O boom das finanças descentralizadas está de volta em alta. Protocolos de empréstimo agora protegem mais de $33 bilhões em depósitos distribuídos por Ethereum, Solana e dezenas de redes Layer-2. Isso é capital sério—aproximadamente o PIB de um país de médio porte—presente em contratos inteligentes que podem ser chamados para margem em milissegundos.
Mas com o rendimento vem o perigo. Por exemplo, uma recente queda violenta de 14% em XRP e SOL desencadeou uma reação em cadeia que eliminou $800 milhões em posições de cripto alavancadas em uma única tarde, um lembrete de que até mesmo tokens de primeira linha podem desencadear cascatas de liquidação quando os mercados engasgam com a volatilidade repentina.
Nomes menores também não estão imunes. Recentemente, o token OM da Mantra despencou mais de 90% em questão de horas depois que uma série de posições superdimensionadas foram liquidadas à força em várias bolsas—$65 milhões apenas na Binance—enviando ondas de choque através das mesas de negociação do Telegram.
Às vezes, a ameaça está escondida à vista de todos. Em abril, o veterano de empréstimos Ethereum Aave mostrou $120 milhões em ETH como garantia situados bem no limite de 80% de liquidação, significando que uma queda modesta abaixo de $2.500 teria despejado aquele éter no mercado aberto.
Traders observando o Radar de Risco DeFi descreveram isso como "uma ratoeira armada" esperando por uma manchete pessimista.
Em outras palavras, o risco de liquidação não é uma nota de rodapé de caso marginal—é o coração pulsante dos maiores sucessos e dos mais espetaculares fracassos do DeFi.
Seja você um agricultor de rendimento ocasional ou um fundo gerindo livros de nove dígitos, entender como evitar essas armadilhas não é mais opcional. É a diferença entre aumentar os ganhos em um futuro sem permissão e assistir seu colateral desaparecer mais rápido do que você pode atualizar o Etherscan.
Antes de entrarmos nos detalhes de como evitar ou minimizar as liquidações DeFi, vamos primeiro entender o que são e como funcionam.
O que é Liquidação DeFi?
Em termos simples, liquidação é o processo de não poder manter uma posição alavancada devido à ausência de fundos suficientes.
Traders de criptomoedas enfrentam liquidação quando são incapazes de cumprir os requisitos de margem para posições alavancadas, o que essencialmente significa que ficaram sem fundos para manter as negociações abertas. Para evitar isso, você precisa ter estratégias críticas em vigor enquanto negocia para que possa utilizá-las no futuro.
Nas Finanças Descentralizadas (DeFi), os traders acessam acordos de empréstimo fora das finanças tradicionais colocando criptoativos como garantia. Mas, precisam lembrar da natureza volátil dos ativos digitais, o que pode muitas vezes levar à liquidação de seus acordos. Em tal situação, os traders perdem sua garantia, o que aumenta os riscos do espaço DeFi e do trader.
A liquidação DeFi ocorre quando a garantia do tomador, mencionada no contrato, cai abaixo de um limite particular, tornando-a uma posição arriscada para ambas as partes devido à volatilidade do mercado de criptomoedas. Para reduzir o risco de liquidação DeFi, os traders precisam manter uma margem entre o empréstimo de ativos e sua garantia.
Maneiras de Evitar Liquidação DeFi
A natureza volátil do mercado de criptomoedas dificulta acomodar variações ligeiras no preço, o que leva à liquidação e perdas. Para contrariar isso e garantir que os riscos de liquidação DeFi sejam reduzidos, os traders precisam optar por certas estratégias.
Construa um plano de negociação adequado
A primeira e mais importante estratégia é planejar suas negociações com antecedência para reduzir as chances de liquidação. Isso inclui elaborar um plano que leve em consideração as perdas em caso de liquidação e uma estratégia de saída adequada quando o mercado cair.
Isso evitará compras impulsivas devido a emoções de ganância ou medo, removendo qualquer tentação de manter posições por muito tempo. Tudo isso faz com que os traders saiam do jogo quando for o momento certo, sem alavancar muitos lucros.
