O maior gestor de ativos do mundo e a maior exchange de criptomoedas do mundo anunciaram uma parceria histórica na sexta-feira que permitirá que traders institucionais usem o fundo tokenizado de Tesouro dos EUA da BlackRock como colateral de negociação, ao mesmo tempo em que expandem a presença do produto em blockchain para incluir a Cadeia BNB.
O Fundo de Liquidez Digital Institucional em USD da BlackRock (BUIDL), tokenizado pela Securitize, agora será aceito como colateral fora da bolsa para negociação institucional na Binance, anunciaram as empresas em um comunicado conjunto à imprensa.
A integração permite que traders sofisticados depositem tokens BUIDL com parceiros de custódia em vez de diretamente na bolsa, enquanto mantêm as capacidades completas de negociação na plataforma.
O desenvolvimento representa um marco significativo para ativos do mundo real tokenizados, que surgiram como um dos segmentos de crescimento mais rápido em finanças digitais. O BUIDL, que acumulou $2,5 bilhões em ativos desde seu lançamento em março de 2024, agora opera em oito grandes redes blockchain e comanda aproximadamente 34% do mercado de Tesouros dos EUA tokenizados.
Demanda Institucional Impulsiona Integração
Catherine Chen, chefe de serviços VIP e institucionais na Binance, disse que a integração de colateral responde diretamente à demanda dos clientes por ativos geradores de rendimento que se alinhem às estruturas regulatórias enquanto apoiam estratégias de negociação ativas.
"Nossos clientes institucionais pediram ativos estáveis que geram juros e que possam ser mantidos como colateral enquanto negociam ativamente em nossa bolsa," afirmou Chen. "Integrar o BUIDL com nossos parceiros bancários de tripartite e nosso parceiro de custódia nativo de criptografia, Ceffu, atende às suas necessidades e permite que nossos clientes escalem alocações com confiança enquanto cumprem os requisitos de conformidade."
A estrutura de colateral fora da bolsa permite que traders mantenham a custódia de tokens BUIDL por meio de parceiros aprovados enquanto ainda acessam a infraestrutura de negociação da Binance. Este arranjo aborda preocupações institucionais em torno da custódia direta na bolsa, ao mesmo tempo em que preserva a eficiência de capital—uma consideração crítica para empresas que gerenciam grandes portfólios.
O CEO da Securitize, Carlos Domingo enfatizou que o apelo do BUIDL se estende além da geração de rendimento. Bolsas e plataformas de negociação veem produtos do Tesouro tokenizados como colateral de alta qualidade que pode apoiar um aumento na capacidade de empréstimo, criando oportunidades adicionais de alavancagem para participantes sofisticados do mercado.
"Nos mercados de capitais, cada transação envolve a atualização de um livro razão. Atualmente, os livros razão são construídos em software da década de 1970, e o processo é distribuído," Domingo disse à Fortune. "Em contraste, blockchains são fáceis de acessar e podem liquidar negociações quase instantaneamente."
Expansão da Cadeia BNB Amplia Acesso ao Ecossistema
Paralelamente à integração com a Binance, a BlackRock lançou uma nova classe de ações do BUIDL na Cadeia BNB, marcando o oitavo lançamento em blockchain do fundo. A expansão posiciona o BUIDL dentro de um dos ecossistemas blockchain mais ativos do mundo, conhecido por sua alta capacidade de execução, baixos custos de transação e compatibilidade com aplicativos da Máquina Virtual Ethereum (EVM).
Sarah Song, chefe de desenvolvimento de negócios na Cadeia BNB, descreveu o BUIDL como um produto transformador para a infraestrutura financeira em cadeia.
"A Cadeia BNB é projetada para aplicativos financeiros escaláveis, de baixo custo e seguros, e estamos entusiasmados em receber o BUIDL em nosso ecossistema," disse Song. "O BUIDL está transformando ativos do mundo real em instrumentos financeiros programáveis, permitindo tipos completamente novos de estratégias de investimento em cadeia."
