A Paxos Trust Company, a empresa de infraestrutura de criptomoedas que emite a PYUSD stablecoin do PayPal, anunciou na segunda-feira que está solicitando uma carta patente de banco fiduciário nacional junto aos reguladores federais. A medida posiciona a empresa ao lado de Circle e Ripple em uma recente onda de empresas de ativos digitais em busca de maior acesso a serviços bancários tradicionais.
O que Saber:
- A Paxos emite a stablecoin PYUSD do PayPal, que mantém mais de 1 bilhão de dólares em capitalização de mercado
- A empresa recebeu anteriormente aprovação condicional dos reguladores federais em 2021, mas essa autorização expirou em 2023
- Uma aplicação bem-sucedida permitiria liquidações de pagamento mais rápidas e gestão de ativos sob supervisão federal
Caminho Regulatório e Contexto da Indústria
A aplicação mira aprovação do Escritório do Controlador da Moeda, que concederia à Paxos autoridade para gerenciar ativos de clientes e processar pagamentos de forma mais eficiente. No entanto, a carteira fiduciária difere significativamente das licenças bancárias tradicionais. A designação de banco fiduciário proíbe a aceitação de depósitos em dinheiro ou a emissão de empréstimos, focando em serviços de custódia de ativos e processamento de pagamentos.
A Paxos atualmente opera sob uma carta patente de propósito limitado emitida pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York.
A carta federal substituiria esta autorização ao nível estadual pela supervisão regulatória nacional. De acordo com fontes familiarizadas com a solicitação, a mudança não alteraria o modelo de negócios principal da Paxos, mas proporcionaria "o mais alto nível de supervisão regulatória" reconhecido tanto nacional quanto internacionalmente.
Esta é a segunda tentativa da empresa de obter autorização bancária federal. A Paxos inicialmente solicitou status de banco fiduciário nacional em 2020 e recebeu a aprovação condicional preliminar do OCC no ano seguinte. Essa aplicação acabou estagnando e expirou em 2023, deixando a empresa a continuar operando sob sua licença de Nova York.
Mercado de Stablecoins e Desenvolvimentos Recentes
O momento coincide com uma clareza regulatória significativa para ativos digitais, particularmente stablecoins. Essas criptomoedas são projetadas para manter um valor estável, geralmente atreladas um-para-um com o dólar americano, e servem como infraestrutura crucial para negociações e pagamentos em criptomoedas.
O Presidente Donald Trump assinou um amplo projeto de lei sobre stablecoins no mês passado, estabelecendo o primeiro framework regulatório federal para esses ativos digitais. Especialistas da indústria veem esse desenvolvimento como potencialmente transformador, criando caminhos para que stablecoins funcionem em sistemas de pagamento do dia a dia. A legislação representa a culminação de extensos esforços de lobby por parte de empresas de criptomoedas, que contribuíram com mais de 245 milhões de dólares para candidatos pró-cripto durante as recentes eleições, de acordo com registros da Comissão Eleitoral Federal.
A Paxos opera como uma provedora de infraestrutura de blockchain, oferecendo emissão de stablecoins e serviços de custódia para empresas. O produto mais proeminente da empresa é o PYUSD, stablecoin do PayPal que cresceu para exceder 1 bilhão de dólares em capitalização de mercado. Stablecoins têm experimentado rápida adoção entre negociadores de criptomoedas que as usam para transferir fundos entre diferentes criptomoedas, e defensores argumentam que poderiam revolucionar sistemas de pagamento instantâneos.
Atualmente, a Anchorage Digital permanece como a única empresa de criptomoeda com uma carta patente de banco fiduciário nacional. No entanto, o cenário competitivo está mudando rapidamente, com Circle e Ripple apresentando suas próprias solicitações de autorização bancária federal no último mês.
Desafios Legais e Histórico de Acordos
A solicitação da Paxos vem logo após a resolução de questões regulatórias significativas com as autoridades de Nova York. A empresa concordou com um acordo de 48,5 milhões de dólares na semana passada para resolver acusações de que falhou em monitorar adequadamente atividades ilegais conectadas à sua parceria anterior com o Binance.
O acordo decorre da colaboração anterior da Paxos com o Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo, para criar e distribuir o stablecoin Binance USD. Os reguladores de Nova York ordenaram que a Paxos parasse de emitir o stablecoin do Binance no início de 2023, encerrando efetivamente essa parceria.
A ação regulatória seguiu uma aplicação mais ampla contra o Binance, cujo ex-executivo-chefe se declarou culpado por violar leis de combate à lavagem de dinheiro nos Estados Unidos como parte de um acordo de 4,3 bilhões de dólares com autoridades federais em 2023. Esses desafios legais destacam o ambiente regulatório complexo que as empresas de criptomoedas enfrentam ao buscar privilégios bancários tradicionais.
Termos Financeiros e Definições de Criptomoedas
Compreender o significado regulatório requer familiaridade com conceitos-chave de criptomoedas. Stablecoins representam uma categoria de ativos digitais projetados para manter valor consistente, tipicamente através de reservas de moedas tradicionais ou outros ativos. Ao contrário das criptomoedas voláteis como Bitcoin ou Ether, as stablecoins visam a estabilidade de preços para facilitar o comércio e as negociações.
As cartas de banco fiduciário diferem das licenças bancárias convencionais por se concentrarem em serviços fiduciários em vez de atividades de captação de depósitos ou empréstimos. Essas instituições gerenciam principalmente ativos em nome de clientes e facilitam o processamento de pagamentos, tornando-as particularmente adequadas para empresas de infraestrutura de criptomoedas.
A figura de capitalização de mercado de 1 bilhão de dólares para o PYUSD representa o valor total de todos os tokens em circulação, calculado ao multiplicar o fornecimento atual pelo preço de mercado do token.
Pensamentos Finais
A renovada busca da Paxos por autorização bancária federal reflete a integração mais ampla da indústria de criptomoedas com sistemas financeiros tradicionais. A aplicação da empresa, combinada com movimentos semelhantes de Circle e Ripple, sugere uma confiança crescente na clareza regulatória após desenvolvimentos legislativos recentes. O sucesso posicionaria essas empresas para operações ampliadas sob supervisão federal enquanto mantêm seu foco na infraestrutura de ativos digitais.