O boom das finanças descentralizadas está de volta com tudo. Protocolos de empréstimo sozinhos agora protegem mais de $33 bilhões em depósitos espalhados pelo Ethereum, Solana e uma dúzia de redes de Camada 2. Isso é capital sério—aproximadamente o PIB de um país de tamanho médio—sentado em contratos inteligentes que podem ser cobrados em margem em milissegundos.
Mas com rendimento vem o perigo. Em 7 de abril, uma queda violenta de 14 por cento no XRP e Sol desencadeou uma reação em cadeia que eliminou $800 milhões em posições cripto alavancadas em uma única tarde, um lembrete de que até mesmo tokens de primeira linha podem desencadear cascatas de liquidação quando os mercados sufocam com volatilidade repentina.
Nomes menores também não estão imunes. Na semana passada, o token OM da Mantra caiu mais de 90 por cento em poucas horas após algumas posições de grande porte serem liquidadas forçosamente em várias plataformas—$65 milhões somente na Binance—enviando ondas de choque pelas mesas de negociação do Telegram.
Às vezes, a ameaça se esconde à vista de todos. Em 20 de abril, o aguardado Aave de empréstimos de Ethereum mostrou $120 milhões em colateral ETH sentado bem no seu limite de liquidação de 80 por cento, significando que uma ligeira queda abaixo de $2,500 teria jogado aquele ether no mercado aberto.
Comerciantes observando o Radar de Risco do DeFi o descreviam como "uma armadilha carregada" esperando por uma manchete de baixa.
Em outras palavras, o risco de liquidação não é uma nota de rodapé de caso extremo— é o coração pulsante dos maiores sucessos e dos mais espetaculares reveses do DeFi.
Seja você um agricultor de rendimento casual ou um fundo administrando livros de nove dígitos, entender como desviar dessas armadilhas não é mais opcional. É a diferença entre acumular ganhos em um futuro sem permissões e ver seu colateral desaparecer mais rápido do que você pode atualizar o Etherscan.
Antes de nos aprofundarmos nos detalhes de como evitar ou minimizar as liquidações DeFi, vamos primeiro entender o que é e como funciona.
O Que é Liquidação DeFi?
Em termos simples, liquidação é o processo de não conseguir manter uma posição alavancada por falta de fundos suficientes.
Comerciantes de cripto enfrentam liquidação quando não conseguem cumprir os requisitos de margem para posições alavancadas, o que essencialmente significa que ficaram sem fundos para manter as negociações abertas. Para evitar isso, você precisa ter estratégias críticas em vigor enquanto negocia para alavancá-las no futuro.
No Financiamento Descentralizado (DeFi), comerciantes acessam acordos de empréstimo fora das finanças tradicionais colocando ativos cripto como colateral. Mas, devem lembrar da natureza volátil dos ativos digitais, que pode frequentemente levar à liquidação de seus acordos. Nessas situações, os comerciantes perdem seu colateral, aumentando os riscos tanto no espaço DeFi quanto para o comerciante.
A liquidação DeFi acontece quando o colateral do tomador mencionado no acordo cai abaixo de um determinado limite, tornando-se uma posição arriscada para ambas as partes devido à volatilidade do mercado cripto. Para diminuir o risco de liquidação no DeFi, os comerciantes precisam manter uma margem entre os ativos tomados e seu colateral.
Formas de Evitar a Liquidação DeFi
A natureza volátil do mercado cripto torna difícil acomodar variações sutis no preço, o que leva à liquidação e perdas. Para combater isso e garantir que os riscos de liquidação no DeFi sejam reduzidos, os comerciantes precisam adotar certas estratégias.
Construa um plano de negociação adequado
A primeira e mais importante estratégia é planejar suas negociações com antecedência para reduzir as chances de liquidação. Isso inclui elaborar um plano que leva em consideração as perdas em caso de liquidação e uma estratégia de saída adequada quando o mercado cai.
Isso evitará compras impulsivas devido a emoções de ganância ou medo, removendo qualquer tentação de reter posições por muito tempo. Tudo isso faz com que os comerciantes saiam do mercado na hora certa, sem se antecipar, sem alavancar grandes lucros.
