Como o mercado de cripto permanece incerto sobre a anunciação da Microsoft e da Amazon de seu investimento em Bitcoin (BTC), economistas soaram o alarme de um possível crash dos mercados de ações e cripto ao entrarmos no novo ano.
Em 2024, os preços das ações e cripto dispararam devido aos cortes de taxas anunciados pelos bancos centrais e aos fortes lucros antes e depois das eleições nos EUA.
Isso fez com que o Bitcoin presenciasse um rali sem precedentes, que o levou a atingir a marca de $100 mil, quase tocando $105 mil. O valor de mercado global de cripto também viu um crescimento fenomenal de 120% este ano.
Os índices de ações dos EUA, como Dow Jones, Nasdaq 100 e S&P 500, cresceram mais de 20% este ano.
A alta sem precedentes deixou o mercado e os analistas otimistas sobre uma continuação da tendência altista para cripto e ações.
Especialistas como Oppenheimer já previram que o S&P 500 subirá para 7100 pontos, a partir de seus atuais 6070 pontos, devido aos seus fundamentos robustos.
O Diretor de Investimentos (CIO) da Bitwise, Matt Hougan, também fez previsões semelhantes ao dizer que o Bitcoin eventualmente atingirá $3 milhões à medida que governos e empresas adotem a criptomoeda como um ativo digital. Isso já é visível na MicroStrategy optando pela compra de BTC, o que levou gigantes da tecnologia como Microsoft e Amazon a entrarem no cenário.
No entanto, o Economista-Chefe da Moody's, Mark Zandi, soou o alarme, pedindo uma abordagem cautelosa, já que tanto cripto quanto ações estão supervalorizados.
De acordo com Zandi, a atual tendência altista estável deve-se à ausência de qualquer grande catalisador baixista no mercado.
Zandi alertou que tal catalisador baixista surgirá em breve do mercado de Tesouros, que viu uma expansão dramática nos últimos anos. Isso pode ser visto em como a dívida pública nos EUA está aumentando em $1 trilhão a cada quatro meses. Atualmente, a dívida pública já ultrapassou $36.2 trilhões.
“Eu argumentei que a maioria dos mercados de ativos aparenta estar supervalorizada, beirando o espumante. Ações, títulos corporativos, habitação unifamiliar, cripto e ouro vêm rapidamente à mente. Mas o que poderia ser o catalisador para que eles fossem vendidos? Que tal uma correção significativa no mercado de títulos do Tesouro”, disse Zandi em uma postagem na plataforma de mídia social X no domingo, 8 de dezembro.
Mercado de títulos de alto rendimento causará a queda
Segundo as previsões do economista-chefe da Moody's, o mercado de títulos se tornará altamente volátil à medida que entrarmos em 2025 devido à saída do Federal Reserve do aperto quantitativo.
Zandi destacou ainda como o Japão reduziu a compra de títulos dos EUA e a China não está mais fazendo novas aquisições.
Isso fará com que os fundos de hedge que compram títulos deixem o mercado em massa quando os problemas começarem a surgir. No entanto, os déficits dos EUA também devem aumentar quando Donald Trump entrar na Casa Branca no próximo mês.
Portanto, Zandi acredita que os altos rendimentos dos títulos devem aumentar, o que levará à rotação de ativos supervalorizados como cripto e ações.
As previsões de Zandi são validadas pela história recente, que mostra que ações e criptos caem significativamente quando os rendimentos de títulos disparam. Um exemplo clássico disso são os rendimentos de títulos de 10 anos saltando para 4,3% de 1,33% em 2022, quando o Fed aumentou as taxas para enfrentar a inflação.
Isso levou o Bitcoin a cair 64% naquele ano, enquanto as ações dos EUA como Dow Jones e S&P 500 viram quedas de 8,8% e 19%, respectivamente.
Em 2024, esses ativos dispararam à medida que os rendimentos de títulos caíram devido aos cortes de taxas federais.
Dívidas em larga escala para ser um ponto de virada no desenvolvimento blockchain?
As previsões de Zandi também são ecoou por outros especialistas como o CEO da plataforma DeFi YouHodler, Ilya Volkov, que disse que o Bitcoin provavelmente cairá em 2025, descendo para a faixa de $60 mil a $65 mil.
“No entanto, a instabilidade financeira mais ampla e as desvalorizações de moedas podem catalisar o surgimento de mercados de dívida em larga escala utilizando criptomoedas, incluindo empréstimos e títulos”, disse Volkov em uma postagem.
Ele elaborou ainda sobre o assunto, dizendo: “Esse desenvolvimento pode marcar um ponto de virada na adoção estratégica da tecnologia blockchain, integrando-a ainda mais no sistema financeiro global”.
A partir de 10 de dezembro, o Bitcoin caiu 1,15% nas últimas 24 horas, negociando a $97501 com um aumento de 90,45% em seu volume de negociação, que estava em $114,62 bilhões, enquanto o valor de mercado caiu para $1,93 trilhões.