi, melhorando a eficiência do capital e trazendo novos produtos financeiros. Seus recursos criativos e interface fácil de usar atraíram jogadores institucionais e de varejo, ajudando assim a finanças distribuídas a serem mais aceitas. Here is the translated content from English to Portuguese (pt-BR), while keeping markdown links in English:

Sem tradução para os links markdown.

Conteúdo: governança do sistema, impactando, portanto, as escolhas sobre a escolha do operador de nó e taxas.

Outros sistemas DeFi também podem fazer uso dos Tokens st produzidos pelo Lido, gerando assim mais chances de rendimento e incentivando a interoperabilidade do ecossistema.

O Lido mudou fundamentalmente o cenário DeFi liberando a liquidez dos ativos em staking, permitindo assim que os usuários otimizem o valor de suas participações e participem mais ativamente em eventos de finanças distribuídas.

Compound

Robert Leshner e Geoffrey Hayes lançaram a Compound em 2017 como uma tecnologia DeFi que permite empréstimos e empréstimos distribuídos de criptomoeda.

A Compound, que opera na blockchain Ethereum, utiliza taxas de juros calculadas algoritmicamente com base na oferta e demanda de ativos em tempo real.

O token de governança COMP tem uma avaliação de mercado de cerca de US$ 404 milhões em outubro de 2024; o TVL do sistema regularmente excede US$ 5 bilhões.

Os usuários da plataforma recebem cTokens que refletem seu investimento quando fornecem ativos, que ao longo do tempo geram juros. Ao fornecer garantia, os tomadores de empréstimos podem acessar fundos; a plataforma garante supercolateralização para ajudar a reduzir riscos.

Ao oferecer tokens COMP a consumidores que fornecem ou tomam empréstimos de ativos, a Compound popularizou a ideia de mineração de liquidez ao motivar a participação e, assim, melhorar a liquidez do protocolo. A estrutura de governança permite que os detentores de COMP proponham e votem em modificações no protocolo, promovendo assim um método de desenvolvimento orientado pela comunidade.

A Compound ajudou o mercado de empréstimos DeFi a se desenvolver e amadurecer ao simplificar o processo de obtenção de juros sobre criptomoedas e ao oferecer uma plataforma segura de empréstimos. Seus desenvolvimentos afetaram muitos outros processos, confirmando assim sua importância no ecossistema.

Curve Finance

Michael Egorov lançou a Curve Finance em 2020; ela é uma exchange distribuída focada em negociação eficaz de stablecoins.

Operando na blockchain Ethereum e em redes como Polygon, a Curve troca ativos de valor semelhante, como stablecoins ou tokens wrapped, usando uma técnica AMM especial ajustada para baixa derrapagem e custos baixos.

Em outubro de 2024, o token de governança da Curve, o CRV, tem uma avaliação de mercado de cerca de US$ 331 milhões; o TVL da plataforma às vezes excede US$ 10 bilhões. Taxas de negociação e recompensas de tokens CRV permitem que os provedores de liquidez se motivem a fornecer ativos para as pools de liquidez da plataforma.

O algoritmo StableSwap do protocolo possibilita trocas de alta eficiência entre stablecoins e ativos vinculados, sendo, portanto, uma parte essencial da liquidez de stablecoins no mercado DeFi.

O modelo de governança da Curve, com abordagem de votação ponderada pelo tempo, apoia stakeholders de longo prazo, alinhando assim os incentivos com o sucesso contínuo do protocolo.

A Curve se tornou uma infraestrutura essencial em finanças distribuídas, já que oferece uma plataforma consistente e rápida para negociação de ativos estáveis. Sua interação com outros protocolos DeFi garante eficiência geral e interoperabilidade, confirmando assim seu papel no ecossistema.

dYdX

Antonio Juliano iniciou o dYdX em 2017; é uma exchange distribuída com ferramentas de negociação sofisticadas, incluindo negociação de margem e contratos perpétuos usando alavancagem de até 25x.

Operando na blockchain Ethereum, o dYdX utiliza técnicas de escalonamento de Camada 2—mais especificamente, Zero-Knowledge Rollups da StarkWare—para melhorar a velocidade das transações e reduzir custos.

O token de governança DYDX tem uma avaliação de mercado em outubro de 2023 de US$ 624 milhões.

O dYdX atrai tanto traders experientes quanto novatos que procuram instrumentos financeiros complexos, fornecendo capacidades de negociação sofisticadas geralmente disponíveis em exchanges centralizadas para o mundo distribuído.

A implementação de Camada 2 da plataforma resolve problemas de escalabilidade, permitindo assim transações de baixo custo e alta capacidade de processamento. Os detentores de tokens DYDX participam da governança, influenciando assim decisões sobre economia de tokens, recursos e características do protocolo.

A maneira como o dYdX expande as possibilidades de exchanges distribuídas para além de trocas básicas de tokens ajuda o DeFi. Oferecendo uma plataforma sólida para negociação de derivativos, atraiu mais liquidez e envolvimento no ecossistema DeFi, reduzindo assim a distância entre finanças convencionais e plataformas distribuídas.

Nexus Mutual

Hugh Karp lançou o Nexus Mutual em 2019 como uma plataforma de seguros distribuída que oferece proteção contra falhas de contratos inteligentes e outras fontes de risco DeFi. Operando na blockchain Ethereum, o Nexus Mutual utiliza uma pool de compartilhamento de risco na qual os membros fornecem dinheiro usado para reembolsar reivindicações.

