A Grayscale Research designou Solana como "o bazar financeiro da cripto" em um relatório lançado esta semana, citando o volume de transações da blockchain, base de usuários e atividade econômica na cadeia como indicadores de criação de valor sustentado. A avaliação surge enquanto o token nativo da rede é negociado próximo a $195 após um recuo de $230, com analistas técnicos projetando potencial movimentação em direção a $300 se níveis de resistência chave forem rompidos.
O que Saber:
- Solana gera cerca de $5 bilhões em taxas anuais de transação através de mais de 500 aplicativos descentralizados, com plataformas como Raydium e Jupiter processando mais de $1.2 trilhão em volume de negociação até o momento neste ano.
- A rede processa novos blocos a cada 400 milissegundos com finalização de transação em cerca de 13 segundos, enquanto mantém uma taxa média de $0.02 por transação por meio de um design de mercado de taxas local.
- SOL possui uma capitalização de mercado próxima a $111 bilhões, classificando-a como a sexta maior criptomoeda e o quinto ativo digital mais líquido, atrás do Bitcoin e Ethereum, com stakers ganhando aproximadamente 7% em recompensas nominais.
A Atividade do Ecossistema Impulsiona a Tese Econômica
O relatório da Grayscale posiciona a gama de aplicativos descentralizados da Solana como evidência de uma economia funcional na cadeia, em vez de uma infraestrutura especulativa. A empresa descreveu a rede como "uma metrópole invisível com milhões de usuários conduzindo milhares de transações por segundo", enfatizando sua liderança em usuários, volume de transações e geração de taxas como as métricas mais relevantes para a atividade da blockchain.
O ecossistema inclui plataformas de finanças descentralizadas, aplicações para consumidores e redes de infraestrutura física.
Raydium e Jupiter, duas plataformas DeFi proeminentes, facilitaram um volume de negociação de $1.2 trilhão neste ano.
Pump.fun, uma plataforma de moedas sociais e memes, gera mais de $1.2 milhão em receita diária de aproximadamente 2 milhões de usuários mensais.
No setor de infraestrutura física descentralizada, Helium opera uma rede sem fio com mais de 112.000 hotspots e estabeleceu parcerias com AT&T e Telefónica.
A atividade coletiva através desses aplicativos produz os estimados $5 bilhões em taxas de transações anualizadas, que a Grayscale cita como evidência direta da demanda na cadeia.
O token nativo da Solana superou plataformas de contratos inteligentes comparáveis desde 2023, de acordo com o relatório. Stakers atualmente recebem cerca de 7% em recompensas nominais, traduzindo-se em aproximadamente 3% de rendimento real após ajustes de inflação. A rede hospeda mais de 1.000 desenvolvedores em tempo integral, representando a segunda maior comunidade de desenvolvedores de contratos inteligentes após Ethereum.
Arquitetura Técnica e Projeções de Preços
O design técnico da blockchain difere da estrutura da Máquina Virtual do Ethereum. Solana usa sua própria arquitetura de Máquina Virtual Solana, que processa novos blocos a cada 400 milissegundos e alcança finalização de transação em cerca de 13 segundos. As taxas de transação são em média $0.02, apoiadas pelo que os desenvolvedores chamam de design de "mercado de taxas local" destinado a minimizar a congestão da rede durante períodos de alta atividade.
Uma atualização futura chamada Alpenglow é esperada para reduzir os tempos de confirmação para menos de 150 milissegundos. A arquitetura distinta poderia criar o que a Grayscale descreve como lealdade "pegajosa" dos desenvolvedores, já que construir em uma máquina virtual não se traduz facilmente para outra.
Analistas de mercado ofereceram perspectivas mistas de curto prazo para o movimento de preço do SOL. O trader técnico Crypto Jelle notou que o token rompeu de um que ele caracterizou como um "grande intervalo de reacumulação" e está agora testando novamente esse nível. O analista Lark Davis identificou um intervalo apertado entre a resistência de $220 e o suporte de $169, sugerindo que um movimento além de $300 ainda é possível se a fronteira superior quebrar.
Davis também delineou alvos de baixa em $169, $125 e $95 se o suporte inferior falhar.
O analista Cryptos Batman disse que a recente correção após as notícias tarifárias da administração Trump provavelmente marcou um fundo significativo, particularmente com uma decisão sobre um fundo negociado em bolsa Solana pendente. O token recuou de $230 para $195 em meio ao que observadores do mercado descreveram como liquidações futuras de baleias, embora o sentimento permaneça geralmente construtivo.
A rede enfrentou escrutínio sobre afirmações de capacidade de 100.000 transações por segundo. Os desenvolvedores esclareceram que o número se refere à capacidade de processamento do validador em vez de transações finalizadas, uma distinção que ajudou a estabilizar a confiança após críticas iniciais circularem.
Termos-Chave Explicados
A capitalização de mercado representa o valor total de uma criptomoeda calculado multiplicando o preço atual pelo fornecimento circulante. O rendimento real considera os retornos nominais menos a inflação, fornecendo uma imagem mais precisa dos ganhos reais. Redes de infraestrutura física descentralizada, ou DePIN, usam tecnologia blockchain para coordenar hardware físico como hotspots sem fio ou redes de sensores. A finalização de transação refere-se ao ponto em que uma transação da blockchain se torna irreversível e permanentemente gravada.
Reflexões Finais
A Grayscale concluiu que a diversidade e a escala da Solana a posicionam entre os investimentos fundamentais mais fortes no setor de criptomoedas. "A profundidade e diversidade da economia na cadeia da Solana criam uma forte base para a valorização do SOL e as condições necessárias para um crescimento futuro ao longo do tempo," afirmou o relatório. A avaliação chega em um momento em que a incerteza macroeconômica, a especulação sobre ETFs e os sinais técnicos de preço convergem na rede.