Bitcoin (BTC) acumulou 110.000 BTC em janeiro de 2026, o maior aumento mensal desde o colapso da FTX em novembro de 2022, de acordo com dados da Glassnode.
As compras ocorreram enquanto o Bitcoin caiu de US$ 97.000 para US$ 82.000, recuando 30% em relação à máxima histórica de US$ 126.000 registrada em outubro.
Carteiras com 1.000 ou mais Bitcoins adicionaram 104.340 moedas nas últimas semanas, elevando o total de oferta em posse das baleias para 7,17 milhões de BTC, o nível mais alto desde meados de setembro de 2025, segundo a Santiment.
Enquanto isso, carteiras de varejo com menos de 0,01 BTC venderam 132 Bitcoins, no valor aproximado de US$ 11,66 milhões, no mesmo período.
Essa divergência cria padrões históricos que antecederam fases prolongadas de consolidação, em vez de ralis imediatos. O Bitcoin caiu 6,4% em 29 de janeiro, para US$ 83.383, antes de recuar ainda mais para US$ 81.000 em 30 de janeiro, em meio a especulações sobre a indicação do presidente do Fed.
O que aconteceu
Detentores de médio porte, controlando de 10 a 10.000 Bitcoins, acumularam aproximadamente US$ 3,21 bilhões entre 10 e 19 de janeiro, conforme relatado pela Santiment. A coorte “Peixe a Tubarão” agora controla quase 6,6 milhões de moedas, acima dos 6,4 milhões de dois meses antes.
Endereços de baleias com 1.000 a 10.000 BTC ganharam 46.000 moedas no início de janeiro, tornando positiva a variação líquida em 12 meses pela primeira vez desde novembro de 2025, segundo dados da CryptoQuant. Isso ocorreu após uma queda recorde de 220.000 BTC ao longo do ano anterior e uma venda de aproximadamente 161.294 BTC (US$ 15 bilhões) durante 2025.
ETFs de Bitcoin à vista registraram US$ 1,137 bilhão em saídas líquidas ao longo de cinco sessões consecutivas entre 20 e 26 de janeiro, o maior êxodo semanal desde o início de janeiro. Três grandes produtos responderam por cerca de 92% das saídas totais, sugerindo uma realocação institucional em vez de pânico no varejo.
A acumulação ocorreu em meio a forte estresse de mercado. O Bitcoin rompeu abaixo de sua média móvel simples de 100 semanas, próxima de US$ 85.000, em 29 de janeiro, quebrando um suporte que se mantinha há nove semanas consecutivas desde novembro. Mais de US$ 1,68 bilhão em posições alavancadas foram liquidadas em 24 horas, com posições compradas respondendo por 93% das liquidações forçadas.
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Por que isso importa
Padrões históricos de acumulação por baleias não garantem recuperação imediata de preço. Fases de compra semelhantes antecederam longos períodos de consolidação, em que os preços permaneceram em faixas laterais por meses antes de movimentos significativos. O aumento de 110.000 BTC em janeiro supera a alta anterior de 46.000 BTC registrada no início de 2023, durante a recuperação pós-FTX.
A participação do varejo caiu para mínimas de 2026 enquanto os grandes detentores acumulavam, criando uma divergência que normalmente precede grandes mudanças de mercado. Porém, o timing permanece incerto, já que as novas coortes de baleias enfrentam cerca de US$ 6 bilhões em perdas não realizadas, deixando o mercado mais vulnerável à volatilidade.
A perda da média móvel de 100 semanas remove um nível de suporte crítico. Traders agora acompanham a região de US$ 75.000 como próxima grande zona de suporte, onde compradores entraram em abril de 2025 durante a queda relacionada a tarifas. Um movimento sustentado acima de US$ 95.000 seria necessário para restaurar o impulso de alta.
A correlação do Bitcoin com ativos tradicionais de risco permanece intacta. O ativo caiu juntamente com a reversão de 10% do ouro, de US$ 5.600 para US$ 5.200, em 29 de janeiro, falhando em atuar como o “ouro digital” de proteção que muitos esperavam. O capital migrou para metais preciosos durante as tensões geopolíticas, em vez de para criptomoedas.
A atividade de baleias em exchanges na Binance atingiu níveis elevados em janeiro, com o indicador subindo ao ponto mais alto desde novembro. Esse padrão geralmente está associado a uma gestão ativa de posições, em que grandes detentores fazem hedge da volatilidade ou rotacionam capital entre instrumentos, mantendo, porém, posições principais de longo prazo.
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