A Ripple estabeleceu um caminho direto de resgate para detentores dos fundos tokenizados BUIDL da BlackRock e VBILL da VanEck, permitindo conversões 24/7 para a stablecoin Ripple USD (RLUSD) através de uma parceria com a Securitize. A integração é lançada inicialmente na Ethereum com suporte ao XRP Ledger planejado para implementação futura.
O Que Saber:
- Detentores de fundos tokenizados BUIDL da BlackRock e VBILL da VanEck podem agora resgatar ações para RLUSD a qualquer momento através do sistema de contratos inteligentes da Securitize
- A integração começa na Ethereum com suporte ao XRP Ledger em desenvolvimento, expandindo opções de liquidez institucional para produtos do Tesouro tokenizados
- RLUSD atingiu mais de $700 milhões em capitalização de mercado desde seu lançamento no final de 2024 e opera sob a supervisão regulamentar do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York
Fundos do Tesouro Institucionais Ganham Liquidez em Stablecoin
O anúncio de 23 de setembro estabelece o que a Ripple e a Securitize descrevem como "liquidez programável" para produtos de investimento institucionais compatíveis. O USD Institutional Digital Liquidity Fund da BlackRock e o VBILL da VanEck representam estratégias de Tesouro de curto prazo tokenizadas emitidas através da Securitize em blockchains públicos.
O novo mecanismo de contrato inteligente permite que detentores de fundos qualificados contornem o horário bancário tradicional ao converter posições. Jack McDonald, Vice-presidente Sênior de Stablecoins da Ripple, caracterizou o desenvolvimento como uma ponte entre os fundos tokenizados e aplicações de moeda transacional. "RLUSD é para uso institucional, oferecendo clareza regulatória, estabilidade e utilidade real", afirmou McDonald.
A Securitize confirmou planos de integrar com o XRP Ledger para expandir o acesso ao ecossistema. Atualmente, a plataforma facilita o processo de resgate na Ethereum antes de se estender à infraestrutura blockchain nativa da Ripple.
Estrutura Regulamentar Apoia Adoção Empresarial
A Ripple enfatiza a base regulatória do RLUSD através de sua carta de confiança do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York. A stablecoin mantém um respaldo de um para um em dólar através de ativos líquidos de alta qualidade com reservas segregadas e atestados de terceiros.
Desde seu lançamento no final de 2024, o RLUSD integrou-se a protocolos de finanças descentralizadas e sistemas de pagamento transfronteiriços, enquanto superava $700 milhões em capitalização de mercado. A integração de fundos tokenizados representa outro caso de uso institucional para o ativo digital em conformidade regulatória.
Presidente da Ripple, Monica Long, conectou a parceria com a Securitize a iniciativas de tokenização mais amplas anunciadas com o DBS e a Franklin Templeton.
Esses arranjos posicionam o RLUSD como um mecanismo de troca para ativos tokenizados em aplicações de empréstimo e negociação. As colaborações bancárias exploram o uso de unidades de fundos tokenizados como colateral para acordos de recompra.
Para investidores institucionais, o caminho para a liquidez aborda restrições de liquidez em produtos do Tesouro tokenizados. Os resgates de fundos tradicionais operam dentro do horário bancário e ciclos de liquidação. O caminho RLUSD permite a conversão contínua para liquidez de stablecoin de grau de liquidação para negociação, empréstimos e operações de tesouraria.
O CEO Brad Garlinghouse destacou a disponibilidade 24/7 e a futura integração ao XRP Ledger como diferenciais chave. "Liquidez instantânea de nivel empresarial na sua ponta dos dedos. Essa é a utilidade real," escreveu Garlinghouse na plataforma social X.
Infraestrutura de Tokenização Conecta Finanças Tradicionais
A integração com a Securitize segue a parceria da Ripple com o DBS e a Franklin Templeton, que lista o token sgBENJI da Franklin na DBS Digital Exchange ao lado do RLUSD. Este arranjo permite a troca direta entre fundos tokenizados e stablecoins.
Instituições bancárias veem esses trilhos de tokenização como atendendo os requisitos de liquidez institucional. A infraestrutura conecta produtos do Tesouro que rendem juros com mecanismos de liquidação programáveis. A integração ao XRP Ledger estenderia os mesmos mecanismos de resgate ao ambiente blockchain da Ripple.
O diretor de ativos digitais da BlackRock, Maxwell Stein, participará do Ripple Swell 2025 em Nova York nos dias 4 e 5 de novembro. A sessão do congresso intitulada "O Impacto dos Ativos Financeiros Tokenizados nos Mercados de Capitais" inclui o representante da Moody's Rory Callagy.
Considerações Finais
A integração da BlackRock e da VanEck demonstra o apetite institucional por liquidez programável de fundos do Tesouro através de infraestrutura de stablecoin regulada. O XRP foi negociado a $2.88 no momento da publicação.