A integração com a Cadeia BNB permite que investidores e protocolos de finanças descentralizadas que operam dentro desse ecossistema acessem as capacidades de geração de rendimento do BUIDL. O fundo mantém um valor estável de $1 por token e distribui dividendos acumulados diariamente diretamente para as carteiras dos investidores como novos tokens a cada mês, proporcionando retornos consistentes atrelados às participações subjacentes no Tesouro dos EUA.
O BUIDL agora opera em Ethereum, Arbitrum, Aptos, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana, e Cadeia BNB—uma estratégia multichain projetada para maximizar a acessibilidade para investidores institucionais, independentemente de sua infraestrutura blockchain preferida.
Crescimento Explosivo Desde o Lançamento
A BlackRock lançou o BUIDL em março de 2024 como o primeiro fundo tokenizado do gestor de ativos emitido em uma blockchain pública. A trajetória de crescimento do produto superou as expectativas do setor, atingindo $1 bilhão em ativos em questão de meses e continuando a escalar rapidamente ao longo de 2025.
O fundo atraiu $245 milhões na primeira semana de operação. Em julho de 2024, os ativos sob gestão se aproximavam de $500 milhões. O marco de um bilhão de dólares foi cruzado em março de 2025, e as participações atuais excedem $2,5 bilhões—representando um crescimento de 240% em menos de oito meses.
Essa acumulação rápida posicionou o BUIDL como o player dominante em Tesouros dos EUA tokenizados, superando concorrentes incluindo o fundo BENJI da Franklin Templeton ($750 milhões) e o produto USDY da Ondo Finance ($650 milhões). Os dados de mercado da RWA.xyz mostram que o BUIDL comanda aproximadamente 34% do mercado de Tesouros tokenizados em meados de 2025.
O acesso ao BUIDL permanece restrito a compradores qualificados—investidores institucionais, empresas de private equity, e fundos de hedge capazes de atender a um limite mínimo de investimento de $5 milhões. O fundo opera sob a Regra 506(c) do Securities Act de 1933 e é isento de registro no Investment Company Act sob a Seção 3(c)(7).
Mercado de RWA Tokenizado Alcança Massa Crítica
A integração com a Binance chega no momento em que ativos do mundo real tokenizados fazem a transição de pilotos experimentais para implementação institucional em larga escala. O mercado mais amplo de RWA experimentou um crescimento explosivo, expandindo de aproximadamente $5 bilhões em 2022 para mais de $24 bilhões até meados de 2025—aumento de 380% em três anos.
Tesouros dos EUA tokenizados representam o segmento de crescimento mais rápido dentro das RWAs, aumentando 539% de janeiro de 2024 a abril de 2025 para atingir aproximadamente $7,5 bilhões em capitalização de mercado total. Esta classe de ativos encontrou um ajuste particularmente forte no mercado de produtos entre os protocolos de DeFi que buscam reservas geradoras de rendimento compatíveis e instituições que gerenciam saldos de caixa ociosos.
Crédito privado domina o cenário mais amplo de RWA com 58% de participação de mercado ($14 bilhões), seguido por Tesouros dos EUA com 34% ($8,2 bilhões). Tokenização de imóveis, commodities, tokens de ações e crédito de carbono compõem as categorias restantes.
As previsões do setor projetam uma expansão massiva à frente. O Standard Chartered estima que o mercado de ativos tokenizados poderia atingir $30 trilhões até 2034, enquanto a projeção conservadora da McKinsey sugere $2-4 trilhões até 2030. A Boston Consulting Group publicou estimativas ainda mais agressivas sugerindo que 10% do PIB global—aproximadamente $16 trilhões—poderia ser tokenizado dentro da década.
