Dinheiro inteligente é feito na calmaria, não no lançamento. Quando a multidão recua, compradores disciplinados sujam tokens de qualidade a preços de liquidação e os conduzem para a próxima perna alta.
As ofertas mais atraentes de hoje estão na interseção de três tendências imparáveis: conectividade onmichain, negociação de rendimento on-chain e poder descentralizado de GPU. O pioneiro cross-chain ZetaChain (ZETA), o centro de derivativos de rendimento Pendle (PENDLE) e o mercado de computação de IA io.net (IO) suportaram retrações profundas, mesmo com seus produtos, receitas e ecossistemas continuando a expandir.
Juntos, eles formam um trio que poderia liderar a rotação de "infraestrutura real" que muitos analistas esperam assim que a liquidez do 3º trimestre retornar. Por que esses tokens merecem atenção agora? Vamos descobrir.
ZetaChain (ZETA): A Ponte Universal que Vale a Pena Aproveitar na Queda
Em um mercado correndo em direção à abstração de cadeia, a visão de "L1 universal" da ZetaChain, uma rede que pode se conectar a qualquer blockchain, até mesmo Bitcoin, silenciosamente se tornou realidade. O projeto já roda contratos inteligentes onmichain em produção, permitindo que desenvolvedores construam DEXs, aplicativos sociais e pools de empréstimos que movem ativos nativamente entre Ethereum, Cosmos, Solana e mais. Essa conexão é exatamente o que instituições e usuários de varejo precisarão quando a próxima onda de liquidez chegar no 3º trimestre de 2025. Aqui está o porquê de ZETA parecer subvalorizada hoje e pronta para uma recuperação.
A Montanha-Russa
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Máximo histórico: $2,86 em 15 de fevereiro de 2024
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Hoje: ~$0,18 (-94 % do ATH)
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Pressão recente: Um desbloqueio de 46 M de ZETA programado para a primeira semana de julho está fazendo traders anteciparem a expansão da oferta.
O desbloqueio é um evento clássico de "venda-diz-a-rumor"; uma vez que o excesso de oferta é absorvido, os catalisadores abaixo podem mudar o sentimento.
O Que Torna a ZetaChain Especial?
Tokenomics Fortes
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Utilidade: Gás para contratos onmichain, staking para garantir validadores de cliente-leve e governança em atualizações de protocolo.
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Oferta: 2,1 B máx.; 926 M circulando. Cap circulante ≈ $170 M—pequena para infraestrutura cross-chain que já lida com TVL de nove dígitos.
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Cronograma de Desbloqueio: A maioria da nova oferta vesta linearmente ao longo de quatro anos; o 3º trimestre de 2025 é o maior penhasco único, significando que o risco de diluição cai após este verão.
Parcerias Estratégicas & Tração do Ecossistema
- Gigantes de Infraestrutura: Alchemy, Tenderly, Ledger & Ankr fornecem RPC, depuração e suporte de carteira aqui.
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dApps ao vivo hoje: DEX Cross-Chain, OmniLend, Link3 Social e vários ports GameFi aproveitando transferências nativas de USDC entre cadeias.
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Cobertura de Exchange: Listado na Binance, Coinbase, OKX, Bybit—liquidez ampla para varejo e fundos.
A Oportunidade de Crescimento
O volume cross-chain dobrou ano após ano, mas 70 % ainda dependem de ativos wrapped arriscados. O roteiro nativo da ZetaChain reduz ataques de ponte e atritos de UX, exatamente os gargalos que reguladores e novos participantes do TradFi citam. À medida que a licença MiCA empurra plataformas europeias para infraestrutura mais segura, um L1 universal com ganchos de conformidade integrados está pronto para capturar fluxo desproporcional.
Por Que Agora?
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Níveis de capitulação: Queda de 94 % contra fundamentos que são mais fortes do que no lançamento.
