Tether, o gigante das stablecoins de $151 bilhões, superou a Alemanha em títulos do Tesouro dos Estados Unidos, demonstrando a força de sua estratégia de reservas diversificadas em meio às flutuações do mercado de criptomoedas. A empresa agora detém mais de $120 bilhões em títulos do Tesouro, posicionando-se como a 19ª maior entidade entre os países em investimentos em T-bills, de acordo com dados do Departamento do Tesouro dos EUA e o relatório de atestação do primeiro trimestre de 2025 da Tether.
O Que Saber:
- Tether superou os $111,4 bilhões em títulos do Tesouro dos EUA da Alemanha, tornando-se o 19º maior detentor entre os países
- Durante 2024, a Tether foi o sétimo maior comprador de títulos dos EUA, superando Canadá, Taiwan, México e outras nações
- A empresa relatou mais de $1 bilhão em lucro operacional de "investimentos tradicionais" no 1T 2025
Gestão Estratégica de Reservas Dá Dividendos
A crescente carteira de Tesouro da Tether representa uma mudança significativa na forma como as empresas de criptomoedas gerenciam reservas. O relatório de atestação da empresa destacou essa conquista como reforçando "a estratégia de gestão de reservas conservadora da empresa" ao mesmo tempo que exibe "o papel crescente da Tether na distribuição de liquidez denominada em dólares em escala."
Os títulos do Tesouro, instrumentos de dívida emitidos pelo governo dos EUA, são amplamente considerados entre os investimentos mais seguros e líquidos disponíveis globalmente. Para a Tether, esses investimentos servem como ativos de reserva adicionais que sustentam sua stablecoin lastreada em dólar, USDT.
A ascensão da empresa em títulos do Tesouro foi notavelmente rápida. Apenas durante 2024, a Tether classificou-se como o sétimo maior comprador de títulos do Tesouro dos EUA em todos os países, superando nações estabelecidas, incluindo Canadá, Taiwan, México, Noruega e Hong Kong, de acordo com o relatório de março de 2025 da Cointelegraph.
Este posicionamento estratégico ocorre em um momento em que os mercados financeiros tradicionais e de criptomoedas continuam a convergir. Bancos centrais em todo o mundo também estão explorando novas tecnologias, com várias instituições atualmente testando kits de ferramentas de contratos inteligentes sob o Projeto Pine do Banco de Compensações Internacionais.
Enfrentando a Volatilidade do Mercado Enquanto Espera por Clareza Regulatória
Os ativos de reserva tradicionais da Tether provaram ser inestimáveis durante o primeiro trimestre de 2025, ajudando a empresa a navegar na volatilidade de baixa nos mercados de criptomoedas. De acordo com seu relatório de atestação, a empresa gerou mais de $1 bilhão em lucro operacional de "investimentos tradicionais" durante este período, "impulsionados por desempenho sólido em sua carteira de títulos do Tesouro dos EUA, enquanto o desempenho do ouro quase compensou a volatilidade nos mercados de criptomoedas."
A indústria de stablecoins atualmente aguarda progresso em duas peças legislativas principais que podem impactar significativamente o crescimento futuro. O Ato de Transparência e Responsabilidade das Stablecoins para uma Economia Ledger Melhor (STABLE) foi aprovado pelo Comitê de Serviços Financeiros da Câmara em uma votação de 32-17 em 2 de abril e agora aguarda agendamento para debate e uma votação no plenário na Câmara dos Representantes.
No entanto, o progresso regulatório não tem sido uniforme. O Ato de Orientação e Estabelecimento de Inovação Nacional para Stablecoins dos EUA, ou GENIUS Act, estagnou em 8 de maio após não conseguir apoio de democratas chave.
Alguns legisladores expressaram preocupações em relação ao possível interesse financeiro do presidente dos EUA, Donald Trump, em regulamentações mais claras para criptomoedas, citando os empreendimentos em ativos digitais de sua família como um possível conflito de interesses.
A indústria continua a defender clareza regulatória. Em 14 de maio, pelo menos 60 dos principais fundadores de criptomoedas se reuniram em Washington, D.C., para apoiar o GENIUS Act. Essa legislação proposta visa estabelecer diretrizes de colateralização para emissores de stablecoins, ao mesmo tempo que requer conformidade total com as leis de combate à lavagem de dinheiro.
Paolo Ardoino, CEO da Tether, já mencionou desafios enfrentados pela empresa, sugerindo que concorrentes e políticos pretendem "matar a Tether". Apesar desses obstáculos, as crescentes participações da empresa em títulos do Tesouro demonstram sua resiliência e visão estratégica em um cenário regulatório em evolução.
Considerações Finais
À medida que os frameworks regulatórios se desenvolvem, a posição da Tether no mercado de títulos do Tesouro parece cada vez mais significativa. A crescente influência da empresa em ambos os mercados financeiros de criptomoedas e tradicionais destaca a relação em evolução entre ativos digitais e estratégias de investimento convencionais. Com clareza contínua em torno das regulamentações de stablecoins nos EUA, a Tether pode fortalecer ainda mais suas reservas de Tesouro, consolidando seu papel como um importante jogador nos mercados financeiros globais.