Moedas vs Tokens de Criptomoeda: Diferenças Principais Explicadas

Muitos recém-chegados à criptomoeda acreditam que os termos "moeda" e "token" são intercambiáveis. E isso é um erro porque eles não são iguais. Usuários mais avançados frequentemente acreditam que moedas servem como forma de moeda, enquanto tokens podem ser usados para uma variedade de propósitos. Isso está correto; no entanto, há mais nisso.

Os gurus dirão que uma moeda é nativa da sua blockchain de Camada 1, enquanto tokens são criados em cima de cadeias existentes.

Isso é verdade.

Mas mesmo essas duas definições não são suficientes para pintar toda a imagem.

Entender a distinção entre moedas e tokens é crucial para investidores, desenvolvedores e entusiastas.

Esses dois termos são frequentemente usados de forma intercambiável, mas representam conceitos fundamentalmente diferentes dentro do ecossistema blockchain. Vamos dar uma olhada nas diferenças técnicas e funcionais entre moedas de criptomoeda e tokens, fornecendo uma visão abrangente de seus papéis no cenário de ativos digitais.

Moedas de Criptomoeda: Ativos Nativos de Redes Blockchain

Vamos começar com o básico.

Moedas de criptomoeda, muitas vezes chamadas de "moedas nativas" ou simplesmente "criptomoedas," são os principais ativos de suas respectivas redes blockchain.

A maneira mais fácil de mostrar como elas operam é falar sobre Bitcoin (BTC). Sim, a primeira (e ainda mais influente) criptomoeda é o exemplo mais conhecido de moeda.

Ela opera em sua própria blockchain construída para esse fim e serve como a moeda nativa da rede. Mais uma vez, o Bitcoin existe dentro da rede blockchain que foi criada exclusivamente para o propósito de fazer o Bitcoin funcionar. É simples assim.

Características-chave das moedas de criptomoeda incluem:

1. Blockchain Independente: As moedas têm sua própria blockchain dedicada. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) e Cardano (ADA) são outros exemplos proeminentes de moedas com blockchains nativos.

2. Meio de Troca: As moedas são projetadas principalmente para funcionar como dinheiro digital. Elas podem ser usadas para transferir valor dentro de sua rede e, cada vez mais, na economia digital mais ampla.

3. Reserva de Valor: Muitas moedas, em particular o Bitcoin, são vistas como ativos digitais que podem potencialmente preservar ou aumentar de valor ao longo do tempo.

4. Recompensas de Mineração ou Staking: Na maioria dos casos, novas moedas são criadas através da mineração (em sistemas PoW) ou staking (em sistemas PoS) como recompensas para participantes da rede que ajudam a manter a integridade da blockchain.

5. Governança: Alguns sistemas baseados em moedas, como o Decred (DCR), incorporam mecanismos de governança que permitem aos detentores de moedas votar em mudanças de protocolo e atualizações da rede.

Agora, enquanto as moedas têm características e propósitos semelhantes, há algumas diferenças na forma como elas operam. Em outras palavras, a implementação técnica das moedas varia dependendo da blockchain. Por exemplo, o Bitcoin usa o modelo de Saída de Transação Não Gasta (UTXO), onde cada transação consome saídas de transações anteriores e cria novas.

O Ethereum, por outro lado, usa um modelo baseado em contas, que rastreia o saldo de cada endereço diretamente.

Tokens: Construídos em Blockchains Existentes

Tokens, em contraste com moedas, são criados e operam em plataformas de blockchain pré-existentes.

Sente a diferença? Blochains inteiras foram criadas para permitir que existam moedas independentes. Enquanto isso, há enormes redes blockchain que permitem que múltiplos tokens co-existam lá.

A plataforma mais comum para criação de tokens é o Ethereum. Pense no USDT, o stablecoin mais popular atualmente. Ou no Dogecoin - o meme coin mais influente.

Desde a introdução do conceito de contratos inteligentes - uma das inovações mais revolucionárias que já existiu - milhares de tokens foram criados na blockchain Ethereum.

Graças a esses acordos autocompletáveis, desenvolvedores podem criar facilmente tokens personalizados com funcionalidades e casos de uso específicos.

Características-chave dos tokens incluem:

1. Dependente da Blockchain Hospedeira: Tokens dependem da infraestrutura de outra blockchain. Por exemplo, muitos tokens populares como USDT, LINK e UNI são construídos no Ethereum como tokens ERC-20.