Com um valor de mercado de cerca de US$ 205 milhões em outubro de 2024, o token do Nexus Mutual, o NXM, tendo pago reivindicações em vários eventos bem conhecidos, a plataforma tem sido crucial na redução dos riscos de participação no DeFi e na construção da confiança do usuário em sistemas distribuídos.

Para ingressar no mutual, os membros passam por um processo de verificação Conheça Seu Cliente (KYC). Eles avaliam reivindicações e decidem sobre pagamentos, promovendo assim um método de controle de risco dirigido pela comunidade. O Nexus Mutual remove um dos principais obstáculos à entrada no DeFi—problemas de segurança ao oferecer uma alternativa distribuída ao seguro tradicional.

As tecnologias DeFi foram mais amplamente adotadas em resposta ao serviço de rede de segurança do Nexus Mutual. É bastante importante para a resiliência do ambiente, pois reduz riscos e oferece uma garantia contra quaisquer perdas.

Pendle

Lançado em 2021 por TN Lee e sua equipe, o Pendle é um sistema DeFi voltado para a tokenização de rendimento futuro, capacitando assim os usuários em suas práticas de gestão de rendimento.

O Pendle permite que usuários de Ethereum e Arbitrum segreguem ativos com rendimento em rendimentos principais e componentes de rendimento, permitindo assim a negociação separada de cada um.

O token do Pendle, indicando seu impacto crescente na arena DeFi, tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 656 milhões em outubro de 2024.

O Pendle apresenta métodos de renda fixa para finanças distribuídas—um conceito comum nas finanças convencionais, mas muito novo no DeFi—ao permitir a troca de rendimentos futuros.

O AMM do Pendle é especialmente adaptado para tokens de rendimento, permitindo assim a descoberta eficaz dos preços e a liquidez. Trancar rendimentos futuros ou especular sobre taxas de rendimento permite que os usuários sejam flexíveis e tenham chances de diversificação.

O Pendle aumenta o espectro de instrumentos financeiros acessíveis aos consumidores ao fechar a distância entre produtos de renda fixa convencionais e DeFi, fortalecendo assim a maturidade e profundidade do setor DeFi.

Venus Protocol

Projetado pela equipe por trás da Swipe Wallet—incluindo Joselito Lizarondo—o Venus é uma ferramenta de empréstimo e empréstimo DeFi operada na Binance Smart Chain (BSC). O Venus fornece serviços DeFi facilmente acessíveis a uma base de usuários maior, utilizando as taxas reduzidas da BSC e taxas de transação mais rápidas do que o Ethereum.

O token de governança do Venus, o XVS, tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 125 milhões em outubro de 2024; o TVL do protocolo às vezes excede US$ 3 bilhões. O Venus permite que os usuários criem VAI, uma stablecoin distribuída vinculada ao dólar americano e forneçam e tomem empréstimos de uma variedade de criptomoedas.

Os usuários do protocolo pagam juros sobre ativos tomados emprestados e ganham juros sobre ativos fornecidos, atuando assim como um sistema de mercado monetário. Mantendo uma abordagem distribuída, o modelo de governança do Venus permite que os detentores de tokens XVS influenciem configurações de protocolo e decisões de desenvolvimento.

O Venus foi instrumental em estender o alcance das finanças distribuídas além do ecossistema Ethereum, incluindo recursos de empréstimo DeFi e stablecoin no BSC. A inclusão e escalabilidade dos serviços DeFi são aprimoradas por sua interface amigável e conexão com a vasta base de usuários do BSC, complementando assim a meta mais geral de democratizar o setor bancário.

Considerações Finais

Os sistemas financeiros estão em uma encruzilhada como resultado do rápido crescimento dos protocolos DeFi. Junto com a transformação da indústria financeira como a conhecemos, esses dez princípios abriram caminho para um novo sistema que é mais aberto, honesto e produtivo para todos.

Stablecoins distribuídas da MakerDAO, modelos AMM da Uniswap, empréstimos instantâneos da Aave e staking líquido do Lido são apenas alguns exemplos das inovações distintivas trazidas pelos diversos protocolos.

Acesso aberto, preços reduzidos e a promoção da soberania financeira são as formas pelas quais eles superam as deficiências do financiamento convencional.

Dito isso, existem obstáculos no espaço DeFi. Perigos persistentes incluem falhas de segurança, regulamentos pouco claros e mercados imprevisíveis. Como o notório ataque DAO de 2016 e outros exploits de contratos inteligentes demonstraram, tecnologias novas são extremamente vulneráveis.

A cooperação entre protocolos, a segurança aprimorada e a elucidação regulatória desempenharão papéis críticos no desenvolvimento futuro do ecossistema DeFi.

Passos para resolver problemas de escalabilidade e interoperabilidade incluem a implementação de soluções de Camada 2 e esforços de interoperabilidade entre cadeias, como o EigenLayer.

Considerando tudo, esses protocolos estão na vanguarda da revolução DeFi, que está alterando fundamentalmente o cenário financeiro. Eles mostram como a tecnologia blockchain pode tornar o sistema financeiro mais justo. Eles já começaram a ter um impacto no mercado de criptomoedas, e se tornarão cada vez mais onipresentes com o tempo.