Exchanges descentralizadas atingiram uma participação de mercado sem precedentes durante o segundo trimestre de 2025, capturando um recorde de 23% do volume de negociações spot de criptomoedas, enquanto as plataformas centralizadas experimentaram quedas significativas. Segundo dados da CoinGecko, o volume total de negociações spot em grandes exchanges centralizadas caiu quase 28%, para US$ 3,9 trilhões, enquanto o volume de exchanges descentralizadas subiu mais de 25% trimestre a trimestre, para US$ 876,3 bilhões.
O Que Saber:
- O volume de negociação DEX subiu 25% para US$ 876,3 bilhões, enquanto o volume CEX caiu 28% para US$ 3,9 trilhões.
- PancakeSwap se tornou a maior DEX ao processar US$ 392 bilhões em negociações, quase metade de toda a atividade DEX.
- A relação volume DEX-para-CEX alcançou um recorde de 0,23, indicando uma crescente demanda por negociações on-chain.
PancakeSwap Surge Como Líder do Mercado DEX
A grande destaque do trimestre foi a PancakeSwap, que processou US$ 392 bilhões em negociações e capturou quase metade de toda a atividade em exchanges descentralizadas. Isso representou um aumento de mais de cinco vezes em relação ao trimestre anterior. O crescimento explosivo da plataforma foi amplamente atribuído ao lançamento do Binance Alpha pela Binance em maio, que encaminhou negociações através da infraestrutura da PancakeSwap.
O domínio da PancakeSwap ajudou a impulsionar a BNB Smart Chain acima de redes estabelecidas, incluindo Ethereum, Solana, e Base como a blockchain mais utilizada durante o trimestre. Essa mudança demonstrou como parcerias estratégicas entre plataformas centralizadas e descentralizadas podem redefinir padrões de negociação no ecossistema de criptomoedas.
A relação recorde volume DEX-para-CEX de 0,23 marcou um marco significativo na evolução da infraestrutura de negociação de criptomoedas. Observadores da indústria notaram essa figura como evidência da crescente preferência dos investidores por mecanismos de negociação on-chain sobre as alternativas tradicionais centralizadas.
Plataformas CEX Principais Relatam Quedas de Volume
Apesar de manter sua posição como a principal exchange centralizada, a Binance experimentou uma queda substancial no volume de negociação trimestral. O volume de negociações spot da plataforma caiu para US$ 1,47 trilhões de mais de US$ 2 trilhões no trimestre anterior.
Outras grandes exchanges centralizadas também relataram quedas significativas. A Crypto.com registrou uma queda de 61% no volume de negociações, enquanto a Coinbase também reportou números trimestrais mais baixos. Essas quedas ocorreram em diversas plataformas principais, sugerindo tendências de mercado mais amplas ao invés de incidentes isolados.
As quedas de volume nas exchanges centralizadas coincidiram com o aumento do escrutínio regulatório e a evolução das preferências dos usuários em direção a soluções de autocustódia. Os participantes do mercado cada vez mais preferiram plataformas que ofereciam interação direta com a blockchain, sem requisitos de custódia intermediária.
Negociação de Derivativos Atinge Novos Patamares
A negociação de futuros perpétuos descentralizados atingiu níveis recordes de volume durante o segundo trimestre, processando US$ 898 bilhões em transações. Essa cifra representou um crescimento substancial no segmento de derivativos das finanças descentralizadas.
Hyperliquid dominou o mercado de perpétuos descentralizados com uma fatia de mercado impressionante de 73%.
O desempenho da plataforma destacou a crescente sofisticação da infraestrutura de negociação de derivativos on-chain e a adoção institucional de instrumentos financeiros descentralizados.
O aumento no volume de negociação de perpétuos demonstrou que as exchanges descentralizadas estavam se expandindo além da negociação spot simples para produtos financeiros mais complexos. Essa evolução sugeriu maturidade crescente no ecossistema de finanças descentralizadas.
Forças Regulamentares e de Mercado Impulsionam Mudanças
A mudança em direção às exchanges descentralizadas ocorreu em um cenário de pressões regulatórias crescentes sobre as plataformas centralizadas. Os usuários demonstraram crescente preferência por soluções de negociação não custodiais que proporcionavam maior controle sobre seus ativos digitais.
A volatilidade do mercado durante o trimestre não diminuiu o apelo das plataformas de negociação descentralizadas.
Em vez disso, muitos traders pareceram ver as plataformas DEX como oferecendo uma infraestrutura de negociação mais transparente e resiliente durante condições de mercado incertas.
A tendência em direção à descentralização refletiu mudanças mais amplas em como os usuários de criptomoedas abordavam a gestão e a negociação de ativos digitais. Soluções de autocustódia ganharam força à medida que os investidores buscaram maior autonomia sobre suas participações.
Considerações Finais
O segundo trimestre de 2025 marcou um momento crucial na infraestrutura de negociação de criptomoedas, à medida que exchanges descentralizadas alcançaram participação recorde de mercado, enquanto plataformas centralizadas experimentaram declínios significativos de volume. Essa mudança, liderada pelo crescimento explosivo da PancakeSwap e apoiada por negociações de derivativos que bateram recordes, sinaliza uma mudança fundamental na maneira como os investidores abordam a negociação de ativos digitais. A tendência em direção a negociações descentralizadas e on-chain parece estar ganhando tração permanente dentro do ecossistema de criptomoedas mais amplo.