Os fundos negociados em bolsa de bitcoin spot nos EUA registraram impressionantes US$ 1,2 bilhão em entradas líquidas na segunda-feira, 6 de outubro de 2025, marcando a sétima vez desde seu lançamento em janeiro de 2024 que as entradas diárias ultrapassaram o limite de US$ 1 bilhão.
O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock dominou o aumento, atraindo US$ 970 milhões do total - um desenvolvimento que animou e preocupou os observadores do mercado devido a um padrão histórico marcante que surgiu em torno de tais eventos de entrada massiva.
De acordo com dados da Farside Investors, as seis instâncias anteriores em que as entradas de ETFs de bitcoin se aproximaram ou excederam US$ 1 bilhão coincidiram consistentemente com máximas de curto prazo no preço do bitcoin, levantando questões sobre se o aumento de segunda-feira sinaliza outro topo local ou representa uma mudança nesse padrão estabelecido.
Com o bitcoin sendo negociado em torno de US$ 124.000 após tocar brevemente US$ 126.000 na segunda-feira, investidores e analistas estão monitorando de perto se a criptomoeda quebrará sua correlação histórica ou sucumbirá a outra correção.
IBIT da BlackRock: Uma História de Sucesso Sem Precedentes
A magnitude do sucesso do IBIT superou até mesmo as projeções mais otimistas desde o lançamento do ETF em janeiro de 2024. O analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, revelou que o IBIT se tornou o fundo negociado em bolsa mais rentável da BlackRock, com ativos sob gestão se aproximando de US$ 100 bilhões e gerando uma receita anual estimada de US$ 244,5 milhões para o maior gestor de ativos do mundo.
Para contextualizar essa conquista, o IBIT está prestes a alcançar o marco de US$ 100 bilhões em ativos sob gestão em apenas 435 dias desde o início - um ritmo que ofusca as trajetórias de crescimento de ETFs tradicionais. O próximo fundo a alcançar esse marco foi o ETF Vanguard S&P 500 (VOO), que precisou de 2.011 dias para atingir o mesmo feito.
Essa taxa de crescimento 4,6 vezes mais rápida destaca a demanda sem precedentes por exposição regulamentada ao bitcoin entre investidores institucionais e de varejo.
O ETF de bitcoin da BlackRock desbancou o campeão de receita anterior da empresa, o iShares Russell 1000 Growth ETF, demonstrando como os veículos de investimento em criptomoedas passaram rapidamente de ofertas marginais para componentes centrais do conjunto de produtos dos principais gestores de ativos. A taxa de despesa de 0,25% do fundo, embora competitiva no espaço de ETFs de bitcoin, gera receita substancial devido à enorme base de ativos - receita que continua crescendo à medida que a valorização do preço do bitcoin aumenta o valor em dólar das participações, mesmo sem novas entradas.
O Fenômeno das Entradas de US$ 1 Bilhão: Um Padrão Preditivo?
A correlação histórica entre os dias de entradas bilionárias e os subsequentes picos de preço do bitcoin se tornou um dos padrões mais discutidos nos mercados de criptomoedas desde que os ETFs de bitcoin spot foram lançados em janeiro de 2024. Participantes do mercado e analistas documentaram seis instâncias anteriores onde esse padrão se manteve:
Março de 2024: ... Demanda por ETFs é sustentável? A corrida do IBIT para $100 bilhões ocorreu durante um período de forte desempenho do bitcoin. Se as entradas de capital continuarem durante mercados laterais ou em declínio, isso testará a durabilidade da adoção institucional.
O que acontece na saturação? À medida que mais capital flui para os ETFs de bitcoin, podem surgir pontos de saturação potenciais onde as entradas incrementais tenham impacto de preço decrescente. Identificar esses limites pode remodelar a dinâmica do mercado.
Por enquanto, o mercado de criptomoedas observa e espera. A entrada de $1,2 bilhão na segunda-feira e a alta do bitcoin acima de $126.000 criaram o cenário para um teste de se os padrões históricos persistem ou se a evolução do bitcoin tornou as correlações passadas obsoletas. A resposta pode surgir em poucos dias, fornecendo insights cruciais sobre como a institucionalização está remodelando a dinâmica do mercado de criptomoedas em 2025.