2. Casos de Uso Diversos: Tokens podem representar uma ampla gama de ativos ou utilidades além da simples transferência de valor. Isso inclui tokens de segurança, tokens utilitários, tokens de governança e tokens não-fungíveis (NFTs).

3. Baseado em Contratos Inteligentes: A maioria dos tokens é criada e gerenciada através de contratos inteligentes, que definem sua oferta, distribuição e funcionalidade.

4. Mais Fácil de Criar: Lançar um token é geralmente mais simples e menos intensivo em recursos do que criar uma nova blockchain para uma moeda.

5. Interoperabilidade: Tokens construídos no mesmo padrão (por exemplo, ERC-20) podem interagir facilmente entre si e com aplicações descentralizadas (dApps) em sua blockchain hospedeira.

A implementação técnica dos tokens varia dependendo do padrão utilizado.

Por exemplo, no Ethereum, o padrão ERC-20 define um conjunto de funções que permitem que tokens sejam transferidos e gerenciados consistentemente entre diferentes aplicações.

Mas há outros diferentes padrões de token, como o ERC-721 para NFTs e o ERC-1155 para contratos de múltiplos tokens. E este campo está em constante evolução e desenvolvimento. Assim, novos tokens com atributos e características únicas.

Imersão Técnica: Moedas vs Tokens

Em resumo, descobrimos a principal diferença entre moedas e tokens.

No entanto, alguns aspectos técnicos ainda precisam ser desvendados.

Mecanismos de Consenso

Como mencionamos acima, as moedas tipicamente requerem seu próprio mecanismo de consenso para validar transações e manter a segurança da rede.

O sistema PoW do Bitcoin, por exemplo, envolve mineradores resolvendo problemas matemáticos complexos para adicionar novos blocos à cadeia. O sistema PoS do Ethereum requer que validadores apostem ETH para participar da criação e validação de blocos.

Tokens vivem em um reino diferente. Eles herdam o mecanismo de consenso de sua blockchain hospedeira. Em termos simples, um token, independentemente do tipo de blockchain em que ele é baseado, não requer seu próprio mecanismo de consenso. Ele simplesmente usa o que a blockchain principal está usando.

Um token ERC-20 no Ethereum (como, o USDT) não precisa de seu próprio protocolo de consenso; ele depende da rede existente de validadores do Ethereum para processar transações. Assim, quando você envia ou recebe USDT da sua carteira, a transação é operada pela blockchain Ethereum subjacente. E o mecanismo de consenso do Ethereum é usado.

Processamento de Transações

Agora, há outra grande diferença entre moedas e tokens.

Para moedas, o processamento de transações ocorre diretamente em sua blockchain nativa. Quando você envia Bitcoin, a transação é transmitida para a rede, verificada por nós e, em seguida, adicionada a um bloco por mineradores. Usando BTC, você nunca sai do mundo do Bitcoin.

Pode parecer ao usuário final que transações de tokens funcionam da mesma maneira, mas isso não passa de ilusão.

Transações de tokens envolvem uma camada adicional de complexidade.

Quando você transfere um token ERC-20 (vamos continuar usando USDT como exemplo), você está na verdade interagindo com o contrato inteligente do token (o da Tether, neste caso) na blockchain Ethereum. O contrato atualiza seu estado interno para refletir os novos saldos de tokens, e essa mudança de estado é então registrada na blockchain Ethereum.

Escalabilidade e Congestionamento da Rede

Há uma área onde tokens podem ter uma vantagem clara sobre moedas.

Vamos falar sobre escalabilidade.

As moedas enfrentam desafios de escalabilidade diretamente, pois cada transação deve ser processada por toda a rede.

Por exemplo, o tamanho limitado dos blocos do Bitcoin e o tempo de bloco de 10 minutos levaram a congestionamentos e altas taxas durante períodos de uso intenso.

Tokens - como você lembra, eles são construídos sobre blockchains existentes - podem potencialmente oferecer melhor escalabilidade, já que múltiplas transações de tokens podem ser agrupadas em uma única transação na blockchain hospedeira.

Claro, isso é uma vantagem, mas pode ter um efeito inverso. O Ethereum enfrentou problemas significativos de congestionamento devido ao alto volume de transações de tokens, particularmente durante o boom DeFi e a febre dos NFTs. Muitos usuários de USDT estão gradualmente se inclinando para a blockchain TRON porque ela tem muito menos congestionamentos do que o Ethereum.

Funcionalidade de Contratos Inteligentes

Enquanto algumas blockchains baseadas em moedas como o Ethereum e Cardano suportam contratos inteligentes nativamente, muitas criptomoedas mais antigas como o Bitcoin têm programação limitada.

