Moedas de Criptomoeda vs. Tokens: Diferenças Principais Explicadas

Muitos recém-chegados ao mundo das criptomoedas acreditam que os termos "moeda" e "token" são intercambiáveis. E isso é um erro, porque eles não são a mesma coisa. Usuários mais avançados frequentemente acreditam que as moedas funcionam como uma forma de moeda, enquanto os tokens podem ser usados para uma variedade de propósitos. Isso está correto; no entanto, há mais do que isso.

Os especialistas dirão que uma moeda é nativa de sua blockchain de Camada 1, enquanto tokens são criados em cima de cadeias existentes.

Isso é verdade.

Mas mesmo essas duas definições não são suficientes para pintar o quadro completo.

Entender a distinção entre moedas e tokens é crucial para investidores, desenvolvedores e entusiastas.

Esses dois termos são frequentemente usados ​​de forma intercambiável, mas representam conceitos fundamentalmente diferentes dentro do ecossistema blockchain. Vamos dar uma olhada nas diferenças técnicas e funcionais entre moedas e tokens de criptomoeda, fornecendo uma visão abrangente de seus papéis no cenário de ativos digitais.

Moedas de Criptomoeda: Ativos Nativos das Redes Blockchain

Vamos começar com o básico.

Moedas de criptomoeda, muitas vezes referidas como "moedas nativas" ou simplesmente "criptomoedas," são os principais ativos de suas respectivas redes blockchain.

A melhor maneira de demonstrar como elas funcionam é falar do Bitcoin (BTC). Sim, a primeira (e ainda mais influente) criptomoeda é o exemplo mais conhecido de uma moeda.

Ela opera em sua própria blockchain projetada e serve como a moeda nativa da rede. Mais uma vez, o Bitcoin existe dentro da rede blockchain que foi criada exclusivamente para o seu funcionamento. É simples assim.

Características principais das moedas de criptomoeda incluem:

1. Blockchain Independente: As moedas têm sua própria blockchain dedicada. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) e Cardano (ADA) são outros exemplos proeminentes de moedas com blockchains nativos.

2. Meio de Troca: As moedas são projetadas principalmente para funcionar como dinheiro digital. Elas podem ser usadas para transferir valor dentro de sua rede e, cada vez mais, na economia digital mais ampla.

3. Reserva de Valor: Muitas moedas, especialmente o Bitcoin, são vistas como ativos digitais que podem preservar ou aumentar de valor ao longo do tempo.

4. Recompensas de Mineração ou Staking: Na maioria dos casos, novas moedas são criadas através de mineração (em sistemas PoW) ou staking (em sistemas PoS) como recompensas para participantes da rede que ajudam a manter a integridade da blockchain.

5. Governança: Alguns sistemas baseados em moedas, como o Decred (DCR), incorporam mecanismos de governança que permitem aos titulares de moedas votarem em mudanças de protocolo e atualizações da rede.

Agora, embora as moedas tenham características e propósitos semelhantes, existem algumas diferenças na forma como operam. Em outras palavras, a implementação técnica das moedas varia dependendo da blockchain. O Bitcoin, por exemplo, usa o modelo Unspent Transaction Output (UTXO), onde cada transação consome saídas de transações anteriores e cria novas.

O Ethereum, por outro lado, usa um modelo baseado em contas, que rastreia o saldo de cada endereço diretamente.

Tokens: Construídos em Blockchains Existentes

Tokens, em contraste com moedas, são criados e operam em plataformas blockchain já existentes.

E você sente a diferença? Blockchain inteiras foram criadas para permitir a existência de moedas autônomas. Enquanto isso, há grandes redes blockchain que permitem a coexistência de múltiplos tokens.

A plataforma mais comum para criação de tokens é o Ethereum. Pense no USDT, o stablecoin mais popular atualmente. Ou no Dogecoin - o meme coin mais influente.

Desde a introdução do conceito de contratos inteligentes - uma das inovações mais revolucionárias já vistas - milhares de tokens foram criados na blockchain Ethereum.

Graças a esses acordos autoexecutáveis, os desenvolvedores podem facilmente criar tokens personalizados com funcionalidades e casos de uso específicos.

Características principais dos tokens incluem:

1. Dependente da Blockchain Anfitriã: Tokens confiam na infraestrutura de outra blockchain. Por exemplo, muitos tokens populares como o USDT, LINK e UNI são construídos no Ethereum como tokens ERC-20.

2. Diversos Casos de Uso: Tokens podem representar uma ampla gama de ativos ou utilidades além de simples transferências de valor. Isso inclui tokens de segurança, tokens de utilidade, tokens de governança e tokens não fungíveis (NFTs).