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Clareza após o desbloqueio: Choque de oferta precificado; a curva de inflação se estabiliza drasticamente após julho.
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Ventos favoráveis narrativos do 3º trimestre: Guerras de restaking do ETH e hype do BTC L2 precisam de trilhos cross-chain seguros—ZETA é o hub neutro.
Se você está caçando infraestruturas de mid-cap antes da rotação do 3º trimestre de 2025, ZetaChain oferece uma assimetria de alto com real product-market fit. Acumular abaixo de $0,20 pode parecer astuto uma vez que o volume onmichain se torne o padrão do mercado.
Pendle (PENDLE): Potência de Negociação de Rendimento Dormindo no Fundo
Em um mercado obcecado por pontos futuros de restaking, Pendle já permite que traders precifiquem, protejam e alavanquem cada grande fluxo de rendimento, ainda que o token opere em níveis de meados de 2024, apesar de uma explosão de 20× no TVL. Essa desconexão faz do PENDLE um raro "comprar a queda" antes que a liquidez do 3º trimestre entre novamente no DeFi.
A Montanha-Russa
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Máximo histórico: $7,12 em 9 de abril de 2024
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Hoje: ~$3,61 (-49 % do ATH)
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Sentimento em baixa: Lucros após a maratona de farming do airdrop de março e macro riscos reduziram o preço, mesmo com a receita do protocolo atingindo recordes.
O Que Torna o Pendle Especial?
Tokenomics Fortes
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Oferta Total: 281,5 M; circulante: 164,6 M (≈ 58 %)
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Efeito de Travações: >66 % do PENDLE circulante está ve-bloqueado, estrangulando a oferta líquida e aumentando o poder de voto sobre o fluxo de taxas.
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Caminho de Emissões: Maior parte dos incentivos de liquidez já ativos; desbloqueios restantes fluem linearmente até 2026, sem grandes penhascos em vista.
Parcerias Estratégicas & Tração do Ecossistema
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Titãs do Restaking: Ether.fi, KelpDAO & Swell roteiam rendimentos LRT através de pools do Pendle.
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DePIN Encontra DeFi: Token de restaking GPU eATH da Aethir integrado na semana passada, prova de que o Pendle pode explorar novos verticais de rendimento.
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Atrativo Institucional: Spartan, Jump e Wintermute LP em pools do Pendle; Messari o marca como “maior receita real por $ de TVL” no DeFi.
A Oportunidade de Crescimento
A próxima fase do DeFi depende de rendimentos reais e produtos de renda fixa compatíveis. O Pendle já processa >$150 M em noções de rendimento diárias enquanto cobra uma taxa de 3 bps, receita que acumula 100% para os lockers vePENDLE. Adicione a enxurrada de SOL estacado da Solana e fluxos de financiamento perpétuos da Hyperliquid, e o potencial de taxas pode 3x até o final do ano.
Por Que Agora?
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Metade do preço máximo histórico, com o dobro do TVL, valorização abaixo dos fundamentos.
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Excesso de emissão diminuindo; >dois terços do float já em travas ve-bloqueadas.
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Ajuste macro: Se as taxas permanecerem altas, o rendimento fixo on-chain se torna um ativo valioso, e o Pendle é a plataforma.
Para investidores procurando uma compra na queda com fluxo de caixa real, o Pendle oferece uma assimetria de alto como a camada de rendimento que todos os protocolos de restaking precisam. Acumular PENDLE abaixo de $4 antes do lançamento cross-chain do 3º trimestre pode parecer comprar Uniswap por menos de um dólar.
io.net (IO): A Internet de GPUs a Preço de Banana
Em um mundo faminto de IA onde gigantes da nuvem estão reservados por meses, a "Internet de GPUs" da io.net já aluga centenas de milhares de placas gráficas a preços inferiores aos da Web2—e ainda assim o token sangrou ≈ 88 % desde o lançamento e agora flutua abaixo de um dólar. Essa discrepância entre receita real e avaliação de fundo do poço torna o IO um candidato notavelmente atrativo para traders antes da rotação de IA e DePIN do 3º trimestre.
