ETFs à vista de Bitcoin nos EUA registraram $627 milhões em entradas líquidas na quinta-feira, enquanto ETFs de Ethereum atraíram $312 milhões, marcando a injeção de capital mais significativa em um único dia desde o final de agosto. O influxo combinado de $939 milhões representa uma mudança acentuada em relação às saídas contínuas de setembro e coincide com a recuperação do Bitcoin acima de $120.000 pela primeira vez desde meados de agosto.
O que Saber:
- IBIT da BlackRock liderou as entradas de ETFs de Bitcoin com $464 milhões, enquanto o ETHA da empresa dominou os produtos de Ethereum com $177 milhões nas negociações de quinta-feira.
- ETFs à vista de Bitcoin perderam mais de 16.000 BTC durante a terceira e quarta semanas de setembro antes de reverter o curso em 30 de setembro.
- Os ETFs de Ethereum viram as entradas caírem de $3,87 bilhões em agosto para $285,74 milhões em setembro, contribuindo para uma queda mensal de preço de 5,62%.
Retorno do Dinheiro Institucional Após Seca de um Mês
Quinta-feira marcou a quarta sessão consecutiva de negociações com fluxos positivos para ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum, de acordo com dados compilados pela Farside Investors. O FBTC da Fidelity capturou $89,6 milhões em entradas de Bitcoin, ficando em segundo lugar atrás do produto emblemático da BlackRock.
O mercado de ETF de Ethereum mostrou concentração semelhante entre os principais gestores de ativos. A Fidelity atraiu $60.7 milhões enquanto a Bitwise registrou $46.5 milhões em entradas. A distribuição sugere que investidores institucionais estão canalizando capital através de provedores de fundos estabelecidos em vez de concorrentes menores.
O Bitcoin era negociado a $120.402 no momento da publicação, com o Ethereum mudando de mãos a $4.478. Os níveis de preços representam recuperações das mínimas de setembro, mas permanecem abaixo das avaliações máximas registradas no início deste ano.
Saídas de Setembro Criaram Ponto de Entrada
O recente influxo de capital segue um setembro difícil para produtos de ETF de criptomoedas. Os ETFs à vista de Bitcoin nos EUA experimentaram resgates persistentes durante a segunda metade do mês, com mais de 16.000 BTC saindo dos fundos. Esse êxodo foi revertido em 30 de setembro com uma entrada líquida de 3.200 BTC, sinalizando uma potencial mudança no sentimento dos investidores.
Os produtos de Ethereum enfrentaram desafios mais acentuados. As entradas de agosto de $3,87 bilhões ajudaram a impulsionar um aumento de preço mensal de 18,5% para o ativo. Setembro contou uma história diferente, com entradas despencando para $285,74 milhões à medida que o preço do Ethereum declinou 5,62% no mês.
A discrepância entre o desempenho dos ETFs de Bitcoin e Ethereum continuou até o final de setembro. Enquanto os produtos de Ethereum mantiveram fluxos positivos por três dias úteis consecutivos, o total mal chegou a $100 milhões.
O influxo de mais de $300 milhões em um único dia na quinta-feira representa uma aceleração significativa.
Compreendendo Flows de ETFs e Impacto no Mercado
ETFs que acompanham os preços à vista das criptomoedas permitem que investidores tradicionais obtenham exposição sem comprar diretamente ativos digitais. Entradas líquidas ocorrem quando o novo capital de investimento excede os resgates, potencialmente criando pressão de compra nos ativos subjacentes. Em contrapartida, saídas líquidas podem sinalizar diminuição do interesse institucional e podem contribuir para quedas de preços.
ETFs à vista diferem de produtos baseados em futuros por possuírem efetivamente Bitcoin ou Ethereum em vez de contratos derivativos. Essa estrutura significa que os gestores de fundos devem adquirir a criptomoeda subjacente para atender a demanda dos investidores, criando uma conexão direta entre os fluxos de ETFs e os preços de mercado.
A concentração de entradas nos produtos da BlackRock e Fidelity reflete seu domínio na indústria mais ampla de ETFs.
O IBIT da BlackRock foi lançado em janeiro juntamente com outros nove ETFs à vista de Bitcoin aprovados pela Securities and Exchange Commission. Os ETFs à vista de Ethereum receberam aprovação em julho.
Observadores de Mercado Aguardam Confirmação
A questão enfrentada pelos traders é se as entradas desta semana representam uma tendência sustentável ou um salto temporário. O movimento do Bitcoin acima de $120.000 e quatro dias consecutivos de entradas de ETFs fornecem sinais encorajadores, mas o mercado já experimentou falsos começos antes.
O Ethereum enfrenta uma análise particular devido ao seu desempenho inferior em relação ao Bitcoin. O rali do ativo no final de setembro não gerou interesse substancial em ETFs, levantando questões sobre o apetite institucional pela segunda maior criptomoeda por capitalização de mercado.
Os dados de quinta-feira oferecem a evidência mais concreta até agora de que investidores institucionais estão retornando aos produtos de ETFs de criptomoedas após a retirada de setembro.
Considerações Finais
O influxo de $939 milhões em um único dia em ETFs de Bitcoin e Ethereum marca um ponto de virada potencial após as saídas sustentadas de setembro. Se essa injeção de capital pode sustentar o impulso ascendente de preço permanece incerto, com os participantes do mercado monitorando a confirmação nas sessões de negociação futuras.