Grayscale Investments entrou com um pedido na segunda-feira na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para converter seu existente Chainlink Trust no que poderia se tornar o primeiro fundo de índice negociado em bolsa dos EUA vinculado à criptomoeda. O ETF proposto seria negociado na NYSE Arca sob o ticker GLNK, se aprovado pelos reguladores.
O que Saber:
- Grayscale submeteu uma declaração de registro S-1 para converter seu Trust de Chainlink de $29 milhões em um ETF spot
- O fundo proposto incluiria um recurso de staking potencial permitindo que provedores terceirizados ganhem recompensas em tokens LINK
- LINK ganhou 3% em 24 horas após o pedido, superando outras criptomoedas principais durante um rali mais amplo de altcoins
Detalhes do Arquivamento Regulatório
A declaração de registro S-1 de segunda-feira representa um dos dois documentos necessários para formalizar um pedido de ETF com reguladores federais. O arquivo da Grayscale vem enquanto a empresa de gestão de investimentos persegue uma estratégia mais ampla para converter vários trusts de criptomoedas de um único ativo em fundos negociados publicamente.
O ETF proposto de Chainlink converter-se-ia do Grayscale Chainlink Trust, que foi lançado em fevereiro de 2025 e atualmente gere quase $29 milhões em ativos. A Coinbase Custody Trust Company continuaria servindo como custodiante dos ativos digitais do fundo. A estrutura de conversão espelha as transições bem-sucedidas dos trusts de Bitcoin e Ethereum da Grayscale em ETFs aprovados no início deste ano.
Ao contrário das estruturas tradicionais de ETF, o pedido da Grayscale inclui provisões para um componente de staking que poderia gerar retornos adicionais. O fundo poderia envolver provedores de staking de terceiros enquanto mantém tokens LINK em carteiras de custódia, de acordo com o documento regulatório. As recompensas de staking poderiam ser retidas pelo fundo, distribuídas aos acionistas ou vendidas para cobrir despesas operacionais, dependendo da orientação regulatória futura da SEC.
O ETF processaria criações e resgates de ações em dinheiro, seguindo a estrutura operacional estabelecida pelos ETFs de Bitcoin e Ethereum spot recentemente aprovados. No entanto, o pedido permite flexibilidade para resgates em espécie se regulamentos futuros permitirem tais transações.
Resposta do Mercado e Contexto Mais Amplo
Os tokens LINK ganharam 3% nas últimas 24 horas após a notícia do pedido. O movimento de preço ocorreu juntamente com um rali mais amplo em criptomoedas alternativas, com XRP avançando 2,6%, Solana subindo 5% e Dogecoin disparando 7,4%. A reação positiva do mercado sugere otimismo dos investidores sobre a potencial aprovação regulatória.
A aplicação de Chainlink da Grayscale se junta a uma fila crescente de propostas de ETF de criptomoedas pendentes aguardando revisão pela SEC.
A empresa apresentou aplicações semelhantes para fundos ligados a tokens Solana, Dogecoin e XRP. Esses pedidos representam parte da abordagem sistemática da empresa para expandir produtos de investimento em criptomoedas regulamentados para investidores tradicionais.
A SEC sob o comando do Presidente Paul Atkins ainda não aprovou ou recusou nenhuma dessas aplicações pendentes. No entanto, as empresas de investimento continuam a preparar produtos que antecipam poderiam se tornar alguns dos primeiros fundos regulamentados em suas respectivas classes de ativos. O ambiente regulatório para ETFs de criptomoedas evoluiu significativamente desde a aprovação dos ETFs de Bitcoin spot no início de 2024.
Entendendo a Tecnologia Chainlink
Chainlink opera como uma rede de oráculo descentralizada que fornece dados do mundo real para aplicações blockchain e contratos inteligentes. O protocolo conecta informações off-chain com sistemas on-chain, permitindo que contratos inteligentes acessem fontes de dados externas, APIs e sistemas de pagamento tradicionais. Os tokens LINK servem como a moeda nativa para pagar os operadores de nós que fornecem serviços de dados dentro da rede.
A tecnologia ganhou adoção em aplicativos de finanças descentralizadas, protocolos de seguros e plataformas de jogos que requerem feeds de dados externos confiáveis. Grandes redes blockchain, incluindo Ethereum, Polygon e Binance Smart Chain, integram oráculos Chainlink para feeds de preços e outros serviços de dados.
A posição de mercado do protocolo como um fornecedor líder de oráculos contribuiu para o status do LINK entre as principais criptomoedas por capitalização de mercado.
Se aprovado, o ETF GLNK proporcionaria a investidores tradicionais uma exposição regulamentada à performance de preço do Chainlink sem exigir a propriedade direta de criptomoedas. O recurso de staking potencial poderia oferecer um componente de renda não disponível atualmente na maioria dos ETFs de criptomoedas nos EUA, potencialmente estabelecendo um precedente para futuras estruturas de fundos cripto.
Considerações Finais
O pedido do ETF de Chainlink da Grayscale representa mais um passo na expansão da empresa de produtos de investimento em criptomoedas regulamentados. O recurso de staking do fundo proposto e o modelo estabelecido de conversão de trustes poderiam influenciar futuras aplicações de ETF de criptomoedas se aprovados pelos reguladores.