A Montanha-Russa
O desbloqueio parcelado e nervosismo macro esmagaram o preço, mas os fundamentos abaixo continuam marchando adiante.
O Que Torna o io.net Especial?
Tokenomics Fortes
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Max supply: 800 M IO; circulante: 168.8 M (21%).
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Curve de emissão: Restantes 300M tokens vestem linearmente ao longo de 20 anos, sem grandes penhascos em vista.
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Utilidade: Gás para provas de trabalho, staking para seguro de penalizações e governança sobre parâmetros de taxas.
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Efeito de Staking: Operadores de GPU devem vincular IO; delegadores co-estacam, compartilhando 70 % das taxas do protocolo.
Parcerias Estratégicas & Tração do Ecossistema
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$30 M Series A liderada por Hack VC, Solana Labs & OKX, avaliando a empresa matriz IO Research em uma avaliação de nove dígitos.
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91 parceiros de produção, de L2s de privacidade a startups Agentic-AI, integrados até fevereiro de 2025.
- 20 M IO Builder Grants recém-lançados pela Fundação IOG para financiar projetos de IA famintos por GPU, incentivando uma nova demanda por computação e tokens.
A Oportunidade de Crescimento
Analistas de DePIN estimam o TAM de computação descentralizada em $30 B até 2028. O custo médio da hora de GPU do io.net já é cerca de 30 % menor do que as instâncias AWS A10, criando um oásis de custo envolto em garantias criptográficas. À medida que startups de IA buscam GPUs com orçamento limitado e reguladores impulsionam uma infraestrutura soberana de dados, um mercado cross-chain que pode provisionar mais de 300 mil placas sob demanda está no ponto ideal.
Por Que Agora?
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Avaliação de capitulação: Cap de mercado < $130 M apesar de receitas reais e crescentes.
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Exaustão de vendedores: As maiores liberações pós-lançamento já ocorreram; emissões agora em lento gotejamento.
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Catalisadores do 3º trimestre: Afluência de concessões para builders, clusters HyperGPU, e cobrança nativa em USDC Solana podem dobrar ou triplicar a receita assim que narrativas de IA forem reacendidas.
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Matemática de reversão à média: Mesmo uma recuperação de 25 % do máximo histórico precifica IO em ~$1,60—o dobro da cotação de hoje sem necessidade de novos máximos. Content: assento na primeira fila para a corrida por computação de IA, io.net oferece uma das jogadas de assimetria mais limpas entrando no terceiro trimestre de 2025. IO abaixo de $1 pode parecer como comprar AWS na era dos servidores de garagem.
Pensamentos Finais
Os trilhos cross-chain, os marketplaces de rendimento e a computação de IA formam a espinha dorsal da próxima fase de desenvolvimento do cripto, e é exatamente isso que ZetaChain, Pendle e io.net já oferecem. ZETA está desbloqueando transferências nativas de Bitcoin para EVM, PENDLE está transformando todas as correntes de restake e staking em um mercado de renda fixa negociável, e IO está alugando centenas de milhares de GPUs a preços que a AWS não consegue competir. Cada rede está ativa, gerando receita e em parceria com grandes players do mercado, então a tecnologia está testada em batalha mesmo que seus tokens ainda sejam negociados de 50 a 90% abaixo de máximas anteriores. Com os obstáculos de desbloqueios deste verão quase resolvidos, novos lançamentos cross-chain, integrações com Solana e picos de demanda por IA no horizonte, fundamentos, prontidão técnica e catalisadores finalmente estão apontando na mesma direção. Adicione um cenário macroeconômico em melhoria e você tem uma configuração rara onde comprar a queda em tokens de infraestrutura real pode capturar os primeiros estágios do próximo movimento de alta do terceiro trimestre.