A linguagem Script do Bitcoin, por exemplo, é intencionalmente restrita para evitar potenciais vulnerabilidades de segurança.

Tokens, por sua natureza, são profundamente integrados à funcionalidade de contratos inteligentes. Isso permite comportamentos e interações complexas, como distribuição automática de dividendos para detentores de tokens ou transferências condicionais com base em critérios predefinidos.

Casos de Uso: Moedas vs Tokens em Ação

Agora é hora de descrever as diferenças nos casos de uso. As características distintas de moedas e tokens levam a diferentes aplicações no ecossistema de criptomoedas.

Moedas de Criptomoeda

Pense em dinheiro, mas em forma digital. É para isso que as moedas são tipicamente usadas.

1. Ouro Digital: Bitcoin, frequentemente chamado de "ouro digital," é usado principalmente como reserva de valor e proteção contra inflação. Sua oferta fixa de 21 milhões de moedas e natureza descentralizada o tornam atraente como investimento de longo prazo.

2. Pagamentos Globais: Litecoin e Bitcoin Cash se concentram em transações rápidas e de baixo custo, posicionando-se como alternativas aos sistemas de pagamento tradicionais.

3. Plataformas de Contratos Inteligentes: A moeda nativa do Ethereum, Ether, alimenta todo o ecossistema Ethereum, pagando por computação e armazenamento na maior plataforma de contratos inteligentes do mundo.

4. Transações com Foco na Privacidade: Moedas como Monero (XMR) e Zcash Content: (ZEC) utiliza técnicas criptográficas avançadas para oferecer maior privacidade para transações financeiras.

Tokens

Aqui vemos uma história diferente. Tokens não são dinheiro (embora, claro, possam representar ativos digitais, como stablecoins e meme coins). Mas eles são principalmente ferramentas.

1. Finanças Descentralizadas (DeFi): Tokens são o sangue vital do ecossistema DeFi. Exemplos incluem:

   • Dai (DAI): Uma stablecoin descentralizada mantida por meio de contratos inteligentes.
   • Aave (AAVE): Token de governança para o protocolo de empréstimos Aave.
   • Uniswap (UNI): Representa propriedade na exchange descentralizada Uniswap.

2. Tokens de Utilidade: Esses fornecem acesso a produtos ou serviços específicos dentro de um ecossistema blockchain. Filecoin (FIL), por exemplo, é usado para pagar por serviços de armazenamento descentralizado.

3. Tokens de Segurança: Representando propriedade em ativos do mundo real, tokens de segurança como tZERO visam tokenizar títulos tradicionais.

4. Tokens Não Fungíveis (NFTs): Tokens únicos que representam propriedade de ativos digitais ou físicos, populares em arte, colecionáveis e jogos.

5. Tokens de Governança: Permitem que os detentores participem de decisões descentralizadas. O token COMP do Compound, por exemplo, dá aos usuários direitos de voto sobre alterações no protocolo.

As Linhas Desfocadas: Moedas, Tokens e Interoperabilidade

Finalmente, há mais um ponto a ser mencionado. E isso pode confundir você depois de tudo o que leu acima. Mas esse é o mundo das criptomoedas, sempre em evolução e instável.

À medida que o espaço das criptomoedas evolui, a distinção entre moedas e tokens está se tornando menos clara.

1. Tokens Envolvidos: O Bitcoin pode ser representado na blockchain do Ethereum como Wrapped Bitcoin (WBTC), um token ERC-20. Isso permite que o Bitcoin interaja com o ecossistema DeFi do Ethereum. Uma inovação bem astuta que atrai muitos usuários.

2. Pontes Cross-Chain: Projetos como Polkadot e Cosmos estão criando redes interoperáveis onde os ativos podem se mover sem interrupções entre diferentes blockchains. Esse tipo de inovação tem potencial para se tornar o verdadeiro sangue do mundo cripto, alguns especialistas acreditam.

3. Soluções de Camada 2: Soluções de escalabilidade como a Lightning Network do Bitcoin ou os Optimistic Rollups do Ethereum criam novos paradigmas para o processamento de transações que não se encaixam bem na dicotomia tradicional de moedas/tokens. E já há a Camada 3 no horizonte.

4. Tokenização de Protocolos: Alguns projetos que começaram como tokens estão lançando suas próprias blockchains. Binance Coin (BNB), por exemplo, começou como um token ERC-20, mas agora opera em sua própria Binance Chain. É apenas um exemplo de como tokens podem evoluir para se tornar moedas.