Exchanges descentralizadas alcançaram participação no mercado nunca vista durante o segundo trimestre de 2025, capturando um recorde de 23% do volume de negociações à vista de criptomoedas enquanto plataformas centralizadas experimentaram quedas significativas. Segundo dados da CoinGecko, o volume total de negociações à vista em grandes exchanges centralizadas caiu quase 28% para US$ 3,9 trilhões, enquanto o volume de exchanges descentralizadas aumentou mais de 25% trimestre a trimestre, para US$ 876,3 bilhões.
O Que Saber:
- O volume de negociações das DEX aumentou 25% para US$ 876,3 bilhões, enquanto o volume das CEX caiu 28% para US$ 3,9 trilhões
- PancakeSwap se tornou a maior DEX ao processar US$ 392 bilhões em negociações, quase metade de toda a atividade nas DEX
- A proporção de volume DEX-para-CEX atingiu um recorde de 0,23, indicando uma demanda crescente por negociações em cadeia
PancakeSwap Emerge como Líder de Mercado nas DEX
O destaque do trimestre foi a PancakeSwap, que processou US$ 392 bilhões em negociações e capturou quase metade de toda a atividade de exchanges descentralizadas. Isso representou um aumento de mais de cinco vezes em relação ao trimestre anterior. O crescimento explosivo da plataforma foi amplamente atribuído ao lançamento do Binance Alpha pela Binance em maio, que direcionou as negociações pela infraestrutura da PancakeSwap.
A dominância da PancakeSwap ajudou a impulsionar a BNB Smart Chain acima de redes estabelecidas, incluindo Ethereum, Solana e Base como a blockchain mais utilizada durante o trimestre. Essa mudança demonstrou como parcerias estratégicas entre plataformas centralizadas e descentralizadas podem redefinir padrões de negociações em todo o ecossistema de criptomoedas.
A proporção recorde de volume DEX-para-CEX de 0,23 marcou um marco significativo na evolução da infraestrutura de negociações de criptomoedas. Observadores da indústria notaram esse número como uma evidência da preferência crescente dos investidores por mecanismos de negociação em cadeia em vez de alternativas centralizadas tradicionais.
Principais Plataformas CEX Relatam Declínios de Volume
Apesar de manter sua posição como a principal exchange centralizada, a Binance experimentou uma queda substancial no volume de negociações trimestrais. O volume de negociação à vista da plataforma caiu para US$ 1,47 trilhão, de mais de US$ 2 trilhões no trimestre anterior.
Outras grandes exchanges centralizadas também relataram declínios significativos. A Crypto.com registrou uma queda de 61% no volume de negociações, enquanto a Coinbase também relatou números trimestrais mais baixos. Essas quedas ocorreram em várias plataformas principais, sugerindo tendências de mercado mais amplas em vez de incidentes isolados.
Os declínios de volume nas exchanges centralizadas coincidiram com um aumento no escrutínio regulatório e a evolução das preferências dos usuários para soluções de autocustódia. Os participantes do mercado passaram a favorecer plataformas que ofereciam interação direta com blockchain sem requisitos de custódia intermediária.
Negociações de Derivativos Alcançam Novos Patamares
Negociações de futuros perpétuos descentralizados atingiram níveis recordes de volume durante o segundo trimestre, processando US$ 898 bilhões em transações. Esse número representou um crescimento substancial no segmento de derivativos das finanças descentralizadas.
Hyperliquid dominou o mercado de perpétuos descentralizados com uma participação de mercado contundente de 73%.
O desempenho da plataforma destacou a crescente sofisticação da infraestrutura de negociação de derivativos em cadeia e a adoção institucional de instrumentos financeiros descentralizados.
O aumento no volume de negociação de perpétuos mostrou que as exchanges descentralizadas estavam se expandindo além das negociações simples à vista, para produtos financeiros mais complexos. Essa evolução sugeriu uma maturidade crescente no ecossistema de finanças descentralizadas.
Forças Regulatórias e de Mercado Impulsionam Mudanças
A mudança em direção às exchanges descentralizadas ocorreu em meio a um cenário de pressões regulatórias crescentes sobre as plataformas centralizadas. Os usuários demonstraram uma preferência crescente por soluções de negociação sem custódia que ofereciam maior controle sobre seus ativos digitais.
A volatilidade do mercado durante o trimestre não diminuiu o apelo das plataformas de negociação descentralizada.
Em vez disso, muitos traders pareceram ver as plataformas DEX como uma infraestrutura de negociação mais transparente e resiliente durante condições de mercado incertas.
A tendência em direção à descentralização refletiu mudanças mais amplas na forma como os usuários de criptomoedas abordam a gestão e a negociação de ativos digitais. As soluções de autocustódia ganharam força à medida que os investidores buscavam maior autonomia sobre seus ativos.
Considerações Finais
O segundo trimestre de 2025 marcou um momento crucial na infraestrutura de negociação de criptomoedas, à medida que as exchanges descentralizadas alcançaram uma participação de mercado recorde enquanto as plataformas centralizadas enfrentaram declínios significativos de volume. Essa mudança, liderada pelo crescimento explosivo da PancakeSwap e apoiada por negociações de derivativos recordistas, sinaliza uma mudança fundamental na maneira como os investidores abordam a negociação de ativos digitais. A tendência em direção a negociações descentralizadas e em cadeia parece estar ganhando tração permanente dentro do ecossistema mais amplo de criptomoedas.