Tether Holdings SA e uma empresa de serviços financeiros ligada a um dos maiores fabricantes de hardware da indústria de criptomoedas estão buscando levantar pelo menos US$ 200 milhões para um veículo negociado publicamente, projetado para acumular tokens digitais lastreados em barras de ouro físico. O esforço aprofundaria as relações comerciais entre a Tether, que emite a stablecoin mais amplamente usada do mundo, e a Antalpha Platform Holding, uma empresa que trabalha em estreita colaboração com operações de mineração e mantém fortes laços com a Bitmain Technologies Ltd.
O que Saber:
- Tether e Antalpha Platform Holding estão negociando com investidores em potencial para financiar uma empresa de tesouraria de ativos digitais que compraria XAUt, o token lastreado em ouro da Tether, com uma capitalização de mercado atual de US$ 1,5 bilhão.
- O veículo proposto fortaleceria as conexões entre Tether e Bitmain, a empresa com sede em Pequim que fornece aproximadamente 82% do equipamento de mineração de criptomoedas do mundo, de acordo com pesquisas da Universidade de Cambridge.
- Cohen & Co. está atuando como o principal consultor financeiro no esforço de captação de recursos, o que criaria outra opção de investimento no crescente mercado de commodities tokenizadas.
O Acordo e Seus Participantes
Antalpha Platform Holding, que fornece serviços financeiros para empresas de mineração de criptomoedas, está colaborando com a Tether na captação de capital. Pessoas familiarizadas com as discussões disseram que as empresas estão visando investidores institucionais e de varejo que desejam exposição ao ouro por meio de ativos baseados em blockchain. Eles pediram anonimato porque as negociações permanecem confidenciais.
As duas empresas já trabalham juntas no Tether Gold, o produto existente que sustenta o veículo proposto. Cada token XAUt representa a propriedade de uma onça troy de ouro físico armazenado em um cofre suíço.
A Tether construiu o token em um negócio de US$ 1,5 bilhão desde o lançamento do produto.
A conexão da Bitmain com o acordo se dá por meio de seu relacionamento com a Antalpha. O fabricante de hardware controla a maioria do mercado global de computadores especializados que validam transações de criptomoeda.
Os pesquisadores do Cambridge Judge Business School descobriram em abril que o equipamento da Bitmain responde por 82% das máquinas utilizadas em operações de mineração de criptomoedas mundialmente.
O negócio principal da Tether envolve a emissão de USDT, uma stablecoin atrelada ao dólar americano, que é o maior token desse tipo por valor de mercado. A empresa expandiu-se para tokens lastreados em ouro como parte de uma estratégia mais ampla de oferecer ativos atrelados a commodities tradicionais. Cohen & Co., a firma de banco de investimento que assessora a transação, recusou-se a comentar sobre a captação de capital.
Compreendendo Ativos Tokenizados e Dinâmica da Indústria
Stablecoins são tokens digitais projetados para manter um valor fixo mantendo reservas de moedas tradicionais ou outros ativos. O USDT mantém ativos denominados em dólar para respaldar cada token em circulação. O ouro tokenizado funciona de maneira semelhante, com empresas mantendo metal físico para dar suporte às representações digitais de propriedade.
A indústria de mineração de criptomoedas depende de hardware especializado chamado circuitos integrados de aplicação específica. Essas máquinas realizam os cálculos complexos necessários para validar transações em redes blockchain. A Bitmain emergiu como o fornecedor dominante desse equipamento.
As empresas de tesouraria de ativos digitais operam como veículos negociados publicamente que detêm criptomoedas ou tokens relacionados. Os investidores podem obter exposição a esses ativos sem adquiri-los ou armazená-los diretamente.
A estrutura atrai instituições e indivíduos que desejam acesso simplificado aos mercados digitais.
As condições de mercado criaram interesse em tokens lastreados em ouro como alternativas à posse tradicional de lingotes. O formato digital permite uma negociação e transferência mais fácil em comparação ao ouro físico. Os custos de custódia e preocupações de segurança associadas ao armazenamento de barras de metal não se aplicam às versões tokenizadas.
Reflexões Finais
O esforço de captação de recursos representa uma expansão das parcerias existentes entre players importantes da indústria de criptomoedas. O sucesso proporcionaria à Tether canais de distribuição adicionais para seu token de ouro, ao mesmo tempo que daria à rede de investidores da Antalpha acesso a uma nova categoria de produtos. As empresas não divulgaram um cronograma para concluir a captação de capital ou lançar o veículo público.