Projetos de Redes de Infraestrutura Física Descentralizada (DePIN) estão assistindo a um crescimento significativo, superando o progresso do mercado cripto em geral. Enquanto os mercados de cripto dobraram em 2024, os projetos DePIN dispararam, impulsionados pelo aumento global da inteligência artificial (IA). Os dados indicam que este setor em crescimento possui menos de 0,1% de seu mercado endereçável de mais de $1 trilhão. Este potencial de valorização destaca o DePIN como a fronteira da evolução tecnológica.
Redes descentralizadas estão superando contrapartes centralizadas ao oferecer serviços mais rápidos e confiáveis. Segundo um relatório recente da Messari, espera-se que o DePIN expanda de 100 a 1000 vezes na próxima década.
As "guerras das correntes" estão se intensificando. Solana e Base estão capturando fatias de mercado, enquanto soluções de interoperabilidade como Wormhole e LayerZero estão incentivando estratégias multi-chain.
Essa abordagem amplia a base de usuários do DePIN, mas fragmenta inadvertidamente a liquidez. A Messari observa que a cultura voltada para latência da Solana está atraindo inovadores na camada de infraestrutura. Por outro lado, a marca e a distribuição de varejo da Coinbase estão atraindo fundadores focados no consumidor para a Base.
Capitalistas de risco em estágio inicial estão investindo pesado em projetos DePIN, impulsionados por condições favoráveis de listagem. O financiamento de sementes e pré-sementes em mercados privados supera rodadas de Série A. Nos mercados líquidos, projetos com avaliações totalmente diluídas (FDVs) mais baixas mostram os maiores retornos. Dos 22 principais tokens DePIN, apenas quatro experimentaram depreciação pós-Evento de Geração de Token (TGE), sendo o Virtuals Protocol o líder com mais de 30.000% de crescimento. NEURAL e NodeAI também demonstraram desempenho forte, cada um crescendo mais de 2.000%.
O capital em estágio avançado está se concentrando em projetos de destaque selecionados, fortalecidos por VCs de primeira linha. Esses projetos frequentemente lançam tokens a 50-100x do valor contábil, alcançando FDVs de vários bilhões de dólares. O engajamento comunitário tem sido fundamental. Em 2024, $230 milhões foram arrecadados através de vendas de nós, crowdfunding e pools de liquidez próprios de protocolos. DePIN também serve como uma ferramenta para governos enfrentarem questões de infraestrutura. O relatório citou iniciativas incentivando a soberania da IA na Tanzânia e estreitando o fosso digital no México, visando engajar eleitores e garantir triunfos eleitorais.
A Pantera Capital, hedge fund de cripto e empresa de capital de risco, prevê 2025 como um ano decisivo para DePIN. Espera-se que a clareza regulatória remova obstáculos para investidores e inovadores. A Grayscale Research compartilha esta perspectiva otimista, posicionando DePIN como um foco chave em sua lista dos Top 20 investimentos cripto.