A Grayscale Investments entrou com pedido na segunda-feira na Securities and Exchange Commission para converter seu atual Chainlink Trust no que pode se tornar o primeiro fundo de índice dos EUA atrelado à criptomoeda. O ETF proposto seria negociado na NYSE Arca sob o ticker GLNK, se aprovado pelos reguladores.
O que Saber:
- A Grayscale enviou uma declaração de registro S-1 para converter seu Trust Chainlink de $29 milhões em um ETF spot
- O fundo proposto incluiria um potencial recurso de staking permitindo que provedores terceirizados ganhem recompensas em tokens LINK
- LINK ganhou 3% em 24 horas após o pedido, superando outras grandes criptomoedas durante um rali mais amplo de altcoins
Detalhes do Arquivo Regulatório
A declaração de registro S-1 de segunda-feira representa um dos dois documentos necessários para formalizar uma aplicação de ETF com os reguladores federais. O pedido da Grayscale vem enquanto a empresa de gestão de investimentos busca uma estratégia mais ampla para converter diversos trusts de criptomoedas de ativo único em fundos negociados publicamente.
O ETF proposto do Chainlink seria convertido do Grayscale Chainlink Trust, que foi lançado em fevereiro de 2025 e atualmente gere quase $29 milhões em ativos. A Coinbase Custody Trust Company continuaria servindo como custodiante dos ativos digitais do fundo. A estrutura de conversão espelha as transições bem-sucedidas da Grayscale dos trusts de Bitcoin e Ethereum em ETFs aprovados no início deste ano.
Diferente das estruturas tradicionais de ETFs, o pedido da Grayscale inclui provisões para um componente de staking que poderia gerar retornos adicionais. O fundo poderia engajar provedores de staking terceirizados enquanto mantém os tokens LINK em carteiras de custódia, de acordo com o documento regulatório. As recompensas de staking poderiam ser retidas pelo fundo, distribuídas aos acionistas ou vendidas para cobrir despesas operacionais, dependendo da orientação regulatória futura da SEC.
O ETF processaria criações e resgates de ações em dinheiro, seguindo a estrutura operacional estabelecida pelos ETFs spot de Bitcoin e Ethereum aprovados recentemente. No entanto, o pedido permite flexibilidade para resgates in-kind se futuras regulamentações permitirem tais transações.
Resposta do Mercado e Contexto Amplo
Os tokens LINK ganharam 3% nas últimas 24 horas após a notícia do pedido. O movimento de preço ocorreu juntamente com um rali mais amplo em criptomoedas alternativas, com XRP avançando 2,6%, Solana subindo 5%, e Dogecoin disparando 7,4%. A reação positiva do mercado sugere otimismo dos investidores quanto à potencial aprovação regulatória.
O pedido do Chainlink da Grayscale junta-se a uma fila crescente de propostas de ETF de criptomoedas pendentes aguardando revisão da SEC.
A empresa enviou pedidos semelhantes para fundos atrelados a tokens Solana, Dogecoin e XRP. Esses pedidos representam parte da abordagem sistemática da empresa para expandir produtos de investimento em criptomoedas regulados para investidores tradicionais.
A SEC sob o presidente Paul Atkins ainda não aprovou ou negou nenhum desses pedidos pendentes. No entanto, as empresas de investimento continuam preparando produtos que antecipam poder se tornar alguns dos primeiros fundos regulamentados em suas respectivas classes de ativos. O ambiente regulatório para ETFs de criptomoedas evoluiu significativamente desde a aprovação dos ETFs spot de Bitcoin no início de 2024.
Compreendendo a Tecnologia Chainlink
A Chainlink opera como uma rede de oráculos descentralizada que fornece dados do mundo real para aplicativos de blockchain e contratos inteligentes. O protocolo conecta informações off-chain com sistemas on-chain, permitindo que contratos inteligentes acessem fontes de dados externas, APIs e sistemas de pagamento tradicionais. Os tokens LINK servem como a moeda nativa para pagar operadores de nós que fornecem serviços de dados dentro da rede.
A tecnologia ganhou adoção em aplicações de finanças descentralizadas, protocolos de seguros e plataformas de jogos que exigem feeds de dados externos confiáveis. Principais redes de blockchain, incluindo Ethereum, Polygon e Binance Smart Chain integram oráculos Chainlink para feeds de preços e outros serviços de dados.
A posição de mercado do protocolo como um provedor líder de oráculos contribuiu para o status do LINK entre as principais criptomoedas por capitalização de mercado.
Se aprovado, o ETF GLNK proporcionaria aos investidores tradicionais exposição regulada ao desempenho de preço do Chainlink sem exigir propriedade direta de criptomoeda. O potencial recurso de staking poderia oferecer um componente de renda não atualmente disponível na maioria dos ETFs de criptomoedas dos EUA, potencialmente estabelecendo um precedente para futuras estruturas de fundos de criptomoedas.
Considerações Finais
O pedido de ETF do Chainlink da Grayscale representa outro passo na expansão de produtos de investimento em criptomoedas regulados da empresa. O recurso de staking proposto do fundo e o modelo de conversão de trust estabelecido poderiam influenciar futuros pedidos de ETFs de criptomoedas se aprovados pelos reguladores.