3. Baseado em Contratos Inteligentes: A maioria dos tokens é criada e gerida por meio de contratos inteligentes, que definem seu fornecimento, distribuição e funcionalidade.

4. Mais Fácil de Criar: Lançar um token é geralmente mais simples e menos intensivo em termos de recursos do que criar uma nova blockchain para uma moeda.

5. Interoperabilidade: Tokens construídos no mesmo padrão (por exemplo, ERC-20) podem interagir facilmente entre si e com aplicações descentralizadas (dApps) na blockchain anfitriã.

A implementação técnica dos tokens varia dependendo do padrão utilizado.

Por exemplo, no Ethereum, o padrão ERC-20 define um conjunto de funções que permite que os tokens sejam transferidos e geridos de forma consistente em diferentes aplicações.

Mas existem outros padrões de tokens, como o ERC-721 para NFTs e o ERC-1155 para contratos multi-token. E esse campo está em constante evolução e desenvolvimento. Assim, novos tokens com atributos e características únicas.

Imersão Técnica: Moedas vs Tokens

Em suma, nós entendemos a principal diferença entre moedas e tokens.

No entanto, alguns aspectos técnicos ainda precisam ser desvendados.

Mecanismos de Consenso

Como mencionamos anteriormente, as moedas normalmente requerem seu próprio mecanismo de consenso para validar transações e manter a segurança da rede.

O sistema PoW do Bitcoin, por exemplo, envolve mineradores resolvendo problemas matemáticos complexos para adicionar novos blocos à cadeia. O sistema PoS do Ethereum requer que validadores coloquem ETH em stake para participar na criação e validação de blocos.

Tokens vivem em um reino diferente. Eles herdam o mecanismo de consenso de sua blockchain anfitriã. Em suma, um token, independentemente do tipo de blockchain em que se baseia, não requer seu próprio mecanismo de consenso. Ele simplesmente usa o que a blockchain principal está usando.

Um token ERC-20 no Ethereum (como, o USDT) não precisa de seu próprio protocolo de consenso; ele se baseia na rede existente de validadores do Ethereum para processar transações. Então, quando você envia ou recebe USDT de sua carteira, a transação é operada pela blockchain subjacente do Ethereum. E o mecanismo de consenso do Ethereum é utilizado.

Processamento de Transações

Agora, há outra grande diferença entre moedas e tokens.

Para as moedas, o processamento de transações ocorre diretamente em sua blockchain nativa. Quando você envia Bitcoin, a transação é transmitida para a rede, verificada pelos nós e então adicionada a um bloco pelos mineradores. Usando BTC, você nunca sai do mundo do Bitcoin.

Pode parecer para o usuário final que a transação de tokens funciona da mesma maneira, mas isso é apenas uma ilusão.

As transações de tokens envolvem uma camada adicional de complexidade.

Quando você transfere um token ERC-20 (vamos continuar usando o USDT como exemplo), você está realmente interagindo com o contrato inteligente do token (no caso, o da Tether) na blockchain Ethereum. O contrato atualiza seu estado interno para refletir os novos saldos de tokens, e essa mudança de estado é então registrada na blockchain Ethereum.

Escalabilidade e Congestionamento de Rede

Há uma área onde os tokens podem ter uma vantagem clara sobre as moedas.

Vamos falar sobre escalabilidade.

Moedas enfrentam desafios de escalabilidade diretamente, já que cada transação deve ser processada por toda a rede.

Por exemplo, o tamanho de bloco limitado do Bitcoin e o tempo de bloco de 10 minutos levaram a congestionamentos e altas taxas durante períodos de uso intenso.

Tokens - como você deve se lembrar, eles são construídos em blockchains existentes - podem potencialmente oferecer melhor escalabilidade, já que múltiplas transações de token podem ser agrupadas em uma única transação na blockchain anfitriã.

Claro, isso é uma vantagem, mas pode ter um efeito contrário. O Ethereum enfrentou problemas de congestionamento significativos devido ao alto volume de transações de token, particularmente durante o boom DeFi e as loucuras de NFTs. Muitos usuários de USDT estão gradualmente se inclinando para a blockchain TRON, pois enfrenta muito menos congestionamento do que o Ethereum.

Funcionalidade de Contratos Inteligentes

Embora algumas blockchains baseadas em moedas como Ethereum e Cardano suportem contratos inteligentes nativamente, muitas criptomoedas antigas como Bitcoin têm programabilidade limitada.

