Anthropic começou a agendar encontros com investidores para seu planejado IPO, aproximando a empresa de IA avaliada em US$ 965 bilhões de uma estreia na Nasdaq já em outubro.
Principais pontos:
- Coordenadores da oferta estão marcando conversas entre executivos da Anthropic e investidores institucionais antes do roadshow formal.
- A companhia foi avaliada em US$ 965 bilhões após uma rodada Série H de US$ 65 bilhões concluída em maio de 2026.
- Uma listagem no outono colocaria a Anthropic na bolsa antes da OpenAI, cuja abertura de capital deve ficar para 2027.
Cronograma do IPO da Anthropic ganha contornos
Os bancos que lideram a operação estão organizando, para as próximas semanas, uma agenda de reuniões entre executivos da empresa e grandes investidores institucionais, em linha com planos divulgados em 15 de julho. Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan Chase comandam o processo, e a listagem pode acontecer já em outubro, embora os bancos ainda testem o apetite do mercado e o calendário possa ser ajustado.
A companhia protocolou em junho um pedido confidencial de registro na Securities and Exchange Commission (SEC) e ainda não revelou nem o número de ações a ser ofertado nem a faixa indicativa de preço. O formato confidencial permite que grandes emissoras concluam a revisão regulatória antes de abrir seus números ao público. A Anthropic já afirmou que a decisão final dependerá das condições de mercado após o fim dessa análise.
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Corrida com a OpenAI e retomada do mercado de IPOs
Uma estreia no outono colocaria a Anthropic na bolsa antes da OpenAI, que também fez um pedido confidencial, mas já empurrou a meta de um IPO no fim de 2026 para uma janela mais provável em 2027. A rival chinesa DeepSeek também prepara sua oferta e pode entrar com a documentação regulatória ainda este ano.
A operação deve chegar ao mercado em meio ao período mais aquecido de novas emissões em anos. As aberturas de capital já somam US$ 227,5 bilhões em 2026, o maior volume anual — excluindo veículos de propósito específico (SPACs) — desde 2021. O entusiasmo com empresas de IA, indo de fabricantes de chips a desenvolvedores de modelos, tem sido o principal motor dessa demanda.
Os precedentes, porém, são mistos.
A SpaceX estreou na Nasdaq em junho, e suas ações caíram desde então para abaixo do preço de oferta. Esse desempenho cria uma comparação desconfortável para os coordenadores da Anthropic na hora de discutir avaliação com potenciais compradores. A empresa também enfrenta ruídos políticos, incluindo restrições temporárias do governo Trump ao acesso estrangeiro a dois de seus modelos e um processo anterior contra o Departamento de Defesa dos EUA.
Fundada em 2021 por ex-pesquisadores da OpenAI, a Anthropic levantou US$ 65 bilhões em maio, alcançando valor de mercado de US$ 965 bilhões e superando pela primeira vez a avaliação de US$ 852 bilhões da OpenAI. O protocolo confidencial na SEC veio poucas semanas depois, e a rodada de reuniões com investidores que começa agora consolida o cronograma de estreia no outono que a companhia vinha perseguindo.
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