Proteja suas posições de negociação
O mercado cripto está sempre sujeito a flutuações e, apesar das melhores precauções, o preço pode seguir direções imprevistas. Assim, os comerciantes precisam alinhar suas posições de negociação conforme o gráfico de preços, de forma que tenham uma estratégia de saída que evite a liquidação de suas posições caso o mercado siga o caminho contrário.
Para isso, comerciantes de cripto marcam um intervalo ou nível onde podem sair da negociação. No entanto, isso sozinho não é suficiente; é viável usar uma ordem de stop-loss para tornar o plano de saída mais eficaz na redução de perdas.
Esta ordem de stop-loss é o preço exato onde uma negociação sairá automaticamente se a criptomoeda cair para um nível predeterminado. No entanto, ordens de stop-loss não são uma solução infalível para proteger contra liquidações. Caso o preço de liquidação flutue, ordens de stop-loss podem falhar em prevenir a liquidação.
Mantenha a margem
Como mencionado anteriormente, a chave para mitigar o risco de liquidação no DeFi é manter a margem, que é a quantidade mínima necessária para manter a negociação aberta. Também há um saldo de margem que mostra os fundos disponíveis na conta.
Quando o saldo de margem cai abaixo da margem de manutenção, a exchange de cripto fechará automaticamente as posições alavancadas para restringir as perdas. Portanto, comerciantes de cripto devem manter a margem para evitar liquidações.
Quando o preço cai significativamente, comerciantes precisam manter saldo de margem suficiente para manter a negociação aberta. Quanto maior o saldo de margem, menor é o preço de liquidação.
Pratique sua negociação
Comerciantes devem familiarizar-se com negociações simuladas onde podem testar suas ferramentas e estratégias de negociação e ganhar experiência. Testnets são úteis nesse quesito, pois fornecem a oportunidade para praticar em tempo real sem arriscar capital.
Utilização adequada de estratégias de gerenciamento de risco
O gerenciamento de risco é um aspecto-chave da negociação cripto e uma das estratégias essenciais para gerenciar riscos é limitar a exposição em qualquer negociação específica. Comerciantes não devem arriscar mais de 1-2% do saldo da conta de negociação em uma única negociação.
Se o comerciante tiver um saldo de $10,000 na conta, então não deve arriscar mais de $100-200 por negociação, pois perderá apenas uma pequena porção se algo der errado. Idealmente, é melhor alavancar 2x-5x e evitar entrar em múltiplos contratos de negociação.
Posições grandes, onde 1-2 negociações ruins podem acabar com os saldos, são melhor evitadas. Em vez disso, é melhor começar devagar e desenvolver um método de negociação que não envolva grandes posições.
Restrinja as perdas compostas
Comerciantes devem restringir o investimento em posições que estejam perdendo na negociação. Digamos que eles tenham investido em um contrato cujo valor esteja em declínio, é sensato não investir mais no mesmo contrato.
Investir em posições perdedoras reduz o preço de liquidação e aumenta o potencial para liquidações. Comerciantes devem, em vez disso, pensar em cortar perdas fechando posições perdedoras e se concentrando na redução de riscos. Eles também podem evitar a liquidação adicionando mais contratos ou fazendo média.
Evite o overtrading
Overtrading ou a indulgência constante na compra e venda para fazer lucro muitas vezes age como uma armadilha para a liquidação, pois leva a altos custos de negociação. Portanto, os comerciantes precisam desenvolver uma estratégia de negociação adequada e segui-la para evitar negociações excessivas e serem influenciados pelas emoções do mercado.
Reduza seguir cegamente pontos quentes
Por fim, comerciantes de cripto devem fazer suas próprias pesquisas e seguir um plano de negociação em vez de seguir cegamente hotspots e investir em negociações populares para obter lucros. Essa adesão cega a tendências resulta em riscos crescentes, fazendo-os perder a racionalidade e o poder de escolha. Em vez disso, realize uma pesquisa aprofundada para identificar oportunidades de negociação e elaborar um plano de negociação adequado para obter lucros.