O boom das finanças descentralizadas está de volta em alta velocidade. Protocolos de empréstimo sozinhos agora protegem mais de $33 bilhões em depósitos espalhados por Ethereum, Solana e uma dúzia de redes Layer‑2. Isso é capital sério—aproximadamente o PIB de um país de médio porte—sentado em contratos inteligentes que podem ser executados em milissegundos.
Mas com rendimento vêm os perigos. Por exemplo, em 7 de abril, uma queda violenta de 14% em XRP e Sol desencadeou uma reação em cadeia que eliminou $800 milhões em posições cripto alavancadas em uma única tarde, lembrando que mesmo tokens blue-chip podem desencadear cascatas de liquidação quando os mercados engasgam com volatilidade súbita.
Nomes menores também não são imunes. Recentemente, o token OM da Mantra despencou mais de 90% em poucas horas depois que um punhado de posições superdimensionadas foi liquidado à força em várias plataformas— $65 milhões apenas na Binance—enviando ondas de choque pelas mesas de negociação do Telegram.
Às vezes, a ameaça se esconde à vista de todos. Em abril, a fortaleza de empréstimos Ethereum, Aave, mostrou $120 milhões em colateral ETH sentado bem no limite de liquidação de 80%, significando que uma pequena queda abaixo de $2,500 teria despejado esse ether no mercado aberto.
Traders que observam o Radar de Risco do DeFi descreveram isso como "uma armadilha carregada" esperando por uma manchete pessimista.
Em outras palavras, o risco de liquidação não é uma nota de rodapé secundária—é o coração pulsante dos maiores sucessos e mais espetaculares colapsos do DeFi.
Seja você um agricultor de rendimentos casual ou um fundo gerenciando livros de nove dígitos, entender como desviar dessas armadilhas não é mais opcional. É a diferença entre compor ganhos em um futuro sem permissão e assistir seu colateral desaparecer mais rápido do que você pode atualizar o Etherscan.
Antes de entrarmos nos detalhes de como evitar ou minimizar as liquidações no DeFi, primeiro vamos entender o que é e como funciona.
O que é Liquidação no DeFi?
Em termos simples, liquidação é o processo de não poder manter uma posição alavancada por falta de fundos suficientes.
Traders de cripto enfrentam liquidação quando são incapazes de cumprir os requisitos de margem para posições alavancadas, o que essencialmente significa que esgotaram os fundos para manter as negociações abertas. Para evitar isso, você precisa ter estratégias críticas em prática enquanto negocia, para que possa aproveitá-las no futuro.
Em Finanças Descentralizadas (DeFi), os traders acessam acordos de empréstimo fora das finanças tradicionais colocando ativos cripto como colateral. Mas, eles devem lembrar da natureza volátil dos ativos digitais, que pode frequentemente levar à liquidação de seus acordos. Nessa situação, traders perdem seu colateral, o que aumenta os riscos tanto do espaço DeFi quanto do trader.
A liquidação no DeFi ocorre quando o colateral do empréstimo mencionado no acordo fica abaixo de um determinado limite, tornando-o uma posição arriscada para ambas as partes devido à volatilidade do mercado cripto. Para diminuir o risco de liquidação no DeFi, os traders precisam manter uma margem entre o empréstimo de ativos e seu colateral.
Formas de Evitar a Liquidação no DeFi
A natureza volátil do mercado cripto torna difícil acomodar variações leves no preço, o que leva a liquidações e perdas. Para combater isso e garantir que os riscos de liquidação no DeFi sejam reduzidos, os traders precisam optar por certas estratégias.
Construa um plano de negociação adequado
A primeira e principal estratégia é planejar suas negociações com antecedência para reduzir as chances de liquidação. Isso inclui elaborar um plano que leve em consideração perdas em caso de liquidação e uma estratégia de saída adequada quando o mercado cair.
Isso evitará compras impulsivas devido a emoções de ganância ou medo, removendo qualquer tentação de manter posições por muito tempo. Tudo isso faz os traders saírem do jogo quando é hora, não muito cedo, sem alavancar muitos lucros.