A linguagem Script do Bitcoin, por exemplo, é intencionalmente restrita para prevenir potenciais vulnerabilidades de segurança.

Tokens, por sua natureza, são profundamente integrados com a funcionalidade de contratos inteligentes. Isso permite comportamentos e interações complexas, como a distribuição automática de dividendos para os detentores de tokens ou transferências condicionais baseadas em critérios pré-definidos.

Casos de Uso: Moedas vs Tokens em Ação

Agora é hora de descrever as diferenças em casos de uso. As características distintas de moedas e tokens levam a diferentes aplicações no ecossistema de criptomoedas.

Moedas de Criptomoeda

Pense em dinheiro, mas em forma digital. É para isso que as moedas são tipicamente usadas.

1. Ouro Digital: O Bitcoin, muitas vezes chamado de "ouro digital," é usado principalmente como uma reserva de valor e proteção contra inflação. Sua oferta fixa de 21 milhões de moedas e natureza descentralizada o tornam atrativo como investimento a longo prazo.

2. Pagamentos Globais: Litecoin e Bitcoin Cash focam em transações rápidas e de baixo custo, se posicionando como alternativas a sistemas de pagamento tradicionais.

3. Plataformas de Contratos Inteligentes: A moeda nativa do Ethereum, Ether, alimenta todo o ecossistema Ethereum, pagando pela computação e armazenamento na maior plataforma de contratos inteligentes do mundo.

4. Transações Focadas em Privacidade: Moedas como Monero (XMR) e Zcash (ZEC) usam técnicas criptográficas avançadas para oferecer privacidade aprimorada para transações financeiras.

Tokens

Aqui vemos uma história diferente. Tokens não são dinheiro (embora, é claro, eles possam representar ativos digitais, como stablecoins e meme coins). Mas, na maioria das vezes, são ferramentas.

1. Finanças Descentralizadas (DeFi): Tokens são o sangue vital do ecossistema DeFi. Exemplos incluem:

   • Dai (DAI): Uma stablecoin descentralizada mantida através de contratos inteligentes.
   • Aave (AAVE): Token de governança para o protocolo de empréstimo Aave.
   • Uniswap (UNI): Representa propriedade na exchange descentralizada Uniswap.

2. Tokens de Utilidade: Fornecem acesso a produtos ou serviços específicos dentro de um ecossistema blockchain. O Filecoin (FIL), por exemplo, é usado para pagar por serviços de armazenamento descentralizado.

3. Tokens de Segurança: Representam propriedade em ativos do mundo real, tokens de segurança como o tZERO visam tokenizar valores mobiliários tradicionais.

4. Tokens Não Fungíveis (NFTs): Tokens únicos que representam a propriedade de ativos digitais ou físicos, populares em arte, colecionáveis e jogos.

5. Tokens de Governança: Permitem que os detentores participem da tomada de decisões descentralizadas. O token COMP da Compound, por exemplo, dá aos usuários direitos de voto sobre mudanças no protocolo.

Linhas Blurred: Moedas, Tokens e Interoperabilidade

Finalmente, há mais um ponto a ser feito. E isso pode complicar as coisas para você depois de ler tudo acima. Mas esse é o mundo do cripto, sempre em evolução e volátil.

À medida que o espaço das criptomoedas evolui, a distinção entre moedas e tokens está se tornando menos clara.

1. Tokens Envelopados: O Bitcoin pode ser representado na blockchain Ethereum como Wrapped Bitcoin (WBTC), um token ERC-20. Isso permite que o Bitcoin interaja com o ecossistema DeFi do Ethereum. Inovação bacana que atrai muitos usuários.

2. Pontes Entre Cadeias: Projetos como Polkadot e Cosmos estão criando redes interoperáveis onde os ativos podem se mover perfeitamente entre diferentes blockchains. Esse tipo de inovação tem potencial para se tornar o verdadeiro sangue do mundo cripto, alguns especialistas acreditam.

3. Soluções de Camada 2: Soluções de escalabilidade, como a Lightning Network do Bitcoin ou os Optimistic Rollups do Ethereum, criam novos paradigmas para o processamento de transações que não se encaixam perfeitamente na dicotomia tradicional de moeda/token. E já há a Camada 3 no horizonte.

4. Tokenização de Protocolos: Alguns projetos que começaram como tokens estão lançando suas próprias blockchains. O Binance Coin (BNB), por exemplo, começou como um token ERC-20, mas agora opera em sua própria Binance Chain. É apenas um exemplo de como tokens podem evoluir para se tornarem moedas.