Posicionamento Estratégico para Convergência de Ativos Digitais
Robbie Mitchnick, chefe global de ativos digitais da BlackRock, enquadrou a parceria com a Binance como parte de uma estratégia mais ampla para conectar a infraestrutura financeira tradicional e blockchain.
"Ao permitir que o BUIDL opere como colateral em toda a infraestrutura de mercado digital líder, estamos ajudando a trazer elementos fundamentais das finanças tradicionais para a arena de finanças em cadeia," afirmou Mitchnick. "Este marco destaca nosso foco contínuo em transformar a tokenização de conceito para utilidade prática de mercado."
A integração com a Binance—which serves more than 290 million users across 100-plus countries—dramaticamente expande o alcance potencial do BUIDL entre traders institucionais e sofisticados de varejo. A divisão institucional da bolsa priorizou parcerias com provedores de finanças tradicionais como parte dos esforços para capturar a crescente demanda por produtos de ativos digitais regulados.
A Securitize, que serve como agente de transferência e plataforma de tokenização para o BUIDL, gerencia more than $4 billion in assets across partnerships with major asset managers including Apollo, Hamilton Lane, KKR, and VanEck. The firm operates as an SEC-registered broker-dealer, digital transfer agent, and alternative trading system, providing end-to-end infrastructure for institutional tokenization.
O CEO da BlackRock Larry Fink declarou repetidamente que "a próxima geração para os mercados será a tokenização de valores mobiliários," posicionando o gestor de ativos na vanguarda da adoção de blockchain entre as instituições financeiras tradicionais. Aqui está a tradução do conteúdo para o português (Brasil), mantendo o formato solicitado e pulando a tradução dos links em markdown:
A estratégia de ativos enfatiza a solução de problemas práticos dos clientes por meio da tokenização, em vez de buscar investimentos especulativos em criptomoedas.
Considerações finais
A integração BUIDL estabelece precedentes importantes para o funcionamento de valores mobiliários tokenizados dentro da infraestrutura de negociação de criptomoedas. Arranjos de colateral fora da bolsa permitem que instituições se beneficiem de ativos baseados em blockchain, enquanto mantêm relações de custódia com provedores de serviços financeiros estabelecidos - uma ponte crítica entre finanças tradicionais e descentralizadas.
À medida que produtos de Tesouro tokenizados ganham adoção como colateral em plataformas de negociação, exchanges e protocolos DeFi, eles funcionam cada vez mais como uma nova categoria de alternativas de stablecoins geradoras de rendimento. Esses instrumentos oferecem risco de contraparte com qualidade institucional, conformidade regulatória e liquidação transparente on-chain - abordando preocupações antigas sobre a opacidade das reservas de stablecoins e a credibilidade dos emissores.
A expansão paralela para a BNB Chain reforça a tendência às estratégias de implantação multi-chain. Em vez de se comprometer exclusivamente com uma única blockchain, os principais emissores estão distribuindo produtos tokenizados em múltiplas redes para maximizar a acessibilidade e capturar liquidez onde quer que surja demanda institucional. Essa abordagem reflete a negociação de valores mobiliários tradicionais em múltiplas bolsas e câmaras de compensação, trazendo uma redundância de infraestrutura semelhante para os mercados baseados em blockchain.
Para a Binance, a integração BUIDL fortalece sua posição em serviços de ativos digitais institucionais em meio à intensa concorrência de provedores de infraestrutura financeira estabelecidos que estão entrando no espaço das criptomoedas. A parceria sinaliza que grandes exchanges podem colaborar com sucesso com os maiores players de Wall Street para entregar produtos financeiros sofisticados que atendam aos requisitos de conformidade institucional.
À medida que ativos do mundo real tokenizados continuam a escalar em direção a mercados trilionários, as parcerias entre gigantes das finanças tradicionais e plataformas nativas de cripto provavelmente se proliferarão, remodelando fundamentalmente como os mercados de capitais operam e como os investidores institucionais acessam instrumentos financeiros baseados em blockchain.