Proteja as posições de negociação
O mercado cripto está sempre sujeito a flutuações e, apesar das melhores precauções, o preço pode ir em direções não intencionais. Portanto, os traders precisam alinhar suas posições de negociação ao longo do gráfico de preços de modo que tenham uma estratégia de saída que evite a liquidação de sua posição se o mercado seguir o caminho oposto.
Para isso, os traders de cripto marcam um intervalo ou nível onde podem sair da negociação. No entanto, isso sozinho não é suficiente, é viável usar uma ordem de stop-loss para tornar o plano de saída mais eficaz na redução de perdas.
Esta ordem de stop-loss é o preço exato onde uma negociação sairá automaticamente se a criptomoeda cair para um nível pré-determinado. No entanto, as ordens de stop-loss não são uma solução infalível para proteger contra a liquidação. Caso o preço de liquidação flutue, as ordens de stop-loss podem falhar em evitar a liquidação.
Mantenha a margem
Como mencionado anteriormente, a chave para mitigar o risco de liquidação no DeFi é manter a margem, que é a quantidade mínima necessária para manter a negociação aberta. Há também um saldo de margem que mostra os fundos disponíveis na conta.
Quando o saldo de margem cai abaixo da margem de manutenção, a exchange de cripto fechará automaticamente as posições alavancadas para restringir as perdas. Portanto, os traders de cripto devem manter a margem para evitar liquidações.
Quando um preço cai significativamente, os traders precisam manter saldo de margem suficiente para manter a negociação aberta. Quanto maior o saldo de margem, menor é o preço de liquidação.
Pratique suas negociações
Os traders devem se familiarizar com negociações simuladas onde testam suas ferramentas e estratégias de negociação e ganham experiência. Redes de teste são úteis nesse sentido, pois oferecem a oportunidade de praticar em tempo real sem arriscar capital.
Utilização adequada das estratégias de gerenciamento de risco
O gerenciamento de risco é um aspecto chave da negociação de cripto e uma das estratégias essenciais para gerenciar riscos é limitar a exposição em qualquer negociação em particular. Os traders não devem arriscar mais de 1-2% do saldo de sua conta de negociação em uma única negociação.
Se o trader tiver $10,000 de saldo em sua conta, então não deve arriscar mais de $100-200 por negociação, pois perderá apenas uma pequena porção se der errado. Idealmente, é melhor alavancar de 2x a 5x e evitar entrar em múltiplos contratos de negociação.
Grandes posições onde 1-2 negociações ruins podem eliminar saldos devem ser evitadas; em vez disso, é melhor começar devagar e desenvolver um método de negociação que não envolva grandes posições.
Restrinja as perdas compostas
Os traders devem restringir o investimento em posições que estão em negociação perdedora. Digamos que tenham investido em um contrato cujo valor está em declínio, é sábio não investir mais no mesmo contrato.
Investir em posições perdedoras reduz o preço de liquidação e aumenta o potencial para liquidações. Os traders devem em vez disso pensar em cortar perdas fechando posições perdedoras e focando em diminuir os riscos. Eles também podem evitar a liquidação adicionando mais contratos ou diminuindo a média dos preços.
Evite super-negociações
Super-negociações ou a constante busca por comprar e vender para obter lucro frequentemente agem como uma armadilha para a liquidação, pois leva a altos custos de negociação. Portanto, os traders precisam desenvolver uma estratégia de negociação adequada e cumpri-la para evitar negociações excessivas e serem influenciados pelas emoções do mercado.
Reduza seguir cegamente os hotspots
Por último, traders de cripto devem fazer sua própria pesquisa e seguir um plano de negociação em vez de seguir cegamente os hotspots e investir em negociações populares para obter lucros. Seguir cegamente tendências resulta em riscos aumentados, fazendo-os perder a racionalidade e o poder de escolha. Em vez disso, conduza uma pesquisa minuciosa para identificar oportunidades de negociação e elaborar um plano de negociação adequado para ganhar lucros.