Proteja suas posições de negociação
O mercado de criptomoedas está sempre sujeito a flutuações e, apesar das melhores precauções, o preço pode ir em direções indesejadas. Portanto, os traders precisam alinhar suas posições de negociação ao longo do gráfico de preços de modo que tenham uma estratégia de saída que evite a liquidação, caso o mercado vá na direção oposta.
Para isso, os traders de criptomoedas marcam um intervalo ou nível onde podem sair da negociação. No entanto, isso sozinho não é suficiente; é viável usar uma ordem de stop-loss para tornar o plano de saída mais eficaz na redução de perdas.
Esta ordem de stop-loss é o preço exato em que uma negociação será automaticamente encerrada se a criptomoeda cair para um nível pré-determinado. No entanto, ordens de stop-loss não são uma solução infalível para proteger contra liquidação. Caso o preço de liquidação flutue, as ordens de stop-loss podem falhar em evitar a liquidação.
Mantenha a margem
Como mencionado anteriormente, a chave para mitigar o risco de liquidação DeFi é manter a margem, que é a quantidade mínima necessária para manter a negociação aberta. Há também um saldo de margem que mostra os fundos disponíveis na conta.
Quando o saldo de margem cai abaixo da margem de manutenção, a bolsa de criptomoedas fechará automaticamente as posições alavancadas para restringir perdas. Portanto, os traders de criptomoedas devem manter a margem para evitar liquidações.
Quando o preço cai significativamente, os traders precisam manter saldo de margem suficiente para manter a negociação aberta. Quanto maior o saldo de margem, menor será o preço de liquidação.
Pratique sua negociação
Os traders devem se familiarizar com negociação simulatória, onde testam suas ferramentas e estratégias de negociação e ganham experiência. As testnets são úteis nesse sentido, pois oferecem a oportunidade de praticar em tempo real sem arriscar capital.
Utilização adequada de estratégias de gerenciamento de risco
O gerenciamento de risco é um aspecto-chave da negociação de criptomoedas, e uma das estratégias essenciais para gerenciar riscos é limitar a exposição em qualquer negociação específica. Os traders não devem arriscar mais de 1-2% do saldo de sua conta de negociação em uma única negociação.
Se o trader tiver um saldo de $10.000 na conta, não deve arriscar mais de $100-200 por negociação, pois perderá apenas uma pequena parte se der errado. Idealmente, é melhor alavancar de 2x a 5x e evitar entrar em contratos de múltiplas negociações.
Grandes posições, onde 1-2 negociações ruins podem eliminar saldos, devem ser evitadas; em vez disso, é melhor começar devagar e desenvolver um método de negociação que não envolva grandes posições.
Restringir perdas compostas
Os traders devem restringir investimentos em posições que estão perdendo negociação. Digamos que investiram em um contrato cujo valor está em declínio, é sensato não investir mais no mesmo contrato.
Investir em posições perdedoras reduz o preço de liquidação e aumenta o potencial para liquidações. Os traders devem, em vez disso, pensar em cortar perdas encerrando posições perdedoras e focando em reduzir riscos. Eles também podem evitar a liquidação adicionando mais contratos ou fazendo média ponderada.
Evite Overtrading
O overtrading ou envolver-se constantemente em compras e vendas para lucrar muitas vezes atua como uma armadilha para a liquidação, pois leva a altos custos de negociação. Portanto, os traders precisam desenvolver uma estratégia de negociação adequada e segui-la para evitar negociações excessivas e serem influenciados pelas emoções do mercado.
Reduza o seguimento cego de hotspots
Por último, os traders de criptomoedas devem fazer sua própria pesquisa e seguir um plano de negociação em vez de seguir cegamente hotspots e investir em negociações populares para obter lucros. Esse seguimento cego de tendências resulta em riscos aumentados, fazendo-os perder sua racionalidade e poder de escolha. Em vez disso, conduza uma pesquisa minuciosa para identificar oportunidades de negociação e elaborar um plano de negociação adequado para obter lucros.